Vorschlag eines Multi-AssetPortfolios ab 50.000 Euro 30 % Alternative Strategien (siehe Tabelle) 12 % Private Equity Fonds im Lebensversicherungsmantel 10 % Aktienfonds/ETFs Global mit Value-Bias (Versicherungs- mantel u. direkt) 10 % Physisches Gold (Münzen und Barren) 10 % Emerging Markets Bonds (Hart- u. Lokalwährung, Corporate-Schwerpunkt) 10 % Wandelanleihen, Cash plus, eventuell HighYield- und Staatsanleihen 5 % Rohstoffe (Erdöl u. Industrieme- talle via ETCs, Exchange Traded Commodities) 8 % Aktienfonds/ETFs SmallCaps (Versicherungsmantel & Direkt) 3 % Offene Immobilienfonds 2 % Silber (über einen Silber-ETC) Bewährtes Im Aktienbereich bewährt haben sich SmallCaps und Value-Ansätze. Wählt man im fondsweb unter „Suchen“ Aktienfonds Small Cap mit Fünf-FWW FundStars®, die die besten 20 Prozent basierend auf der risikoadjustierten Performance enthalten, dann verfügt unter den verbleibenden 34 Fonds der iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF (ISIN: IE00B3VWM098) mit 12,6 Prozent p.a. über die beste Zehn-Jahres-Performance. Als Value Fonds mit günstigem Chancen/Risiko Verhältnis ein Klassiker ist der DWS Top Dividende (ISIN: DE0009848119) mit einem Plus von 7,6 Prozent p.a. (per 10. Februar 2023) auf zehn Jahre. Laut fondsweb unter den Fünf-FWW-FundStars® der auf zehn Jahre am besten performenden Rentenfonds ist mit 9,6 Prozent p.a. der Franklin Global Convertible Securities Fund mit der ISIN LU0727122938, der weltweit in Wandelanleihen von Firmen wie T-Mobile US, Umicore, Glencore oder Adidas investiert. Indessen nach diesem Schema der beste Emerging-Markets Bond-Fund ist das Goldman Sachs EM Corporate Bond Portfolio mit der ISIN LU0830646419, das in Firmenanleihen von Emittenten aus Schwellenländern (Währungsschwerpunkt US-Dollar) investiert. Multi-Asset Multi-Strategy-Ansatz Vom Geld-Magazin auf das „Universitätsstiftungs-Thema“ angesprochen, skizziert Reinhold Vögerl, Leiter Fonds- und Portfoliomanagement der Privatconsult Vermögensverwaltung GmbH, eine interessante Anlagestrategie aus der Praxis: „Wir leben einen sogenannten Muti-Asset Multi-Strategy-Ansatz. Das bedeutet, dass wir einerseits über aktive/passive Fondsstrategien sowie direkt in Aktien, Anleihen und Rohstoffe inklusive Edelmetalle investieren, aber auch konkret über erfolgreiche aktive Handelsstrategien zusätzlich diversifizieren. Einige dieser Strategien sind dabei marktunabhängig und können auch von fallenden Marktphasen der jeweiligen Assetklasse profitieren. Darunter fallen beispielsweise Relativ-Value-Strategien oder sogenannte trendfolgende Handelsansätze.“ Auf das Zinsentief zu Beginn der Pandemie hat die Privatconsult mit einem Rückzug aus langlaufenden Anleihen und einer Ergänzung des Portfolios, etwa mit alternativen Strategieansätzen, reagiert. „Wir leben einen sogenannten MultiAsset-Multi-StrategyAnsatz.“ Reinhold Vögerl, Leiter Fonds- und Portfoliomanagement, Privatconsult Vermögensverwaltung GmbH Alternative Investments-Strategiefonds ISIN FONDSname Volumen Perf. 1 J. 3 Jahre 5 Jahre ter IE00B5BJ3567 GAM Star Alpha Technology 52 Mio.$ -20,1 % 11,3 % 43,6 % 1,65 % FR0010794792 Candriam Diversified Futures 333 Mio.€ 8,6 % 24,0 % 36,9 % 1,70 % LU0070804173 SMN Diversified Futures Fund 54 Mio.€ 10,7 % 63,0 % 24,1 % 4,54 % LU0834815366 OptoFlex 2163 Mio.€ -5,4 % 7,9 % 15,4 % 1,66 % FR0010149179 Carmignac Long-Short European Equities 474 Mio.€ 4,8 % 7,0 % 14,8 % 2,57 % Quellen: MountainView, (b)baha, fondsweb, Fondsgesellschaften; Erhebungsdatum: 10.02.2023 Ausgabe Nr. 1/2023 – GELD-MAGAZIN . 29
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