Ausgabe Nr. 1/2024 – GELD-MAGAZIN . 79 AKTIENFONDS BRANCHE EDELMETALLE (24 Fonds, 9,6 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Bakersteel Precious Metals Fund 641 Mio.€ LU0357130854 15,1 % 34,2 % 0,38 STABILITAS Gold+Resourcen Special Situations 15 Mio.€ LU0308790152 9,6 % 33,1 % 0,23 Commodity Capital Global Mining Fund 30 Mio.€ LU0459291166 9,7 % 34,9 % 0,22 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Konwave Gold Equity Fund 500 Mio.€ LU0175576296 17,6 % 37,9 % 0,41 NESTOR Gold Fonds 21 Mio.€ LU0147784465 16,7 % 37,3 % 0,39 Earth Gold Fund UI 150 Mio.€ DE000A0Q2SD8 16,5 % 38,7 % 0,37 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR DJE Gold & Ressourcen 79 Mio.€ LU0159550077 1,4 % 16,6 % neg. NESTOR Gold Fonds 21 Mio.€ LU0147784465 -0,5 % 27,6 % neg. STABILITAS Pacific Gold+Metals 117 Mio.€ LU1731100068 -1,3 % 31,6 % neg. Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2023 AKTIENFONDS EDELMETALLE ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen Sieger 10 Jahre: Der rund 640 Millionen Euro schwere Fonds wird diskretionär Bottom-up verwaltet und ist derzeit in etwa 35 Goldminengesellschaften investiert. BAKERSTEEL PRECIOUS METALS FUND Sieger 5 Jahre: Der Fokus der Titelauswahl (gut 150 Positionen!) liegt auf sog. Explorations- und Junior Mining-Gesellschaften. Beigemischt werden Mid- und Large Caps. KONWAVE GOLD EQUITY FUND Bakersteel Prec. Met. Fund Lipper Aktien Edelmetalle Konwave Gold Equity Fund Lipper Aktien Edelmetalle 2023 bei 76 Euro auf derzeit 27 Euro je MWh). Wir erinnern uns: Auf dem Höhepunkt des befürchteten Gasmangels aufgrund der Russland-Sanktionen schoss der Gaspreis im August 2022 bis auf 340 Euro je MWh. Die Befürchtung bewahrheiteten sich durch ausreichende Lieferungen aus Russland sowie des darauffolgenden milden Winters nicht, aber der Gaspreise wurde durch die Mentalität „Kaufen, egal was es kostet“ in die Höhe getrieben – auch die Regierung selbst kaufte eine Notreserve zu Höchstpreisen. Die Notierung für ein Fass Rohöl gab im vergangenen Jahr zwar weit weniger – aber dennoch – um elf Prozent nach. Im März 2022 war auch hier noch ein Peak bis auf 140 Dollar je Fass zu registrieren. Siehe dazu auch die Aktienfonds Energie auf Seite 80. Bei den Preisen für Metalle wie Aluminium, Kupfer oder Nickel, die z.T. von der eingeleiteten Energiewende und damit der höheren Nachfrage (Batterien, Generatoren, Elektromotoren, Stromleitungen etc.) profitieren sollten, sah man 2023 ebenfalls eine anhaltende Preiskorrektur. So gab der Preis für Aluminium um 18 Prozent, für Zink um 28 Prozent, für Nickel um 43 Prozent oder für Kupfer um elf Prozent nach. Auch der Preis für Lithium blieb 2023 stark unter Druck. Nach dem Peak im Dezember 2022 bei 600.000 Renmimbi fiel die Notierung bis Jahresende 2023 um 84 Prozent auf 96.500 Renmimbi. Nach den Korrekturen könnte es bei den Rohstoffen mittelfristig wieder bergauf gehen – wenn die Notenbanken in den großen Wirtschaftszonen die Zinsen senken und damit wieder ein Wirtschaftswachstum und eine stärkere Nachfrage nach Rohstoffen zu erwarten ist. Bei den Rohstoff-Aktienfonds sieht die Lage grundsätzlich ähnlich aus mit dem Unterschied, dass die Unternehmen (Rohstoffproduzenten) solange sie Gewinnmargen generieren auch Dividenden liefern. Zum Großteil können sie auch bei niedrigen Rohstoffpreisen noch Gewinne erwirtschaften, wie die Performances der Fonds aus dieser Kategorie zeigen (siehe Tabelle auf der linken Seite unten). Für und Wider bei Edelmetallen Bereits Johann Wolfgang von Goethe beschrieb im Faust: „Am Golde drängt, am Golde hängt doch alles!“ Das stimmt zum Teil auch heute noch. Besonders Notenbanken kommen immer wieder auf den Geschmack, ihre Devisenreserven mit Goldkäufen zu diversifizieren (siehe auch den Kommentar von Imaru Casanova von Van Eck auf Seite 27 und unseren Gold-Marktbericht auf Seite 45). Für Kleinanleger kommen Edelmetalle entweder als Barren, Münzen oder als physische Edelmetall-ETFs in Frage. Alternativ dazu – als etwas spekulativere Anlage – Goldminen-Aktienfonds (s. Tabelle unten). So erzielte z.B. der Bakersteel Precious
RkJQdWJsaXNoZXIy MzgxOTU=