Industrierobotik entfallen sollen. Die bedeutendsten Märkte sind aktuell China, Japan und Deutschland. Robotik ist aber nur ein Aspekt des weltweiten Digitalisierungstrends, der Wachstumsimpulse in der Wertschöpfungskette und komplementären Bereichen liefert (siehe Kasten). Lukrative Segmente Zu den interessantesten Bereichen äußerte sich Johan Van der Biest, Portfoliomanager des Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology und Deputy Head of Thematic Global Equity bei Candriam: „Wir sind nach wie vor davon überzeugt, dass Cybersecurity, Cloud-Migration, Halbleiter und Sensoren (nicht verbraucherorientiert), Industriesoftware und Klimatechnologie die interessantesten Investitionsbereiche im Technologiebereich sind.“ Mit disruptiven Technologien setzt sich indessen Pamela Hegarty, Portfoliomanagerin des BNP Paribas Disruptive Technology, auseinander, die vor allem in der Künstlichen Intelligenz (KI) großen Einfluss sieht: „Künstliche Intelligenz gibt es bereits seit den 1950er Jahren, aber erst mit der Konvergenz von kostengünstiger Rechenleistung, großen Datenmengen und Innovationen bei maschinellen Lernalgorithmen vor etwa zehn Jahren begann sich diese Technik zu verbreiten. Heute ist KI in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Automobilität, soziale Medien, Unterhaltung und vielen anderen Sektoren allgegenwärtig“. Grandi hingegen bleibt beim Kern der Sache, nämlich Automatisierung und Robotik: „Wir glauben, dass Aktivitäten, die auf die Steigerung der Produktivität von Unternehmen abzielen, kurz- und mittelfristig attraktiv bleiben werden. Dies spiegelt sich in Industrierobotern und kollaborativen Robotern wider, die die Produktivität von Fabriken erhöhen. TESLA ist ein gutes Beispiel: Das Unternehmen hat seine Fabriken massiv robotisiert, um den Aufstieg der Elektrofahrzeuge zu verwirklichen.“ Thematische Aktienauswahl Im Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology gilt: „Ein Unternehmen muss seine Erträge in ausreichendem Maße mit einem oder mehreren der Unterthemen erzielen, in die wir investieren wollen. Als Faustregel gilt, dass der Umsatzanteil mindestens 30 Prozent betragen muss“, so Van der Biest, der dann noch weiter auf Wettbewerbsposition, Qualität des Managements, Innovationsfähigkeit, finanzielle Situation, organisches Umsatzwachstum, Wertschöpfung und ESG-Merkmale achtet. Laut Bericht vom 29. Juli die größten Positionen sind Alphabet, Emerson Electric, Microsoft, Palo Alto Networks (Cyber Security), PTC (CAD u. Internet der Dinge) und Applied Materials (Maschinen für Halbleiterfertigung). Im BNP Paribas Disruptive Technology dreht es sich um das Konzept der digitalen Transformation: „Wir investieren sowohl September 2022 – GELD-MAGAZIN . 45 „Gute Gewinnveröffentlichungen im zweiten Quartal 2022 haben das Tempo für die Performance des Portfolios vorgegeben, wie die von Tesla, Cadence und Amazon.“ Rolando Grandi, Fondsmanager für internationale Aktien bei LFDE Digitale Wachstumsbereiche Künstliche Intelligenz: „Die Schätzungen, wie groß der Markt ist, unterscheiden sich erheblich, je nachdem, wie der Analyst den Markt definiert. Eine Gruppe namens Precedence Research schätzt die Größe des Marktes im Jahr 2022 auf 200 Milliarden Dollar, mit dem Potenzial, bis zum Ende dieses Jahrzehnts auf über eine Billion Dollar zu wachsen“, so Hegarty. Halbleiter: Laut Schätzung von McKinsey wächst von 2021 bis 2030 der globale Halbleitermarkt von 590 auf 1.065 Milliarden Dollar. Rund 70 Prozent des Wachstums sind dabei auf nur vier Branchen zurückzuführen: Automotive, Computing und Datenspeicher sowie Mobilfunk. Umzug in die Cloud: Data Bridge Market Research prognostiziert, dass der Cloud-Migrationsmarkt eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 28,50 Prozent für den Prognosezeitraum 2022 bis 2029 aufweisen wird. Cybersecurity: „Angesichts der Verlagerung in die Cloud, der Arbeit von zu Hause aus, der Verbindung von überall aus über mehrere Geräte usw. ist die Cybersicherheit mehr denn je ein Bereich, in den sowohl Unternehmen als auch Verbraucher stark investieren müssen“, so Van der Biest. Laut einer Studie von MarketsandMarkets wächst der globale Cybersicherheitsmarkt von 2021 bis 2026 (CAGR) um 9,7 Prozent p.a. auf 345,4 Milliarden Dollar.
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