GELD-Magazin, Juli/August 2022

Juli/August 2022 – GELD-MAGAZIN . 43 Aktienfonds mit Fokus auf Dividende und Value Investing Die Dividendenauszahlung bereitet Freude. Gleich, ob es sich um reine Zahlungen oder um eine Sachdividende handelt, wie beispielsweise bei Lindt & Sprüngli um den legendären 5-Kilo-Koffer Schokolade. A ttraktive Sach-Dividenden können durch- aus ein Anreiz zum Erwerb einer Aktie sein, doch für ACATIS als Value Investor ist ein Titel wie Lindt & Sprüngli einfach viel zu teu- er. Das Unternehmen konzentriert sich primär auf unterbewertete Titel. Aber da langfristig gesehen ein Großteil der Erträge von Aktieninvestments aus Di- videndenzahlungen stammt, spielen Dividenden- zahlungen für ACATIS durchaus eine Rolle. Sehr schön zu sehen ist das beim Vergleich von Kurs- und Performanceindizes. Wenn wir im Zeitraum der letz- ten zehn Jahre (30.12.2011-30.12.2021) die Ent- wicklung des Dax-Kurs-Index (+100,52 %) und des Dax-Performance-Index (+170,42 %) vergleichen, sehen wir einen gewaltigen Unterschied! Der Österreicher von ACATIS Eine Entsprechung findet diese Strategie im ACATIS Value und Dividende, einem österreichischen Fonds, der bei der MasterInvest, Wien, aufgelegt wurde. Als Depotbank fungiert die Hypo Vorarlberg Bank. Johannes Hesche, der Österreicher im Team von Dr. Hendrik Leber, ist maßgeblich für den Fonds ver- antwortlich. Mit der Ausrichtung auf Dividenden- stärke – mindestens zwei Prozent p.a., aktuell sind es sogar 3,7 Prozent – wählt Johannes Hesche Titel anhand fundamentaler Kennzahlen aus. Er inve- stiert in Branchen mit hohem, stetigem Wachstum, in Firmen mit hoher unternehmerischer Wertschöp- fung, hohem Cash-Flow sowie einer gleichmäßigen Dividendenpolitik. Die Unternehmen sollten zudem einen strategischen Burggraben haben, beispielswei- se starke Marken oder Patente, und eine hohe Unter- nehmenssubstanz aufweisen (z.B. Immobilien, brei- te Kundenbasis, langfristige Verträge, spezielle Tech- nologien). Zusätzlich bewertet er die Zukunftsfähig- keit des Geschäftsmodells, um einen fairen Preis für ein Unternehmen zu ermitteln. Die Zahl der Aktien im Fondsportfolio liegt zwischen 30 bis 39 Titeln (aktuell 38), die TOP-10-Positionen haben eine Ge- wichtung von jeweils ca. 3,5 Prozent bis fünf Prozent und sind Dividendenzahler mit Potential. ESG ist Standard Auch das Thema Nachhaltigkeit spielt im Fonds eine Rolle. Bereits 83 Prozent des Fondsvolumens sind in nachhaltigen Titeln, die den Artikel 8-Kriterien der EU-Offenlegungsverordnung entsprechen, angelegt. (Zehn Prozent sind Kasse, nur sieben Prozent des Fondsvolumens sind nicht nachhaltig ausgerichtet.) Einer Klassifizierung nach Artikel 8 der EU-Offenle- gungsverordnung steht somit wohl bald nichts mehr im Wege. Anleger-Benefit Der ACATIS Value und Dividende stellt eine attrak- tive Chance für Anleger dar, die langfristig von einem aktiven Investmentstil profitieren möchten. Zudem kann der Fonds besonders für Anleger inte- ressant sein, die Wert auf regelmäßige Ausschüt- tungen legen. Im Februar 2022 waren dies 3,90 Euro pro Fondsanteil (Anteilklasse A) bei einem Fonds- preis von 164,93 Euro. Wer seit Auflage des Fonds im Dezember 2013 dabei ist, hat sein Kapital mitt- lerweile verdoppelt. Bis Ende Mai 2022 erzielte der ACATIS Value und Dividende eine Performance von 100,5 Prozent, was einer annualisierten Performance von 8,6 Prozent entspricht, bei einer durchschnitt- lichen Volatilität von nur 11,6 Prozent. www.acatis.de Johannes Hesche, Fondsmanager, ACATIS Investment KAGmbH ADVERTORIAL . ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH FOTO: beigestellt Disclaimer: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge. ACATIS übernimmt keine Gewähr dafür, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die ACATIS für zuverlässig erachtet, jedoch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Holdings und Allokationen können sich ändern. Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und stimmen möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die in diesem Dokument diskutierte Anlagemöglichkeit kann für bestimmte Anleger je nach deren speziellen Anlagezielen und je nach deren finanzieller Situation ungeeignet sein. Außerdem stellt dieses Dokument kein Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Dieses Dokument ist keine Aufforderung zur Zeichnung von Fondsanteilen und dient lediglich Informationszwecken. Privatpersonen und nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds nicht direkt kaufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS Produkten. Die ACATIS Investment KVG mbH hat ihren Hauptsitz in Deutschland und stellt Verkaufsprospekt, Halbjahresbericht, Jahresbericht und „KID“ auf deutsch kostenlos zur Verfügung. Die Unterlagen sind über die Webseite www.acatis.de abrufbar. Die ACATIS Investment KVG mbH wird von der BaFin, Lurgiallee 12, in 60439 Frankfurt reguliert.