EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt Solider Plan für mehr Rendite Strategiefonds leben von systematischer Analyse und akribisch ausgeklügelter Asset Allocation. Wie das in der Praxis bei der LLB erfolgreich funktioniert, erklärt Experte René Hensel. Strategie- oder Anlagezielfonds der Liechtensteinischen Landesbank (LLB) erzielen regelmäßig Spitzenrangierungen im Mitbewerbervergleich. Worauf führen sie dies zurück? Zu Beginn der Portfoliokonstruktion steht immer die Definition der strategischen beziehungsweise langfristigen Allokation. Wir investieren sehr viele Ressourcen in die systematische Analyse der verschiedenen Anlagekategorien und bilden mit unseren Rendite- und Risikoerwartungen optimierte Allokationen. In der Umsetzung achten wir auf eine breite Diversifikation und überprüfen regelmäßig die Performanceergebnisse. Zudem ist es wichtig, dass man sich stets an den ursprünglichen Plan hält und in Extremphasen die Quoten der verschiedenen Anlagekategorien regelmäßig mittels Käufen und Verkäufen wieder in Richtung der strategischen Allokation führt. Unsere kurzen Entscheidungswege sorgen dafür, dass wir taktische Ideen zeitnah umsetzen können. Wie werden die Anlageentscheidungen gefällt? In der Regel trifft sich der Anlageausschuss zweimonatlich, um nach fundierten Einschätzungen Über- oder Untergewichtungen vorzunehmen. Die Verantwortlichen für die einzelnen Anlagekategorien liefern dabei Analysen für die Entscheidungsfindung. Auch hier sind systematische Prozesse, sorgfältige Analysen und kritische, aber dennoch konstruktive Teamarbeit entscheidend für den Anlageerfolg. In Spezialsituationen trifft sich der Anlageausschuss auch häufiger, um über die weitere taktische Allokation zu beraten. Welche Bausteine kommen dabei zum Einsatz? Als Fund of Funds konzipiert, besteht die Anlagestrategie aus einer Kombination von verschiedenen Anlagekategorien wie z.B. Geldmarkt, Anleihen hoher Qualität (Investment Grade), inflationsgeschützte Anleihen, Hochzinsanleihen, Schwellenländeranleihen, Wandelanleihen, globale Aktien, Aktien Schwellenländer, Immobilienaktien oder auch Rohstoffe. Die Umsetzung erfolgt dabei auch durch Investitionen in andere LLB-Fonds. Die hervorragenden Ergebnisse der Strategiefonds sind also auch Beleg für die hohe Qualität der gesamten LLBFondspalette. Besonders erfreulich ist, dass diese neuerlichen Auszeichnungen auch die Kontinuität unserer Leistung unterstreichen, nachdem wir in den letzten Jahren bereits mehrfach ausgezeichnet wurden. Neben- und Randmärkte werden in Kooperation mit qualifizierten externen Spezialisten abgedeckt. Welche Rolle spielt die Nachhaltigkeit in ihrem Fondsangebot? Nachhaltigkeit wird in der LLB-Gruppe großgeschrieben. Unsere Anlagephilosophie folgt einem umfassenden Nachhaltigkeitsansatz. Ziel ist es, soziale und ökologische Wertvorstellungen sowie Aspekte der Unternehmensführung ohne Renditeverlust und Zusatzkosten in Kapitalanlagen umzusetzen. Schon seit Jahren können LLB-Kunden ihr Vermögen nachhaltig anlegen lassen. Bereits seit längerem haben wir auch die LLB-Fondspalette auf Nachhaltigkeit umgestellt. Unsere Strategiefonds führen in der Bezeichnung den Zusatz „ESG“ und sind als Art. 8 Fonds gemäß- der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert. Zudem führen wir auch Fonds, die als Art. 9 Fonds klassifiziert sind und auf die Reduzierung von CO2-Emissionen Wert legen. Wie unterscheidet sich der Investmentansatz des LLB Inflation Protect (CHF) von den anderen Strategiefonds? Beim LLB Inflation Protect (CHF) handelt es sich um einen Themenfonds. Der Fonds eignet sich für Anleger, die in Inflationsphasen den realen Wert ihres Portfolios schützen, aber auch in Phasen ohne Inflation eine angemessene Gesamtrendite erzielen möchten. www.llb.at René Hensel, Senior Portfolio Manager bei LLB Asset Management AG Ausgabe Nr. 5/2023 – GELD-MAGAZIN . 77 EXPERTSTALK . René Hensel, LLB Asset Management AG René Hensel ist Senior Portfolio Manager bei LLB Asset Management AG in Vaduz und verfügt über 25 Jahre Finanzmarkterfahrung. Er verwaltet den LLB Strategie Ausgewogen ESG (EUR) seit über 15 Jahren und den LLB Inflation Protect (CHF) seit seiner Gründung 2011. Die LLB Österreich ist mit einem betreuten Vermögen von 30 Milliarden Euro und mehr als 200 Mitarbeitenden führende Vermögensverwaltungsbank in Österreich. Als Tochter der LLB, Vaduz, profitiert die LLB Österreich von der Stabilität, der hohen Bonität und der über 160 jährigen Erfahrung ihrer Eigentümerin. Österreich ist neben Liechtenstein und der Schweiz Heimmarkt der LLB Gruppe.
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