Wie sehen Sie die Situation auf dem globalen Lithiummarkt? Eigentlich spielen die Preise völlig verrückt. Wir befinden uns in einer Situation, in der die Produktionsausweitungen bei den Batteriekapazitäten auch in 2023 weiterhin um 50 Prozent zulegen werden und auch in den folgenden Jahren massiv ansteigen werden. Das Dilemma besteht aktuell darin, dass der Auf- und Ausbau von Batteriekapazitäten etwa fünf Jahre benötigt, aber 15 Jahre von der Entdeckung eines Lithium-Projektes bis zur Produktionsaufnahme ins Land gehen. Die richtige Frage ist: Woher bekommen wir überhaupt das Lithium, oder ist der Traum von der Elektromobilität gar nicht oder viel später erst zu bewerkstelligen? Wie schätzen Sie die Situation in Chile ein? Die quasi Verstaatlichung der Lithiumproduktion beim zweitgrößten Lithiumproduzenten der Welt wird zu weiteren Verzögerungen hinsichtlich möglicher Produktionsausweitungen führen. Waren die Steuern, Lizenzgebühren und Abgaben der Grund dafür, dass die an sich kostengünstigsten Projekte in der Atacama-Wüste zu den weltweit teuersten gehörten, so hat sich die Situation verschärft, weil es ausländischen Unternehmen sehr schwerfallen wird, eine positive Entscheidung hinsichtlich weiterer Expansionspläne in Chile zu treffen. Sie setzen vorwiegend auf Lithiumtitel? Der Löwenanteil im Fonds werden auch auf absehbare Zeit Lithiumaktien bleiben. Das ist die große Unterscheidung zwischen uns und anderen Fonds. Wir wollen in erster Linie nicht in Tesla, Rio Tinto, etc. investieren, sondern in die Unternehmen, die wirklich von der Energiewende profitieren. Dazu kommen Hersteller von Energiemetallen, die ebenfalls für die Energietransformation benötigt werden, wie z.B. Kupfer, Kobalt, Nickel, Mangan, Grafit oder auch Seltene Erden. Tobias Tretter, Structured Solutions Next Generation Resources Fund . INTERVIEW „Wir wollen in die Unternehmen investieren, die wirklich von der Energiewende profitieren, also Lithium- und Energiemetallhersteller. “ DIE BESTEN AKTIENFONDS - VORBEREITET FÜR MARIO ISIN FONDSNAME VOLUMEN 1 JAHR 3 J. 5 J. TER LU0470205575 Structured Solutions Next Gen. Resources Fund 147 Mio.€ -18,7 % 208,8 % 85,1 % 2,27 % LU2145463613 RobecoSAM Smart Materials Fund 1.135 Mio.€ -2,9 % 42,4 % 25,9 % 1,79 % IE0002PG6CA6 VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF 118 Mio.€ -19,1 % – – 0,60 % Quelle: Lipper/Morningstar, alle Angaben auf Euro-Basis, TER=Total Expense Ratio, Stichzeitpunkt: 22. Juni 2023 Der MSCI World/Metals & Mining (rote Linie) zeigt sich wesentlich volatiler als der MSCI World (graue Linie). Essentielle Rohstoffe 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2021 2022 ‘23 52 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe Nr. 3/2023 Daher verlegt der größte Lithium-Förderer Albemarle zunehmend seine Förderung in andere Minen etwa in Australien oder in den USA. Last but not least sorgt eine Welle von Fusionen und Übernahmen für eine Machtkonzentration im Lithium-Sektor. Etablierte Konzerne, die operativ längst wirtschaftlich sind, verleiben sich andere Player ein und steigern damit ihren Einfluss. So schließen sich Livent und Allkem zusammen. Der entstehende Konzern mit dem Projektnamen „NewCo“ wäre der drittgrößte Lithium-Produzent der Welt. Nur der USPlayer Albemarle und die chilenische SQM hätten höhere Kapazitäten. Für risikofreudige Anleger wären Newco oder Albemarle empfehlenswerte Investments. Wer auf Fonds setzen will, dem stehen immerhin drei Investmentprodukte zur Verfügung, die sich mit dem Thema der Energietransformation beschäftigen. Neben dem RobecoSAM Smart Materials Fund und dem Structured Solutions – Next Generation Resources Fund ist dies der Van Eck Rare Earth and Strategic Metals ETF (siehe auch Tabelle unten). Seltene Erden im Fokus Seltene Erden spielen eine entscheidende Rolle. „Wir glauben, dass ihre Nachfrage längerfristig steigen könnte, da sie fast für jeden technologischen Fortschritt von Bedeutung sind und in elektronischen Geräten wie Computern, Smartphones, Batterien Windturbinen und Solarzellen verwendet werden“, meint Allessandro Rollo von Van Eck. Der VanEck Rare Earths and Strategic Metals ETF investiert in 25 Unternehmen, die in der Gewinnung und Verarbeitung von Seltenen Erden tätig sind. Obwohl es sich nicht um ein direktes Engagement handelt, korreliert die Performance ihrer Aktien stark mit der Preisentwicklung dieser Materialien: Ein Investment für risikobewusste Anleger mit Weitblick. MÄRKTE & FONDS . Die besten Branchen – Rohstoffe
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