Klasse statt Masse: Konzentriertes Aktienportfolio setzt auf Qualität
Diversifikation ist eine der wichtigsten Grundlagen dauerhaft erfolgreichen Fondsinvestments. Dass man aber auch mit einer begrenzten Anzahl vom Positionen sogar schwierige Märkte bewältigen kann, zeigt das AB Concentrated Global Equity Portfolio
(ISIN Anteilklasse A: LU1011997381).
Der leitende Fondsmanager Mark Phelps bei AllianceBernstein (AB) und sein Team legen strenge Maßstäbe an, wenn es um Kandidaten für die Aufnahme ins Portfolio geht. Das Anlageuniversum von 2.500 Aktien weltweit wird nach Unternehmen mit herausragenden Geschäftsmodellen und einem erwarteten jährlichen Gewinnwachstum von mindestens zehn Prozent auf Sicht von fünf Jahren durchforstet. Auf Basis der Fünfjahresprognosen wird den Aktien ein finaler Wert zugeordnet, der zur Bestimmung des aktuellen Werts und des erwarteten relativen Ertrags abgezinst wird. Nach einer intensiven Debatte im Team werden nur die Titel mit dem höchsten erwarteten Ertrag für das Portfolio ausgewählt.
„In einem aktuell unsicheren globalen Umfeld fokussieren wir uns auf Unternehmen, die trotz der komplexen Rahmenbedingungen überleben und auf Sicht wachsen können.“
Widerstandskraft und Durchhaltevermögen identifizieren
Auch nach dem durch die Coronakrise verursachten Kurseinbruch an den Börsen und der darauf folgenden Erholung bleibt Phelps dieser stringenten Anlagephilosophie treu. Er sucht nach Unternehmen, die über das Durchhaltevermögen verfügen, um diesen Abschwung zu überstehen. Dazu gehört eine genaue Untersuchung der zugrundeliegenden Geschäftsnachfrage, des Verschuldungsgrads und der Fähigkeit, Kosten zu senken. Phelps: „Niemand kennt die Dauer dieser Rezession, aber wenn wir nicht sehr zuversichtlich sein können, dass ein Unternehmen auch dann noch existiert, wenn der Abschwung vorbei ist, würden wir wahrscheinlich ein unangemessenes Risiko eingehen.
Disclaimer: Historische Performance ist kein Indikator für zukünftige Erträge. Das Portfolio ist ein Portfolio der AB SICAV I, einer offenen Investmentgesellschaft mit variablem Grundkapital (société d’investissement à capital variable) gemäß der Gesetzgebung des Großherzogtums Luxemburg. Die hierin von AB geäußerten Ansichten und Meinungen sind als Werbung zu verstehen. Sie richten sich an professionelle Kunden, basieren auf unseren internen Prognosen und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Anlagen in den Fonds bergen bestimmte Risiken. Die Anlageerträge und der Kapitalwert des Fonds sind Schwankungen unterworfen und Kunden können unter Umständen ihr eingesetztes Kapital nicht vollständig zurückerhalten. Die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und der Verkaufsprospekt des betreffenden Fonds sind kostenfrei und in deutscher Sprache auf www.alliancebernstein.com oder kostenfrei in Papierform bei Informationsstelle UniCredit Bank, Austria AG, Rothschildplatz 1, 1020 Wien, erhältlich. IC2020975
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