EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt Multi Asset-Generationenfonds punktet auch in unsicheren Zeiten An den Finanzmärkten können Verwerfungen oft Jahre andauern. Für Anleger, die trotz aller Widrigkeiten relativ konstante Renditen erzielen wollen, bietet sich der Multi Asset-/Multi Strategie-Fonds von FTC an. FTC Capital stand bislang für trendfolgende Managed Futures Funds zur Portfolio-Diversifikation. Nun legten Sie im vergangenen Jahr mit dem FTC GENERATION FUND ein Multi Asset-/Multi Strategie-Produkt auf. Wieso? Das Konzept für den FTC GENERATION FUND entstand aus meinem persönlichen Bedürfnis, Kapital langfristig – auch für meine Kinder – durch alle Marktphasen konstant zu vermehren. Und das geht meiner Erfahrung nach nur mit einem Multi Asset-/ Multi Strategie-Produkt, bei dem gering oder negativ korrelierende Assets bzw. Strategien miteinander kombiniert werden. Denn selbst gemischte Portfolios aus Aktien und Anleihen, von denen man eine relativ stabile Entwicklung erwartet hatte, kamen 2022 deutlich unter die Räder. Denn die Korrelation von Aktien und Anleihen nahm mit den steigenden Zinsen stark zu, was sich in den Fonds natürlich verheerend auswirkte. Welche Entwicklung erwarten Sie in den kommenden Monaten und Jahren an den Finanzmärkten? Wir stellen zunehmende Paradigmenwechsel fest, die ein gutes Market Timing für Asset Manager in Zukunft deutlich erschweren bzw. unmöglich machen. Heuer sahen wir dies im Wesentlichen bei der Inflation und der Reaktion der Notenbanken darauf. Hinzu kommen einige Marktfaktoren, die zwar bis vor nicht allzu langer Zeit treibende Kräfte waren, wie die Demografie, die Globalisierung, der Zinsrückgang, die niedrige Inflation, relativ stabile geopolitische Verhältnisse etc., die sich aber kurz- bis langfristig umgekehrt haben bzw. sich noch negativ auswirken werden. Und das dürfte voraussichtlich noch lange zu Unsicherheiten an den Finanzmärkten führen. Deshalb haben wir mit dem FTC GENERATION FUND eine Strategie entworfen, die relativ unbeschadet durch all diese Widrigkeiten kommt und konstant vier bis fünf Prozent p.a. erzielen soll – eigentlich die perfekte langfristige Vermögensverwaltung! Und tatsächlich: heuer liegt der Fonds mit Ende November bereits mit 4,3 Prozent im Plus. Wie ist dieses Portfolio nun konkret aufgebaut? Wichtig ist uns, alle möglichen negativen Szenarien abfedern zu können, ohne dabei auf Rendite verzichten zu müssen. Wir investieren im FTC GENERATION FUND relativ konstant zu rund 25 Prozent in globale Aktien- und etwa 20 Prozent in Anleihenfonds, wobei diese Anteile diskretionär nach makroökonomischen Gesichtspunkten verwaltet werden. Im Anleihenteil variieren wir auch hinsichtlich der Duration bis hin zu einem kompletten Wechsel in Geldmarktfonds, wie wir es heuer z.B. vornahmen. Weitere 25 Prozent der Assets sind breit diversifiziert in Trendfolgemodelle von fünf renommierten Anbietern und etwa 15 Prozent in Vola-Strategien veranlagt, die sich besonders positiv bei erhöhtem Markt-Stress entwickeln. Ein mir besonders wichtiger Portfolio-Baustein ist mit einer Gewichtung von 15 Prozent physisches Gold – im Tresor, um das Kontrahentenrisiko auszuschalten. Sie werden lachen, aber selbst bei physisch hinterlegten Gold-ETCs bin ich mir nicht wirklich sicher, ob das Gold dann tatsächlich auch geliefert werden kann, wenn es im Notfall alle wollen. Der Fonds ist nicht als UCITS-Fonds sondern als AIF zugelassen. Was bedeutet das für Anleger? Als UCITS-Fonds konnten wir diese Strategie nicht auflegen, da Rohstoffinvestments in diesem Mantel nicht möglich sind. Und gerade der Gold-Anteil war mir besonders wichtig. Daher bieten wir den Fonds als AIF an. Qualifizierte Privatkunden im Sinne des §2 AIFMG, also erfahrene Investoren mit einem Finanzvermögen von mindestens 250.000 Euro, können die Retail-Tranche (LI0583490342) ab 10.000 Euro erwerben. Für Privatkunden, die nicht unter diese Regelung fallen, können wir die Strategie im Rahmen eines Vermögensverwaltungsmandats umsetzen – und zwar bereits ab 20.000 Euro. Auf diesem Weg können wir eine sehr breit diversifizierte Portfolio-Lösung, die für große Vermögen entwickelt wurde, einem breiten Publikum zugänglich machen. ftc-capital.com Eduard Pomeranz, Gründer und Geschäftsführer der FTC Capital GmbH EXPERTSTALK . Eduard Pomeranz, FTC Capital Jänner 2023 – GELD-MAGAZIN . 23
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