EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt Value Investing mit Dividendenfokus – ACATIS Value und Dividende Bei der Aktienauswahl für den ACATIS Value und Dividende stehen die Stabilität, die Nachhaltigkeit und der innere Wert eines Unternehmens im Fokus. Es wird nicht auf kurzfristige Kursgewinne spekuliert. Herr Hesche, warum hat sich ACATIS primär auf das „Value Investing“ spezialisiert? Wir haben unsere Kernkompetenz auf das Value Investing gelegt, weil wir überzeugt sind, dass ein Investmentstil, der sich an den „wahren“ Werten von Firmen und Märkten orientiert, langfristig einer passiven oder trendorientierten Anlagepolitik überlegen sein muss. Das beste Beispiel dafür ist der über 90-jährige Value Investor Warren Buffett, der mit seiner Holding Berkshire Hathaway ein Milliardenvermögen aufgebaut hat. Deswegen pilgern jährlich auch rund 40.000 Anhänger zur Hauptversammlung seines Unternehmens nach Omaha, um von ihm und seinem Partner Charlie Munger zu lernen und den Geist des Value Investing zu spüren. Auch wir sind jedes Jahr mit einem kleinen Team dabei. Weshalb legen Sie beim ACATIS Value und Dividende so großen Wert auf dividendenstarke Unternehmen? Wenn wir die Entwicklung von Aktien über einen langen Zeitraum betrachten, beobachten wir, dass ein großer Teil der Erträge aus den Dividendenzahlungen stammt. Das können schon mal rund 40 Prozent sein. Mit anderen Worten, für den Gesamtertrag eines Aktieninvestments ist nicht nur die Kursentwicklung wichtig. Außerdem legen viele Investoren Wert auf eine jährliche Ausschüttung. John D. Rockefeller sagte dazu einst: „Do you know the only thing that gives me pleasure? It’s to see my dividends coming in.“ Auf welche Kriterien genau achten Sie bei der Titelauswahl? Als Value Investor wählen wir die Titel anhand fundamentaler Kennzahlen aus. Die Unternehmen sollten zudem einen strategischen Burggraben haben, beispielsweise starke Marken oder Patente, und eine hohe Unternehmenssubstanz aufweisen. Zusätzlich bewerten wir die Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells, um einen fairen Preis für ein Unternehmen zu ermitteln. Diesen weiterentwickelten Investmentstil nennen wir „Buffett 2.0“. Diese Anpassung ist wichtig, weil Digitalisierung und Innovationen klassische Geschäftsmodelle und strategische Burggräben zerstören. Das alleinige Betrachten von Kennzahlen wie beispielsweise das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) oder das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist nicht mehr aussagekräftig genug. Inwieweit berücksichtigen Sie Nachhaltigkeitskriterien beim Fonds? Nachhaltigkeit ist uns bei ACATIS insgesamt sehr wichtig. Deshalb freuen wir uns auch sehr, dass wir vor kurzem von der Zeitschrift €uro und Mountain View nach 2021 zum zweiten Mal in Folge als nachhaltigste Investmentboutique ausgezeichnet wurden. Der ACATIS Value und Dividende ist zwar kein Nachhaltigkeitsfonds und momentan noch in Artikel 6 nach der EU-Offenlegungsverordnung eingestuft. Aber wir achten bei der Titelauswahl auf Nachhaltigkeitskriterien, und die MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH strebt für kommenden Herbst die Klassifizierung des Fonds nach Artikel 8 an. Für welchen Anleger ist der Fonds geeignet? Der ACATIS Value und Dividende kann ein attraktives Basisinvestment für Anleger darstellen, die ihren Fokus auf wertorientierte globale Anlagen setzen und einen langfristigen Anlagehorizont haben. Zudem kann der Fonds für Anleger interessant sein, die regelmäßige Ausschüttungen erhalten möchten. Wer seit Auflage des Fonds im Dezember 2013 dabei ist, hat sein Kapital mittlerweile verdoppelt. www.acatis.de Johannes Hesche, Leiter qualitatives Portfolio Management, ACATIS Investment KVG mbH September 2022 – GELD-MAGAZIN . 69 EXPERTSTALK . Johannes Hesche, ACATIS Investment KVG Disclaimer: Daten per 31.07.2022 (Anteilklasse A). Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge. ACATIS übernimmt keine Gewähr dafür, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, jedoch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Holdings und Allokationen können sich ändern. Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmen möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die in diesem Dokument diskutierte Anlagemöglichkeit kann für bestimmte Anleger je nach deren speziellen Anlagezielen und je nach deren finanzieller Situation ungeeignet sein. Außerdem stellt dieses Dokument kein Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Dieses Dokument ist keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen und dient lediglich Informationszwecken. Privatpersonen und nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds nicht direkt kaufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS Produkten. Die ACATIS Investment KVG mbH hat ihren Hauptsitz in Deutschland und stellt Verkaufsprospekt, Halbjahresbericht, Jahresbericht und „KID“ auf Deutsch kostenlos zur Verfügung. Die Unterlagen sind über die Webseite www.acatis.de abrufbar. Die ACATIS Investment KVG mbH wird von der BaFin, Marie-Curie-Straße 24-28, in 60439 Frankfurt reguliert. ACATIS Value und Dividende Anteilklasse A ISIN: AT0000A146T3 (ausschüttend)
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