AGNICO EAGLE MINES . Goldpreis als Gewinnhebel Durch die Zukäufe und neue Minen legte die Produktionsmenge enorm zu. Die im Branchenvergleich sehr niedrigen Produktionskosten wirken bei Goldpreisanstiegen wie ein Gewinnhebel. Der Chart sieht sehr gut aus. VEOLIA . Wasserkrise als Goldgrube Der Chart der Veolia-Aktie zeigt einen langfristigen Aufwärtstrend. Ein Ausbruch über die Marke von 28 Euro würde neues Potenzial eröffnen. Ein möglicher Pullback wäre eine Einstiegsgelegenheit. Kauf bei 26,50 Euro. Ohne Wasser kein Leben. Frankreich trifft angesichts anhaltender Trockenheit Sofortmaßnahmen, um sich für einen erneuten Dürre-Sommer zu rüsten. „Jede Sekunde zählt“, sagte Regierungssprecher Olivier Véran. Veolia Environnement ist der zweitgrößte französische Wasserversorger und -aufbereiter. Das Unternehmen mit sehr konservativem Geschäftsmodell ist zusätzlich noch in Wachstumsfeldern wie Meerwasserentsalzung und Abfallentsorgung unterwegs. Die Gewinnprognosen pro Aktie sind heute höher als vor sieben Wochen. Auf dem aktuellen Kursniveau bei etwa 29 Euro ergibt sich für den Titel ein KGV von 15,9 und eine Dividendenrendite von 4,7 Prozent. Morgan Stanley hat die Einstufung für Veolia auf „Overweight“ belassen. Das Management sei komplett auf die Umsetzung des Umstrukturierungsplans fokussiert. Die Übernahme des französischen Konkurrenten Suez treibt die Umsatz- und Gewinnentwicklung voran. Langfristig dürfte daraus ein Weltmarktführer bei Umweltdienstleistungen hervorgehen. Die wachsende Wassermangelkrise wird Veolias Umsatz und Gewinn weiter vorantreiben. Zusätzlich besteht durch die Konsolidierung mit Suez ein deutliches Effizienzsteigerungspotenzial. Der Markt im Bereich Wasser ist übrigens ein globales Oligopol, was erfahrungsgemäß ein günstiges Szenario für Investoren ist. Goldhausse winkt. Agnico Eagle Mines ist nach Barrick Gold und Newmont Mining der weltweit drittgrößte Goldproduzent. Der kanadische Konzern betreibt nach der Übernahme von Kirkland Lake Gold im Jahr 2020 zwölf kostengünstig produzierende Goldminen unter anderem in Kanada, Finnland und Mexiko. Daneben befinden sich weltweit zahlreiche Goldprojekte in der Erschließungsphase. Für das Jahr 2023 wird mit einer Produktion von insgesamt ca. 3,34 Millionen Unzen (~ 95 Tonnen) Gold gerechnet. Von Preisanstiegen des gelben Edelmetalls profitiert Agnico Eagle Mines vollumfänglich, da generell kein Gold vorab per Termin verkauft wird. Als einziges von wenigen Rohstoffunternehmen zahlt das Unternehmen seit 39 Jahren durchgehend eine Dividende (Rendite 3,4 Prozent) – nicht schlecht für einen Goldwert! In den letzten drei Jahren legten Umsätze im Mittel um 32 Prozent zu, die Gewinne kletterten sogar um 36 Prozent pro Jahr. Fürs vierte Quartal 2022 meldete Agnico Eagle Mines im Vergleich zum Vorjahr ein Umsatzwachstum von 46 Prozent auf 1,38 Milliarden Dollar. Das Ergebnis je Aktie legte um zehn Prozent zu. Für das Jahr 2023 rechnen Analysten mit einem Umsatzwachstum von neun Prozent auf 6,23 Milliarden Dollar. Mögliche Goldpreisanstiege sind hierbei jedoch noch gar nicht berücksichtigt. ISIN CA0084741085 Kurs (20.04.2023) 50,50 € KGV 2023 e 28,0 Marktkap. 12,51 Mrd.€ KGV 2024 e 24,6 Umsatz 2023 e 4,38 Mrd.€ KGV 2025 e 29,2 BW/Aktie 2023 e 24,73 € DIV. 2023 e 3,46% ISIN FR0000124141 Kurs (20.04.2023) 29,50 € KGV 2023 e 15,9 Marktkap. 20,54 Mrd.€ KGV 2024 e 13,2 Umsatz 2023 e 42,72 Mrd.€ KGV 2025 e 11,7 BW/Aktie 2023 e 17,67 € DIV. 2023 e 4,69% EUR (Tradegate) 2019 2020 2021 2022 75 32 34 38 36 40 45 50 55 60 65 70 ´23 EUR (Paris) 2019 2020 2021 2022 16 34 30 32 24 22 20 26 28 19 17 18 ´23 Ausgabe Nr. 2/2023 – GELD-MAGAZIN . 47
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