GELD-Magazin, Juni 2022

Fonds im Fokus: SwissCanto (LU) Equity Fund Sustainable Global Water Der Fonds investiert mittels Impact- Quality-Ansatz weltweit in Aktien von Unternehmen, die aufgrund der posi- tiven Lösungsbeiträge ihrer Produkte/ Dienstleistungen zur Entkoppelung der Wassernachfrage vom Bevölke- rungs-, Wirtschafts- und Wohlstands- wachstum ein überdurchschnittliches Unternehmenswachstum erwarten lassen (Impact) und sich durch eine überdurchschnittliche Kapitalren- dite (Quality) auszeichnen. Per 29. April die größten Positionen waren der Abfallentsorger Waste Manage- ment, der Anbieter von Analysegerä- ten Thermo Fisher Scientific, und der US-Wasserversorger/Abwasserent- sorger Essential Utilities. Unter den Top-Positionen befindet sich neben American Water Works noch Evoqua Water Technologies, ein Anbieter von Wasser- und Abwasseraufbereitungs- systemen und -technologien sowie mobiler Notfall-Wasserversorgungs- lösungen. Rund zwei Drittel des Volu- mens sind US-Werte, wobei Wasser- technologie und Wasserschutz eine große Rolle spielen. Fünf-Jahresper- formance per 19.5.2022: 55,5 Prozent. Aktien mit Wasser-Bezug konnten in den ver- gangenen zehn Jahren besser abschneiden als der S&P Global BMI (USD). rauf hin, dass es eine Ausnahmeregelung für die Modernisierung von Wassersystemen ge- ben wird, die auch Investitionen in Entsal- zung, Wassereinsparung und Wasserrecy- cling einschließt. Derzeit steuern die USA auf ein Defizit bei den Ausgaben für die Wasserinfrastruktur in Höhe von rund 400 Milliarden Dollar bis 2030 zu. Mittel- bis langfristig werden Verbraucher, Regierungen und Aufsichtsbehörden ihr Au- genmerk wahrscheinlich verstärkt auf Was- serqualität, Wasserversorgung und Lebens- mittelsicherheitsstandards richten“ und er ergänzt: „Das Portfolio des BNP Paribas Aqua Fund umfasst beispielsweise auch Un- ternehmen, die Produkte verkaufen, die bei der Beseitigung von PFAS-Chemikalien im US-Wasserversorgungssystem helfen, ein gu­ tes Beispiel dafür, wie Regulierung eine posi- tive Triebkraft für den Sektor sein kann.“ Beispiele lukrativer Themen-Fonds: Neben dem BNP Paribas Aqua Fund (ISIN LU1165135440), der in den vergangenen fünf Jahren per 19. Mai knapp 56 Prozent im Plus liegt, gibt es noch mehrere interes- sante Wasserfonds. Ein Pionier des Seg- S&P Global Water Index ments ist dabei der Pictet-Water, der primär in Unternehmen der Wasserversorgung oder -aufbereitung, Wassertechnik oder Umwelt- dienste investiert. Per 29.4. größte Positi- onen sind der Mischkonzern Danaher Corp, der Wasserversorger American Water Works, Veolia Environnement (Wasser und Abwas- ser, Abfallentsorgung, Energie) und das US- Abfallentsorgungs-Unternehmen Republic Services. Besonders interessant erscheint auch der RobecoSAM Sustainable Water Equities, der in Unternehmen investiert, die Produkte und Dienstleistungen aus den unterschied- lichen Bereichen der Wasserwertschöp- fungskette anbieten. Dabei sind laut Robeco die interessantesten und am schnellsten wachsenden Schwerpunktbereiche die Seg- mente Abwasseraufbereitung, Wasseranaly- se und Infrastruktur. Die Aktienauswahl basiert auf der Funda- mentalanalyse und die Strategie integriert auch Nachhaltigkeitskriterien für die Titel- selektion. Die größten Portfolio-Positionen per 30. April sind die „Laborunternehmen“ Avantor, PerkinElmer und Thermo Fischer Scientific, gefolgt von Pentair PLC, einem Mischkonzern mit Pool-Zubehör-Sparte. Als ETF erwähnenswert ist der Lyxor MSCI Water ESG Filtered (DR) UCITS ETF, der den MSCI ACWI IMI Water ESG Filtered Net USD Index nachbilden soll. Dieser basiert auf einem „Best-in-Class“-ESG-Ansatz. Da- her werden Firmen, die sich im unteren Viertel des sektorbereinigten ESG-Scores be- finden, ausgeschlossen. Laut Factsheet vom 30. April zählen zu den Top-Positionen Wa- ste Management, American Water Works, Veolia Environment und der britische Was- serversorger und Abwasserentsorger United Utilities. „Investitionen in Wasserlösungen erstrecken sich welt­ weit auf verschiedene Endmärkte, vom Verbraucher- bis zum Industriesektor, da alle wirtschaftlichen Aktivitäten Wasser benötigen.“ Hubertus Aarts von Impax, Portfoliomanager des BNP Paribas Aqua INTERESSANTE WASSERAKTIENFONDS UND -ETFS ISIN FONDSNAME VOLUMEN PERF. 1 J. 3 JAHRE 5 JAHRE TER LU2146191569 RobecoSAM Sustainable Water Equities 3.341 Mio.€ 3,5% 49,6% 71,4% 0,96% LU0104884860 Pictet-Water 8.311 Mio.€ 9,9% 44,9% 61,5% 2,00% LU1165135440 BNP Paribas Aqua 3.446 Mio.€ 4,8% 44,3% 60,7% 2,23% LU0999463937 SwissCanto (LU) Equity Fund Sust. Global Water 329 Mio.€ 4,8% 47,5% 60,7% 1,13% FR0010527275 Lyxor MSCI Water ESG Filtered (DR) UCITS ETF 1.173 Mio.€ 5,2% 45,6% 55,4% 0,60% Alle Angaben auf Euro-Basis; Quelle: Lipper IM, Datenerhebung per 27. Mai 2022 0% 50% 100% 150% 200% 350% 300% 350% 400% S&P Global Water TR S&P Global BMI TR ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 ´18 ´19 ´20 ´21 Juni 2022 – GELD-MAGAZIN . 37