FTC – Klassiker mit Historie FTC verfügt seit 1994 über Expertise auf dem Gebiet quantitativer Handelsmodelle, die sich in der Asienkrise Juli bis September 1998, beim Platzen der „dot.com-Blase“ März 2000 bis März 2003 und in der Finanzkrise November 2007 bis Februar 2009 bewährt hat. Der FTC Futures Fund Classic brachte es seit Fondsstart am 1. Mai 1998 bis September 2024 auf 4,6 Prozent p.a. und performte auch in den Krisenjahren 2020 bis 2022, ehe wieder Rückschläge folgten. Dazu Wolfgang Schimmel, Corporate Communications bei FTC Capital: „Was die Performance 2023 verhagelt hat, waren Marktbewegungen im März und November. In beiden Perioden verursachten massive Trendbrüche auf den Zinsmärkten weit überdurchschnittliche Verluste. Heuer lag der Fonds bis zum August ganz gut, bis im August der von Japan ausgehende, kurze aber heftige Crash auf den Aktienbörsen auch auf anderen Märkten Unruhe erzeugte. Hier verzeichneten die Trendfolge-Strategien in allen Asset-Klassen Verluste.“ Der Fonds handelt aktuell ca. 80 liquide Kontrakte in den Asset-Klassen Aktien, Zinsen, Währungen und Rohstoffe. „Im FTC Futures Fund Classic werden unterschiedliche Teilstrategien eingesetzt, die auch in unterschiedlichen Zeitfenstern zwischen 20 Tagen und einem Jahr agieren. In Kombination ergibt sich eine mittel- bis langfristige Charakteristik“, so Schimmel. In volatilen, aber trendgerichteten Märkten ist die Ertragserwartung am höchsten, hingegen plötzliche Trendwechsel und abrupte Änderungen der Volatilitäten sind ungünstig. SMN mit Nischen-Future-Bonus Seit Auflage (31.10.1996) erzielte der smn Diversified Futures Fund „1996“ 5,8 Prozent p.a. (per 30.09.2024) und lag in den Jahren 2020 bis 2023 immer im Plus. Christophorus Lehmann, Business Development smn Investment Services, zur Strategie: „Sämtliche Handelsmodelle beruhen auf mittel- bis langfristiger Trendfolge. Dabei wird versucht, mittels voneinander unabhängiger, quantitativer Systeme, Trends in verschiedenen Märkten zu identifizieren und in gewinnbringende Trades umzusetzen. Je ausgeprägter und langandauernder ein Trend ist, umso erfolgreicher sind unsere Handelssysteme.“ Aus einem Universum von ca. 200 Märkten aus zehn Sektoren werden systematisch über 300 verschiedene Preisreihen verfolgt. Lehmann zu einer Besonderheit bei den Investments: „Durch die Vielzahl an unterschiedlichen Märkten und Sektoren gelingt uns eine ausgesprochen gute Diversifikation, da wir unsere Investments nach den jeweils günstigsten Korrelationseigenschaften auswählen. Ob es sich um eine inflationäre oder deflationäre Phase handelt, ist im Endeffekt egal, solange Trends zu beobachten sind. Das Spektrum an Nischenfutures bezeichnen wir als ,Structural Alpha Märkte‘. Diese sind aufgrund unterschiedlicher Eigenschaften – hauptsächlich geographische Lage, Größe und/oder geringe Korrelation zu bestehenden Märkten – besonders geeignet für langfristige Trendfolge. Aufgrund unserer Größe können wir uns in Märkten bewegen, die andere Fonds nicht abdecken können.“ Dennoch gab es vor allem von April bis August 2024 Rückschläge infolge diverser Trendwechsel oder Seitwärtsbewegungen sowie Anfang August den Rückschlag an den Aktienmärkten. Year-to-Date die größten Gewinne erzielte der Fonds mit Gold, Kaffee und Kakao, die größten Verluste mit Erdgas und kurzfristigen Zinsen. Kürzere Zeithorizonte bei Candriam Krisenfest zeigte sich auch der Candriam Diversified Futures, ehe zuletzt wieder ein Rückschlag folgte. Der Fonds kombiniert trendfolgende und nicht trendfolgende TRENDFOLGENDE FONDS ISIN FONDSNAME VOLUMEN PERF. 1 J. 3 JAHRE 5 JAHRE TER1) Managed Futures LU0070804173 SMN Diversified Futures Fund 1996 64 Mio.€ -11,9 % 16,8 % 59,4 % 4,27 % FR0010794792 Candriam Diversified Futures 234 Mio.€ -4,9 % 15,6 % 21,0 % 1,70 % LU0082076828 FTC Futures Fund Classic 24 Mio.€ -14,7 % -13,3 % -7,5 % 4,80 % Dachfonds mit Trendfolge DE000A0F5G98 C-Quadrat ARTS Total Return Global AMI 528 Mio.€ 13,2 % 5,1 % 24,4 % 2,63 % AT0000634712 C-Quadrat ARTS Total Return Bond 122 Mio.€ 10,7 % 7,8 % 7,7 % 1,93 % Quellen: MountainView, (b)baha, Fondsgesellschaften; Erhebungsdatum: 30. Oktober 2024; 1) laufende Kosten laut Basisinformationsblatt Vergangene Performancezahlen geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen, weshalb die Diversifikation mit mehreren Managed Futures Funds und trendfolgenden Dachfonds empfehlenswert ist. Ausgabe Nr. 5/2024 – GELD-MAGAZIN . 33 „Aufgrund unserer Größe können wir uns in Märkten bewegen, die andere Fonds nicht abdecken können.“ Christophorus Lehmann, Business Development smn Investment Services GmbH „Durch die Verwendung von Modellen mit kürzerem Zeithorizont können wir besser auf Trendänderungen reagieren und kleinere Trends erfassen.“ Steeve Brument, Global Head of Alternative Investments bei Candriam
RkJQdWJsaXNoZXIy MzgxOTU=