EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt Investieren in die Zukunft: Dividendenstrategien in Emerging Markets Matt Williams, Senior Investment Director und Fondsmanager bei abrdn, spricht im Interview über die Chancen, welche durch den Fokus auf regelmäßige Dividendeneinkünfte auch in den Emerging Markets zu heben sind. Traditionelle Dividendenstrategien für Aktien aus Industrieländern haben in vielen Portfolios ihren festen Platz. Doch auch in den Schwellenländern bieten smarte ausschüttungsorientierte Strategien inzwischen klare Rendite- und Diversifikationsvorteile. Früher galten die Emerging Markets als wenig ertragreich für Dividendenstrategien. Warum hat sich das geändert? Aufgrund der sich deutlich weiterentwickelten Kapitalmärkte überzeugen die Schwellenländer heute mit einem unglaublich vielfältigen und attraktiven Umfeld für ausschüttungsorientierte Anleger. Die Zahl der Unternehmen in Schwellenländern, die Dividenden zahlen, ist vor allem in den zehn Jahren von 2001 bis 2011 deutlich gestiegen. Heute schütten rund 90 Prozent der Unternehmen in diesen Märkten Dividenden aus. Starke Fundamentaldaten und ein solides Wirtschaftswachstum haben dazu geführt, dass die Dividenden in den Schwellenländern seit Anfang der 2000er Jahre wesentlich schneller gestiegen sind als in den Industrieländern. Eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von rund 12 Prozent in den letzten 20 Jahren belegt dies eindrucksvoll (Quelle: FactSet, Jefferies Equity Research, Januar 2024). Dieser Anstieg und die Dividendenrendite bedeuten, dass aktive Anleger in Schwellenländern Dividendenwachstum mit hohen Renditen kombinieren können. Wir sind davon überzeugt, dass diese beeindruckenden Wachstumseigenschaften von Emerging Markets-Dividenden sowohl durch das zugrunde liegende Cashflow-Wachstum als auch durch steigende Ausschüttungen einen Trend beschreiben, der sich in den kommenden Jahren fortsetzen wird. Gibt es weitere Vorteile, neben der reinen Dividendenrendite, die für aktienbasierte IncomeStrategien in den Emerging Markets sprechen? Ja. Ein ausgewogener Zwei-Säulen-Ansatz, der sowohl in dividendenstarke als auch in wachstumsstarke Unternehmen investiert, kann bei Investments in Schwellenländer besonders erfolgreich sein. Diese Ausgewogenheit, kombiniert mit einem stilunabhängigen Ansatz bei der Aktienauswahl im gesamten Emerging Markets-Universum – über Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierung hinweg – kann Anlegern auch in unterschiedlichen Marktzyklen einen stetigen und wachsenden Einkommensstrom bieten. Gleichzeitig streben wir damit einerseits eine hohe Partizipation an den Aufwärtsbewegungen und andererseits eine gute Absicherung gegen Abwärtsrisiken an. Das klingt vielversprechend. Aber gibt es auch Besonderheiten, auf die man achten sollte? Ganz so einfach wie es klingt, ist es in der Tat nicht: Denn die Anlageklasse erfordert eine fundierte Analyse und eine durchdachte Anlagestrategie, um die Chancen optimal nutzen und Risiken minimieren zu können. Durch eine sorgfältige Auswahl der Unternehmen und eine diversifizierte Anlagestrategie versuchen wir, das Potenzial dieser aufstrebenden Märkte bestmöglich auszuschöpfen. Durch eine ausschüttungsorientierte Strategie können Investments in Schwellenländer den Anlegern dabei eine vielversprechende Möglichkeit bieten, um überdurchschnittliche Erträge und Wachstum zu erzielen. www.abrdn.com/at Matt Williams, Senior Investment Director und Fondsmanager des abrdn SICAV I – Emerging Markets Income Equity Fonds bei abrdn Ausgabe Nr. 3/2024 – GELD-MAGAZIN . 15 SOMMERGESPRÄCH . Matt Williams, abrdn Disclaimer: Nur für professionelle Investoren bestimmt. Nicht für Privatanleger. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesen Marketingunterlagen enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Eine Übersicht aller mit einem Investment in den Fonds verbundenen Risiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt, den Sie auf der Homepage abrdn.com/de finden. Herausgegeben von abrdn Investments Luxembourg S.A., zugelassen und beaufsichtigt durch die CSSF in Luxemburg.
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