Gute Performance trotz Marktstress Der SMN Diversified Futures Fund ist ein globaler, systematischer Managed Futures Fund, der seit mehr als 26 Jahren weltweit und breit gestreut in Aktien, Zinsinstrumenten, Währungen und Rohstoffen veranlagt. Die vergangenen Jahre waren für Investoren sehr herausfordernd. Die Corona Pandemie, Inflationsdruck und der Krieg zwischen Russland und der Ukraine haben die Märkte bewegt. Wie hat sich der SMN Diversified Futures Fund in diesem Umfeld behaupten können? Joseph Waldstein: Die systematische Handelsstrategie des SMN Diversified Futures Fund hat sich mittlerweile seit mehr als einem Vierteljahrhundert bewährt. Auch in dem schwierigen Umfeld der letzten Jahre war der Fonds erfolgreich, da wir sowohl von ausgeprägten Aufwärtsmärkten (2021: +40,8 %) profitieren konnten, als auch in Abwärtsphasen (2020: +14,5 %, 2022: +13,2 %) gut performt haben. Seit Jahresanfang 2023 weist der Fonds eine positive Wertentwicklung auf und sticht damit im Branchenvergleich hervor. Das renommierte „The Hedge Fund Journal“ hat dem SMN Diversified Futures Fund für die Jahre 2020/2021 in der Kategorie Trend Follower den „Best Performing Fund" Award verliehen. Ganz besonders freut es uns, dass das „GELD-Magazin“ jüngst den Fonds über drei Jahre zum besten Managed Futures Trendfolger anlässlich des „Alternative Investments Award“ gekürt hat. Der SMN Diversified Futures Fund ist für sein „Crisis Alpha“ bekannt. Was bedeutet das? Waldstein: Der Ausdruck „Crisis Alpha“ steht für positive Returns in Zeiten von andauerndem Marktstress. Wichtig ist in diesem Zusammenhang festzuhalten, dass unsere Strategie niemals Marktabschwünge antizipieren kann. Allerdings haben wir in vergangenen großen Krisen immer gut performt. War es die Dotcom-Bubble, die Finanzkrise 2008 oder die Corona Pandemie, um nur einige zu nennen. Da wir in ein weites Spektrum an Assetklassen (10 Segmente), und vor allem auch in Rohstoffe, investieren können, profitieren wir von Marktbewegungen, die in Krisenzeiten entstehen können – beispielsweise steigende Goldpreise oder ein starker US-Dollar. Herr Lehmann, Sie sind seit diesem Jahr Teil des SMNTeams. Was hat Sie dazu bewogen, zu SMN zu wechseln? Christophorus Lehmann: Der Wechsel von einem großen Investmenthaus zu einer etablierten Boutique ist für mich eine spannende Herausforderung. Die Assetklasse „Managed Futures“ hat mich immer schon als wertvolle Portfoliobeimischung fasziniert. Die Qualität von SMN Investment Services und der lange Track-Record des SMN Diversified Futures Fund sind der Grund für meinen Wechsel. Ich möchte hier die hohe Transparenz des Investmentansatzes betonen, der für mich ein weiteres Vertrauensmerkmal darstellt. Warum soll ein Anleger heute in den SMN Diversified Futures Fund investieren? Lehmann: Gerade das Jahr 2022, als Aktien und Anleihen nahezu im Gleichklang Verluste aufwiesen, hat vielen Anlegern die Risiken eines Long-only-Portfolios vor Augen geführt. Inflation und makroökonomische Verwerfungen beschäftigen Anleger weiterhin. Für Investoren, die nach breiterer Diversifikation und der Möglichkeit von positiven Returns in Zeiten von Krisen („Crisis Alpha“) streben, liegt die Chance in alternativen Performancequellen, wie Managed Futures. Seit 1996 erwirtschaften wir einen durchschnittlichen jährlichen Ertrag im hohen einstelligen Prozentbereich. Unser Fonds eignet sich daher ausgezeichnet als Beimischung in jedem Portfolio. Im Zuge der nachhaltigen Transformation der Finanzbranche sind Alternative Investmentfonds oftmals einer kritischen Betrachtung ausgesetzt. Wie begegnet SMN diesem Bild? Lehmann: Mittlerweile haben viele institutionelle Investoren eigene Anforderungen in Bezug auf das Thema Nachhaltigkeit. Der SMN Diversified Futures Fund verfügt über ein Nachhaltigkeitsrating und unsere gesamte Unternehmung orientiert sich an einem ganzheitlichen Nachhaltigkeitskonzept. www.smn.at EXPERTSTALK . JosephWaldstein & Christophorus Lehmann, SMN Investment Services Christophorus Lehmann, Business Development, SMN Investment Services EINSCHALTUNG – FOTOS: beigestellt Joseph Waldstein, Head of Research, Geschäftsführer, SMN Investment Services Ausgabe Nr. 2/2023 – GELD-MAGAZIN . 21
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