Ausgabe Nr. 5/2024 – GELD-MAGAZIN . 39 Schwellenländeraktien: mit Dividenden punkten Dividendenstrategien für Aktien aus Industrieländern sind in vielen Portfolios fest verankert. Doch auch in Schwellenländern können ausschüttungsorientierte Strategien vielfältige Chancen und attraktive Renditen bieten. Untersuchungen haben gezeigt, dass Unternehmen, die Dividenden zahlen und diese auch steigern, langfristig besser abschneiden als der breite Markt. Angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit sollten sich Anleger daher wieder verstärkt auf Dividenden als wichtigen Faktor für die Gesamtrendite konzentrieren – und dies nirgendwo mehr als in den Schwellenländern. So ist der Anteil der Unternehmen in den Schwellenländern, die eine Dividende zahlen, in den vergangenen zwei Jahrzehnten auf rund 90 Prozent gestiegen, und mehr als ein Drittel dieser Unternehmen bietet eine Dividendenrendite von über 3 Prozent. Begünstigt wurde diese Entwicklung durch starke Fundamentaldaten und solides Wirtschaftswachstum in den Emerging Markets (EM). Die Herausforderung für Anleger besteht darin, Unternehmen zu finden, die nicht nur hohe Ausschüttungen bieten, sondern dies auch langfristig tun können. Wir haben drei Entwicklungen identifiziert, die uns helfen, solche Unternehmen ausfindig zu machen. Ertrag durch Wachstumstrends Erstens profitieren die Unternehmen in den Schwellenländern von technologischen Entwicklungen wie etwa Künstlicher Intelligenz. Weltweit steigt die Nachfrage nach Schlüsseltechnologien wie Halbleiterchips, von denen ein Großteil aus den EM bezogen wird. Zweitens beschleunigt die grüne Transformation die Nachfrage nach Rohstoffen wie Kupfer und Lithium, die in den EM abgebaut werden. Und auch bei nachhaltigen Energietechnologien wie etwa Speicherbatterien sind EM-Unternehmen führend. Drittens unterstützt das Wachstum der Mittelschicht in Ländern wie China und Indien die Kaufkraft und den Konsum und stärkt lokale Marken. Unternehmen, die sich an diesen Trends orientieren, bieten Anlegern das Potenzial für langfristige Ertragschancen durch Wachstum und steigende Cashflows, die die Basis für nachhaltige und steigende Ausschüttungen bilden. Strategie für Erträge und Wachstum Mit einer fundierten Strategie können Anleger in besonderem Maße von Investments in Schwellenländeraktien profitieren. Ein Zwei-Säulen-Ansatz, der zu gleichen Teilen in dividendenstarke und wachstumsstarke Unternehmen investiert, bietet eine Kombination aus stetigem Einkommensstrom und starkem Wachstumspotenzial. Der abrdn SICAV I – Emerging Markets Income Equity Fund, der eine EM-Dividendenstrategie verfolgt und bereits vor 12 Jahren erfolgreich als britisches Vehikel aufgesetzt wurde, investiert nach einem All-Cap-Ansatz in Schwellenländer. Die Strategie strebt an, bestehende Länder- und Sektorrisiken adäquat zu managen, um über verschiedene Marktzyklen hinweg das durch attraktive Dividenden und Wachstum gegebene Potenzial von Schwellenländeraktien zu erschließen. www.abrdn.com/at Matt Williams, Senior Investment Director und Fondsmanager des abrdn SICAV I – Emerging Markets Income Equity Fonds bei abrdn ADVERTORIAL . abrdn Investments FOTO: beigestellt Disclaimer: Nur für professionelle Investoren bestimmt. Nicht für Privatanleger. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesen Marketingunterlagen enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Eine Übersicht aller mit einem Investment in den Fonds verbundenen Risiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt, den Sie auf der Homepage abrdn.com/at finden. Herausgegeben von abrdn Investments Luxembourg S.A., zugelassen und beaufsichtigt durch die CSSF in Luxemburg. MSCI-UNIVERSUM – DIVIDENDEN-ZAHLENDE UNTERNEHMEN Quelle: Jefferies, Factset, (ohne China A-Aktien 65% 95% 90% 85% 80% 75% 70% 2001 2002 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e 2025e 2004 2003 Schwellenländer Industrieländer Asien ex Japan 2010
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