Ausgabe Nr. 1/2025 – GELD-MAGAZIN . 73 IMMOBILIENFONDS EUROPA (13 Fonds, 49,8 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR UniImmo: Deutschland 16.345 Mio.€ DE0009805507 2,6 % 0,3 % 2,14 Real Invest Austria 2.975 Mio.€ AT0000634365 2,6 % 0,5 % 1,20 immofonds 1 985 Mio.€ AT0000632195 2,1 % 0,4 % 0,31 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR UniImmo: Deutschland 16.345 Mio.€ DE0009805507 2,3 % 0,3 % 0,99 Real Invest Austria 2.975 Mio.€ AT0000634365 2,6 % 0,7 % 0,94 Real Invest Europe 16 Mio.€ AT0000A001P8 5,1 % 3,3 % 0,94 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR UniImmo: Deutschland 16.345 Mio.€ DE0009805507 2,5 % 0,3 % 1,68 immofonds 1 985 Mio.€ AT0000632195 2,5 % 0,4 % 1,23 Real Invest Europe 16 Mio.€ AT0000A001P8 5,0 % 3,1 % 0,95 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2024 IMMOBILIEN-AKTIENFONDS EUROPA (14 Fonds, 3,4 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Janus Henderson Pan European Property Equ. Fund 601 Mio.€ LU0088927925 4,2 % 20,3 % 0,11 DPAM Real Estate Europe Dividend Sustainable 182 Mio.€ BE6213829094 3,5 % 16,2 % 0,09 Kempen (Lux) European Property 91 Mio.€ LU2490700841 3,8 % 20,4 % 0,09 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Kempen (Lux) European Property 91 Mio.€ LU2490700841 -2,1 % 25,0 % neg. Janus Henderson Pan European Property Equities Fund 601 Mio.€ LU0088927925 -2,6 % 24,8 % neg. DPAM Real Estate Europe Dividend Sustainable 182 Mio.€ BE6213829094 -3,7 % 20,9 % neg. ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR R-co Thematic Real Estate 303 Mio.€ FR0007457890 -3,1 % 23,3 % neg. Kempen (Lux) European Property 91 Mio.€ LU2490700841 -7,3 % 27,7 % neg. DPAM Real Estate Europe Dividend Sustainable 182 Mio.€ BE6213829094 -7,8 % 21,2 % neg. Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2024 Sieger 10 Jahre: Das Portfolio besteht aus rund 35 Immobilien-Aktien, die sowohl nach deren fundamentalen Daten wie auch nach dem Momentum ausgewählt werden. JANUS HENDERSON PAN EUROP. PROPERTY Janus Henderson Pan European Property Equ. Fund Lipper Aktien Imm. Europa Sieger 10, 5 und 3 Jahre: Der Immobilienfonds investiert vor allem in Bürogebäude, Einzelhandelsobjekte, Hotel- und Logistikimmobilien in den Metropolen Deutschlands. UNIIMMO: DEUTSCHLAND UniImmo: Deutschland Lipper Immobilien Europa IMMO(AKTIEN)FONDS ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen Im Unterschied zu Immobilienfonds sind die Immobilienbestände von Immobilien-Aktiengesellschaften etwa zur Hälfte fremdfinanziert. Damit können sie im günstigen Fall eine Mehrrendite erwirtschaften, sofern die Erträge über den Fremdfinanzierungskosten liegen. Da Immobilienaktien an Börsen notieren, unterliegen deren Kurse aber Marktschwankungen, was auf den Kursverlauf der Immobilien-Aktienfonds durchschlägt. Durch Diversifizierung lassen sich diese Schwankungen aber gut dämpfen. Neben der höheren Rendite weisen Immobilien-Aktienfonds noch einen weiteren Vorteil auf: Sie können relativ rasch auf Veränderungen in den Immobilienmärkten reagieren, indem sie die Gewichtung der Immobiliensektoren im Portfolio (Wohnung, Büro, Gewerbe, Logistik) verändern und/oder bei Bedarf die regionalen Schwerpunkte wechseln. Sehr geschickt agieren hier zum Beispiel Guy Barnard, Fondsmanager der beiden Janus Henderson Immo-Aktienfonds (Global und Europa) oder auch Frank Haggerty und Geoffrey Dybas von Nordea. Sie erzielten trotz zwischenzeitlicher Immobilienkrise eine durchschnittliche Jahresperformance auf Sicht der vergangenen zehn Jahre von rund 5,0 Prozent (Immobilien Global) bzw. Barnard 4,0 Prozent mit Immobilienfonds Europa. Das sind kumulierte Wertzuwächse von immerhin 51 bis 60 Prozent.
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