Bereits seit 2007 veranstaltet das GELD-Magazin den „Institutional Investors Congress“ (IIC). Vollprofis beleuchten hier Märkte und Chancen mit hilfreichen Anlage-Einschätzungen. So wie Kevin Daly von abrdn, er warf einen intensiven Blick auf Emerging Markets Debt – einen vielerorts noch immer wenig bekannten Investment-Bereich. Die „Exoten“, wie z.B. Ghana, sind aber mehr als einen Blick wert. Hoch im Norden Uns geografisch etwas näher gelegen sind die sogenannten nordischen Staaten Europas, in ihre Welt entführte Kenneth Blomqvist, Fondita Fund Management. Er glaubt an ein Comeback der nordischen Aktien, vor allem Small Caps seien aussichtsreich. Dafür sprechen sowohl Makrofaktoren, als auch die Dynamik der „Nordics“. Beim Bauträger investieren Andreas Raith von Whitestone Investment Advisory kehrte in noch bekanntere Gefilde zurück: zum heimischen Immobilienmarkt. Der wurde in jüngerer Vergangenheit nicht immer von positiven Schlagzeilen begleitet. Aber wie das bei Investments praktisch immer der Fall ist: Es kommt auf die richtige Auswahl an. Sowohl was die Objekte selbst, als auch was die Beteiligungsmethodik betrifft. Dann sind und bleiben Immobilien nach wie vor eine grundsolide Sache. Big in Japan Junichi Takayama von Nikko Asset Management führte die zahlreichen Teilnehmer des Kongresses wieder ein gutes Stück weiter weg in die Ferne: Die japanische Börse war Thema seines Vortrages. Und hier spielt, selbst nach einer guten Entwicklung der jüngeren Vergangenheit, auch 2025 die Musik. Wobei sich im „Land der aufgehenden Sonne“ aktives Fondsmanagement ganz besonders bezahlt macht. MÄRKTE & FONDS . Institutional Investors Congress Was 2025 bringen wird Welche wirtschaftlichen Entwickungen und Anlagechancen werden das kommende Jahr prägen? Welche Trends werden 2025 und darüber hinaus Bestand haben? Ein umfangreicher Expertenausblick gibt kompetente Antworten. HARALD KOLERUS Kenneth Blomqvist von Fondita Fund Management hat den Titel seines Vortrages praktisch zu einer Kampfansage gemacht: „Die Rache der nordischen Small Caps.“ Warum Rache? Weil kleine Unternehmen durch makroökonomische Rahmenbedingungen, wie das früher hohe Zinsniveau, unter Druck geraten waren. Aber die Zinslandschaft ist im Wandel, wovon Small Caps bereits heute, aber auch in Zukunft profitieren. Innovation gewinnt Als interessanteste Region für Small Caps bezeichnete der Spezialist in Folge die nordischen Staaten Europas (auch Nordics genannt). Dafür spricht die Innovationskraft der in dieser Region versammelten Länder selbst, sowie die internationale Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen. Blomqvist zum Anlageprozess: „Verfolgt wird eine Kombination aus Quality und Growth. Wir sind Langzeit-Investoren und glauben an die Unternehmen, die wir ins Portfolio holen. Dabei steht immer die Frage im Raum: Würde ich dieses Unternehmen gerne Kleine, feine Aktien . FONDITA selbst besitzen.“ Dabei wird darauf geachtet, ob Aktiengesellschaften etwas Einzigartiges bieten, ob sie in einer Nische führend tätig sind, und dass sie über eine gewisse Fülle von Preissetzungsmacht verfügen. „Investierbare Aktien müssen ihre Zukunft selbst in den eigenen Händen haben - das war schon immer unsere Idee“, so der Experte. https://fondita.de Kleinere Unternehmen aus dem hohen Norden haben sich als sehr erfolgreiche Asset-Klasse erwiesen. Outperformance mit nordischen Small Caps Kenneth Blomqvist, Portfolio Manager, Fondita Fund Management Credits: beigestellt Quelle: Bloomberg 1.600 2000-2004 2005-2009 2010-2014 2015-2019 2020-2024 1.400 1.200 800 600 200 0 1.000 223.0957 390.688 524.481 560.3683 1228.2648 1257.8086 MSCI Europe Total Return Index MSCI World Net Index S&P 500 Net Total Index MSCI Nordic Total Return Index Fondita Nordic Small Cap MSCI Nordic Countries Small Cap Total ReturnIndex 50 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe 6/2024
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