I m Einklang mit explodierenden langfristigen Zinssätzen haben Kreditinstitute bis Ende Juni ihre durchschnittlichen Neukonditionen für langjährige Fixzinsbindungen spürbar verteuert. Laut dem Infina Kredit Index (IKI), einer quartalsweise erhobenen Marktkonditions-Stichprobe bestehend aus zwölf Banken, verteuerten sich vom 1. April bis 27. Juni 2022 15jährige Fixzinsbindungen im Schnitt um 1,423 Prozentpunkte auf 3,29 Prozent. Im weiteren Verlauf zogen die variablen Zinssätze an: Im Zuge der erwarteten EZB-Leitzinserhöhung am 21. Juli drehte der Dreimonats-Euribor erstmals seit 2015 wieder ins Plus, um bis 12. August auf 0,333 Prozent zu steigen. Darauf den IKI-Durchschnitt von 1,193 Prozentpunkten aufgeschlagen, ergeben sich bereits Kreditzinsen von 1,526 Prozent p.a. verglichen mit noch 0,975 Prozent p.a. am 27. Juni (Quelle: IKI). Ursache: Die EZB erhöhte am 21. Juli alle drei Leitzinssätze um 0,5 Prozentpunkte und somit den Hauptrefinanzierungssatz auf 0,5 Prozent. Für Bankeinlagen bei der EZB gibt es keine Negativzinsen mehr. Doch im Vergleich zur Fed hat die EZB Nachholbedarf in der Inflationsbekämpfung, zumal im Euroraum die Inflationsrate von Juni auf Juli weiter von 8,6 auf 8,9 Prozent stieg. In absehbarer Zeit sind EZB-Leitzinsanhebungen auf mindestens ein Prozent im Hauptrefinanzierungssatz plausibel. Zinspotenzial begrenzt Der globale Konjunkturabschwung drückt auf Öl- und Rohstoffpreise, weshalb von Juni auf Juli die US-Inflationsrate von 9,1 auf 8,5 Prozent zurückging. Im Euroraum signalisiert im Juli ein wichtiger Einkaufsmanager-Index bereits einen Rückgang in der Privatwirtschaft und die Zinssätze am langen Ende markierten ihr vorläufiges Jahreshoch um den 17. Juni. Dann setzte ein starker Rückgang ein, während in Erwartung weiterer EZB-Leitzinsanhebungen die Euribor-Sätze anzogen. Im aktuellen Umfeld sind ZinsCaps wegen der anfänglich hohen Prämienzahlung für die meisten Privatkunden kein Thema. Wer risikofreudig und finanzkräftig ist, finanziert schlichtweg variabel. Ein Kompromiss könnte ein Splitting je zur Hälfte auf langjährige Fixverzinsung und variable Verzinsung sein oder die Nutzung von Zinsbandbreitendarlehen mit beispielsweise einer Basisverzinsung von Dreimonats-Euribor plus Aufschlag von 1,25 Prozentpunkten und bei BANKING . Kredite Immobilienkredite richtig berechnen Beispiel: Schulden weginflationieren Kreditsumme: 200.000 Euro Laufzeit: 30 Jahre Fixzins (auf 20 Jahre): 3,25 % p.a. Monatseinkommen netto: 2.300 Euro Kreditrate: 870,41 Euro bzw. 37,8 % des Nettoeinkommens (neue Vergaberichtlinie bis max. 40 %). Inflationsszenario 1: langfristig 3,7 % p.a. und Nettogehalt steigt um 3,5 % p.a.: In 10 Jahren läge das Nettogehalt bei 3.244 Euro und die Monatsrate sinkt auf 26,8 % des Nettoeinkommens. Inflationsszenario 2: langfristig 2 % p.a. und Nettogehalt steigt um 1,5 % p.a.: Nettogehalt läge bei 2.669 Euro bzw. die Monatsrate bei 32,6 % des Nettoeinkommens. Achtung: Je kürzer die Fixzinsbindungsdauer ist, desto stärker fallen mit der noch hohen Restschuld Zinssprünge bei den variablen Anschlusszinskonditionen ins Gewicht. Die Kreditzinsen haben bereits stark angezogen und im Euroraum drohen weitere Leitzinsanhebungen. Was bedeutet dies und worauf ist bei der Kalkulation von Finanzierungen zu achten? Das GELD-Magazin liefert Antworten. MICHAEL KORDOVSKY Credits: beigestellt; gopixa/stock.adobe.com „Lange Kreditvertragslaufzeiten haben den Vorteil, dass der Kreditnehmer besser in der Lage ist, seine monatliche Liquidität zu steuern.“ Peter Hrubec, Prokurist bei Infina ZINSTRENDS IM JAHR 2022 ZINSSATZ JAHRESBEGINN JAHRESHOCH AM 12. AUGUST 3-Monats-Euribor -0,570% 0,333% 0,333% 12-Monats-Euribor -0,499 % 1,200 % 1,163 % Rendite 10jährige Bundesanleihe Deutschland -0,124% 1,926% 0,990% 15Jahres EUR-Swapsatz 0,468 % 2,780 % 1,955 % Quelle: euribor-rates.eu; Investing.com 30 . GELD-MAGAZIN – September 2022
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