68 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe Nr. 1/2025 ANLEIHEN-STRATEGIEN ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen ANLEIHENSTRATEGIEN DYNAMISCH (3-Jahres-Vola > 6,5 %, 23 Fonds, 8,2 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR BlueBay Total Return Credit Fund 593 Mio.€ LU1105492455 5,4 % 7,7 % 0,44 CPR Credixx Global High Yield 237 Mio.€ LU2036818362 6,4 % 10,1 % 0,43 Wellington Global Total Return Fund (UCITS) 133 Mio.€ LU0891779281 3,8 % 7,8 % 0,23 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund 435 Mio.€ LU1542977076 6,3 % 8,7 % 0,50 Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund 650 Mio.€ IE00BLP58H90 5,3 % 7,0 % 0,47 Pictet TR - Sirius 45 Mio.€ LU1799936197 5,3 % 7,2 % 0,45 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund 435 Mio.€ LU1542977076 11,5 % 8,9 % 1,08 Franklin K2 Ellington Mortgage Income UCITS Fund 86 Mio.€ LU2164518214 9,7 % 7,7 % 1,01 Pictet TR - Sirius 45 Mio.€ LU1799936197 8,0 % 7,9 % 0,76 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2024 ANLEIHENSTRATEGIEN KONSERVATIV (3-Jahres-Vola < 6,5 %, 23 Fonds, 25,3 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR PIMCO GIS Credit Opportunities Bond Fund 119 Mio.€ IE00B95GFL15 4,1 % 7,5 % 0,28 Schroder ISF Emerging Markets Debt Total Return 957 Mio.€ LU0106253197 1,9 % 6,1 % neg. BlackRock SF Sust. Fixed Income Strategies Fund 2.178 Mio.€ LU0438336264 1,1 % 3,1 % neg. ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR DNCA Alpha Bonds 14.680 Mio.€ LU1694789451 3,7 % 4,2 % 0,41 Amundi Chenavari Credit Fund 622 Mio.€ IE00BWFRC140 3,2 % 3,3 % 0,38 PIMCO GIS Credit Opportunities Bond Fund 119 Mio.€ IE00B95GFL15 4,1 % 7,6 % 0,28 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Candriam Bonds Credit Alpha 337 Mio.€ LU2098772366 4,8 % 1,2 % 2,30 XAIA Credit Basis II 529 Mio.€ LU2194006594 3,9 % 0,9 % 2,14 XAIA Credit Debt Capital 284 Mio.€ LU2194006164 3,7 % 1,0 % 1,74 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2024 PIMCO GIS CREDIT OPP. BOND FUND PIMCO GIS Credit Opp. Bond Fund Lipper Alternative Credit Focus BLUEBAY TOTAL RETURN CREDIT FUND BlueBay Total Return Credit Fund Lipper Alternative Credit Focus Sieger 10 Jahre: Der Fonds wird ohne Bezug auf eine Benchmark aktiv verwaltet, wobei das Portfolio mit Techniken zum Kapitalerhalt ergänzt wird. ESG-Erwägungen werden berücksichtigt. Sieger 10 Jahre: Der Fonds investiert in ein Portfolio festverzinslicher Wertpapiere und Instrumente mit unterschiedlichen Durationen und Bonitäten – vorwiegend in US-Dollar. genen Risiko widerspiegelt. Je höher die Sharpe Ratio ausfällt, desto besser. Die Bewertung erfolgte in den Zeiträumen drei, fünf und zehn Jahren und liefert somit aussagekräftige Ergebnisse über den langfristigen Erfolg der Produkte. Interessant dabei ist, dass sich die Reihenfolge der Fonds über die Jahre nicht besonders stark verändert – immerhin beobachten wir vom GELD-Magazin die Entwicklung im Bereich der Alternativen Investments bereits seit gut 20 Jahren! Diese Konstanz lässt damit klar den Rückschluss darauf zu, dass gute Produkte mit einer hohen Wahrscheinlichkeit auch in Zukunft wieder zu den Spitzenreitern gehören werden. Multi-Strategien Die Kunst beim Dachfonds-Management von Multistrategie-Produkten ist es, die unterschiedlichen Alternativen Strategien so zu kombinieren, sodass die Erträge aus gerade gut laufenden Strategien (z.B. Long-Short- Equity oder Managed Futures) nicht zu stark durch gegenläufige Entwicklungen anderer Strategien kompensiert werden. Auf der einen Seite liegen die Erträge mit wenigen Ausnahmen „nur“ zwischen drei und sechs Prozent p.a., auf der anderen Seite erhält man damit Investmentprodukte mit sehr geringen Wertschwankungen (siehe Seite 62). Bei den Multi-Strategie-Fonds ist die Grenze zu reinen Multi-Asset-Fonds verschwimmend.
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