Mischfonds bieten Anlagelösungen für jeden Geschmack und schützen durch Streuung. durchschnittliche Aktienmarktrendite. Das Phänomen ist nicht neu, wurde aber in den vergangenen Jahrzehnten durch die Effekte der Globalisierung und Digitalisierung überlagert.“ Der schnelle Zinsanstieg der vergangenen Monate hat Bonds hingegen wieder deutlich lukrativer gemacht. Wallwitz: „Es ist nicht schlecht, wenn Sie für zweijährige US-Staatsanleihen rund fünf Prozent Rendite erhalten. Auch in Europa rückt der Moment näher, in dem Bonds wieder attraktiver werden. Das wird zunächst für die Anleihen guter Bonität gelten. Bei Bonds schlechterer Bonität muss man sicherlich noch etwas abwarten, um insbesondere die konjunkturellen Risiken besser einzuschätzen. Zurzeit sind wir mit rund 30 Prozent des Fondsvermögens in Bonds investiert, mehrheitlich in Unternehmen, ergänzt um Staats- und Wandelanleihen. Insgesamt bewegen wir uns in einem Umfeld, in dem wir als langfristig orientierter Vermögensverwalter wieder sehr gute Rahmenbedingungen vorfinden.“ An den Zinsen naschen Auch Nikolaus Juhász, Vorstandsmitglied der BKS Bank, betont gegenüber dem GELD-Magazin, dass jetzt Kapital zu deutlich höheren Zinsen angelegt werden kann. Wobei steigende Zinsen naturgemäß die wirtschaftlichen Aktivitäten bremsen, da die Kredite für Unternehmer und Private gleichermaßen teurer werden: „In einer solchen Marktphase ist es besonders wichtig, aktiv das investierte Kapital zu managen. Herauszufinden, welche Anleihen und welche Aktien interessant erscheinen, erfordert eine umfangreiche Recherche. Diese sollte man Spezialisten überlassen, die sich laufend mit dem Kapitalmarktumfeld beschäftigen. Fondsmanager von Mischfonds sind solche Spezialisten, denen man im aktuellen Marktumfeld gut vertrauen kann.“ Auch wenn Aktien derzeit recht ambitioniert bwertet sind, dürfen sie in einem gemischten Portfolio nicht fehlen. Denn sie sorgen für den „Performance-Turbo“. Aktien:Wichtig für den Vermögensaufbau Inflation USA Gold US-Staatsanleihen 10J MSCI World (in USD) Ausgabe Nr. 4/2023 – GELD-MAGAZIN . 47 Quelle: Revinitiv Datastream 01.01.1975-01.05.2023 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 01.01.1975 ≠ 100 12.000 14.000 16.000 18.000 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 2015 2019 2023 6,7% p.a. 4,9% p.a. 3,7% p.a. 10,7% p.a. Assetklassen und US-Inflation Inflation USA Gold US-Staatsanleihen 10J. MSCI World (USD) „Uns gefallen Aktien, die in der Lage sind, attraktive Dividendenrenditen zu erzielen und diese zu steigern.“ Ed Perks, Fondsmanager Franklin Templeton
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