DACHFONDS AWARD 2023 . Anleihendachfonds ANLEIHENDACHFONDS 20 FONDS / 1,52 MRD. EURO. Die Manager der Anleihendachfonds versuchen neben der Veranlagung in sichere klassische Euro-Anleihen, z.T. durch Beimischung von Zins-, Bonitäts- und Währungswetten (Unternehmensanleihen, EM-Anleihen) langfristig höhere Erträge zu erzielen. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER C-QUADRAT ARTS TOTAL RETURN BOND + 0,85 % neg. 2. Platz Raiffeisen-Dynamic-Assets-Solide – 0,16 % neg. 3. Platz Rentenstrategie MultiManager – 0,21 % neg. Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER RAIFFEISEN-DYNAMIC-ASSETS-SOLIDE + 0,83 % neg. 2. Platz C-QUADRAT ARTS Total Return Bond + 0,64 % neg. 3. Platz Rentenstrategie MultiManager – 1,25 % neg. Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER RENTENSTRATEGIE MULTIMANAGER + 6,20 % 0,83 2. Platz AlpenBank Anleihenstrategie + 2,58 % 0,20 3. Platz 3 Banken Anleihefonds-Selektion + 2,51 % 0,15 Quellen: Lipper IM/eigene Recherche, Performance in Euro, Reihung nach Sharpe-Ratio bzw. Performance, Stichzeitpunkt: 30.09.2023 FLORIAN HERTLEIN alpha portfolio advisors GmbH. RENTENSTRATEGIE MULTIMANAGER Das Portfolio des Rentenstrategie Multimanager besteht „nur“ aus sieben bis acht Fonds, die akribisch ausgewählt werden. Dabei wird auf die hauseigene alphaport® Manager-Datenbank zurückgegriffen und bei der Asset Allocation ein regelbasierter Ansatz gewählt (Strategische Asset Allocation), Florian Hertlein ist für die Strategie verantwortlich. Spezialisiert ist die Vermögensverwaltungsgesellschaft auf die laufende Optimierung der Asset Allocation hinsichtlich Investmentopportunitäten und das langfristige Rendite-/ Risikoprofil mit proprietären Optimierungsverfahren. PETER FISCHER Raiffeisen KAG RAIFFEISEN-DYNAMIC-ASSETSSOLIDE Der Raiffeisen-Dynamic-Assets-Solide weist ein Fondsvolumen von 9,4 Millionen Euro auf und ist in etwa 20 Anleihen- bzw. Geldmarktfonds investiert. Der Dachfonds wird unabhängig von einer Benchmark durch eine dynamische, globale Anleihe-Strategie gesteuert. Diese hat auch die Möglichkeit, neben ausgewählten Anleihenfonds über Short-Duration-ETFs insgesamt eine negative Duration einzugehen. Damit war es Fondsmanager Peter Fischer auch im negativen Anleihe-Umfeld möglich, positive Erträge zu erwirtschaften. Credits: Peter Fischer: RCM/Roland Rudolph, Im Vergleich zum vergangenen Jahr stieg die Anzahl der nominierten Dachfonds leicht von 385 auf 394 Produkte. Dabei wurden alle Dachfonds berücksichtigt, die in Österreich zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind bzw. steuerliche Meldefonds sind, auch Privatanlegern angeboten werden und deren Fondsvolumen mindestens fünf Millionen Euro beträgt. Das Gesamtvolumen aller nominierten Dachfonds stieg im Vergleich zum Vorjahr um 8,1 Prozent von 71,3 auf 77,1 Milliarden Euro – vor allem aufgrund der zumeist positiven Performance. Die Performance-Highlights Die höchsten Erträge im Ein-Jahres-Bereich erzielten von allen bewerteten Fonds der DKO Aktien Global (+16,7 %), der UBS (Lux) Strategy Fund Equity Sustainable (+4,4 %) und der Multi-Axxion Äquinoktium mit plus 11,5 Prozent. Der schlechteste Fonds in diesem Zeitraum war übrigens der Patriarch Classic Trend 200 mit minus 9,9 Prozent. Betrachtet man sich die längerfristigen Erträge: Im Drei-Jahres-Bereich stechen der Raiffeisen-Active-Commodities mit einem Wertzuwachs von 36,5 Prozent hervor, der R&B Aktien Global Aktiv (+28,8 %) und der Ampega ISP Sprint mit 28,2 Prozent. Die letzten im Drei-Jahres-Bereich sind übrigens der NOAH F22 Multi Asset Fonds mit minus 15,2 Prozent, der Portfolio Rendite ZKB Oe (-14,9 %) und der Top Strategie Starter (-14,0 %) von der Sparkasse NÖ Mitte-West AG. Sortiert man alle bewerteten Dachfonds nach ihrem Ertrag über fünf Jahre, so liegt an erster Stelle der GAM Star Composite Global Equity mit einem Wertzuwachs von 44,6 Prozent, an zweiter Stelle folgt knapp dahinter der All World (+37,5 %) und an dritter Stelle der FWU TOP Trends mit 36,6 Prozent. Letztplatzierte über fünf Jahre waren der Patriarch Select Chance mit einem Wertverlust von 25,7 Prozent und der NOAH F22 Multi Asset Fonds (-17,7 %). LEO WILLERT, ARTS Asset Management GmbH. C-QUADRAT ARTS TOTAL RETURN BOND Die Stärke des Anleihedachfonds ist sein hoher Grad an Flexibilität. Der systematische Handelsansatz ermittelt anhand mathematischer Algorithmen die Attraktivität der Investments. Jene Fonds, die ein kurz- bis mittelfristig positives Trendverhalten zeigen, werden im Portfolio am stärksten gewichtet. Dabei steht ein breites Anleiheuniversum zur Verfügung – von Staats- und Unternehmensanleihen (Investmentgrade bis High Yield) über Wandelanleihen- und Emerging Markets-Anleihefonds. 72 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe Nr. 5/2023
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