Ausgabe 2/2024 – GELD-MAGAZIN . 61 Polytec Holding AG Der Automobilzulieferer erzielte in den ersten drei Quartalen 2023 aufgrund höherer Verkaufspreise und einem gestiegenen Produktionsvolumen einen Konzernumsatz von 485 Millionen Euro (+ 12,7 %). Das EBITDA gab jedoch um 11 Prozent auf 22,3 Millionen Euro nach, das Ergebnis nach Steuern drehte mit 8,7 Millionen Euro deutlich ins Minus. Engpässe in Folge von Lieferverzögerungen und der erhöhte Personalstand hatten die Ergebnislage belastet. Der Vorstand geht für 2023 unter der Annahme einer weiteren leichten Markterholung, mehrerer Produktneuanläufe und einer Stabilisierung der Lieferketten von einem Konzernumsatz von 630 Millionen Euro aus. Das EBIT könnte leicht negativ ausfallen. KENNZAHLEN 2024e 2025e Kurs (€) 3,28 – Marktkap. (Mio.€) 72 – Umsatz (Mio.€) 676 731 EBITDA (Mio.€) 50,0 61,7 EBIT (Mio.€) 17,7 28,9 Gewinn (Mio.€) 6,2 14,7 KGV 11,6 4,9 Dividende (€/Aktie) 0,10 0,23 Div.-Rendite (%) 3,05 6,86 Quellen: marketscreener.com/finanzen.net; 17. April 2024 KURSVERLAUF (AT0000A00XX9) in EUR '24 4 6 5 10 11 8 7 9 12 3 2021 2022 2023 Polytec Pierer Mobility AG Pierer Mobility verkaufte 2023 mit insgesamt 381.555 Stück um zwei Prozent mehr Motorräder (Europa: +15 %, USA: +4 %; Lateinamerika: -26 %; Asien: -27 %). Der Umsatz stieg im Konzern zwar um 9,2 Prozent auf einen Rekordwert von 2,66 Milliarden Euro, das EBITDA verringerte sich jedoch um 15,1 Prozent auf 324 Millionen Euro. Der Gewinn halbierte sich auf 76,4 Millionen Euro. Die Dividende für 2023 wird von 2,00 Euro auf 0,50 Euro reduziert (Rendite: 1,01 %). 2024 werden die eingeleiteten Kostenreduktionsmaßnahmen weitergeführt und Produktions- sowie Entwicklungskapazitäten zu den Joint Venture-Partnern in Indien und China verlagert. In Österreich sollen deshalb bis zu 300 Jobs wegfallen. KENNZAHLEN 2024e 2025e Kurs (€) 40,99 – Marktkap. (Mrd.€) 1,39 – Umsatz (Mrd.€) 2,60 2,80 EBITDA (Mio.€) 347 415 EBIT (Mio.€) 171 232 Gewinn (Mio.€) 96 144 KGV 14,5 9,7 Dividende (€/Aktie) 1,00 1,40 Div.-Rendite (%) 2,44 3,42 Quellen: marketscreener.com/finanzen.net; 17. April 2024 KURSVERLAUF (AT0000KTMI02) in EUR '24 45 50 60 55 70 80 90 40 2021 2022 2023 Pierer Mobility Porr AG KURSVERLAUF (AT0000609607) in EUR '24 12 11 13 10 14 15 16 17 9 2021 2022 2023 Porr Porr profitiert von ihrem hohen Anteil an Tiefbau und Infrastruktur, während der Wohnbau bei unter acht Prozent des Auftragsstandes liegt. Damit konnte der Umsatz 2023 um 4,5 Prozent auf 6,05 Milliarden Euro gesteigert werden. Der Auftragsbestand erhöhte sich um drei Prozent auf 8,45 Milliarden Euro. Auch die Margen konnten mit dem Rückenwind nachlassender Energie- und Materialpreise gesteigert werden, was in einem Gewinnplus von 15 Prozent auf 95 Millionen Euro resultierte (KGV 5,7). Die Dividende wird von 0,60 Euro auf 0,75 Euro angehoben (Rendite: 5,91 %; Auszahlung am 13. Mai). Nach 2023, dem dritten Jahr in Folge, dürfte es Porr auch heuer wieder gelingen, die Margen weiter zu steigern. KENNZAHLEN 2024e 2025e Kurs (€) 14,60 – Marktkap. (Mio.€) 559 – Umsatz (Mrd.€) 6,25 6,41 EBITDA (Mio.€) 369 403 EBIT (Mio.€) 157 183 Gewinn (Mio.€) 94 113 KGV 6,1 5,0 Dividende (€/Aktie) 0,87 1,00 Div.-Rendite (%) 5,93 6,85 Quellen: marketscreener.com/finanzen.net; 17. April 2024 Raiffeisen Bank International AG KENNZAHLEN 2024e 2025e Kurs (€) 17,26 – Marktkap. (Mrd.€) 5,67 – Betriebserg. (Mrd.€) 8,14 7,75 EBIT (Mrd.€) 4,03 3,51 Gewinn (Mrd.€) 2,19 1,93 KGV 3,0 3,2 Buchwert (€/Aktie) 56,20 59,70 Dividende (€/Aktie) 1,37 1,48 Div.-Rendite (%) 7,93 8,56 Quellen: marketscreener.com/finanzen.net; 17. April 2024 KURSVERLAUF (AT0000606306) in EUR '24 14 16 12 18 20 25 30 10 2021 2022 2023 RBI Nach dem Rekordjahr 2022 fielen die Ergebnisse 2023 gemischt aus. Die Betriebserträge gaben im Konzern um 6,6 Prozent auf 9,07 Milliarden Euro nach (ohne Russland und Belarus: +17 % auf 6,01 Mrd. Euro). Das Konzernergebnis fiel um ein Drittel auf 2,39 Milliarden Euro (KGV: 2,7) – ohne Russland und Belarus auf 997 Millionen Euro (KGV: 6,2). Die Dividende wurde von 0,80 auf 1,25 Euro je Aktie angehoben (Rendite: 6,7 %, Auszahlung: 11. April). Springender Punkt ist der geplante Ankauf des 24,1-Prozent-Anteils an der Strabag von Rasperia Trading bzw. Iliadis JSC durch die russische Tochterbank mit anschließender Übertragung als Sachdividende an die RBI. Laut Vorstand sei dieser Vorgang auf Schiene. AKTIEN-SPECIAL . Börse Wien
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