GELD-Magazin, Juni 2022

EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt DPAM Pionier der Nachhaltigkeitsanalyse für Schwellenländer und OECD-Staaten Erfahrungen, die DPAM in der Nachhaltigkeitsanalyse der OECD-Staaten gesammelt hat, haben zu einem Modell für Schwellenländer geführt, welches die Besonderheiten dieser Länder berücksichtigt. Schwellenländern wird allgemein ein hohes Potenzi- al zugeschrieben, insbesondere aufgrund ihrer jun- gen und wachsenden Bevölkerung. Obwohl meist als nicht nachhaltig angesehen, kann die Integration von Nachhaltigkeitskriterien in die Verwaltung eines Portfolios, das in diese Länder investiert, von echtem Mehrwert sein. Die Integration nachhaltiger Faktoren in die Analyse von Emittenten der Schwel- lenländer ist mit einem Staatsschuldenportfolio kompatibel und wertet es auf. Die Weltbevölkerung steigt Ein Anstieg der Weltbevölkerung auf 9,5 Milliarden stellt insbesondere in den Schwellenländern eine demografische Herausforderung für die gesamte Ge- sellschaft dar. Daher sollte die Analyse einer EM- Volkswirtschaft die Nachhaltigkeit des Landes in Be- zug auf Transparenz und demokratische Werte so- wie Wirtschaft, Umwelt, Demografie, Gesundheits- versorgung, Vermögensverteilung und Bildung ein- schließen. Die Erfahrungen, die DPAM in der Nach- haltigkeitsanalyse der OECD-Staaten gesammelt hat, haben zu einem Nachhaltigkeitsmodell für aufstre- bende Märkte geführt, welches die Besonderheiten dieser Länder berücksichtigt. Das ermöglicht die Identifizierung der Länder, die die globalen Heraus- forderungen vollständig in die Entwicklung ihrer mittelfristigen Ziele integriert haben. Nachhaltigkeits-Ranking der OECD-Staaten Seit der Staatsschuldenkrise von 2008 und dem Ver- lust des Status „risikofreier Vermögenswerte“ sind Länder aus ökologischer, sozialer und Governance- Perspektive untersucht worden. Auch Ratingagen- turen beziehen das Risiko des Klimawandels inzwi- schen in ihre Bewertung ein. Der 2007 von DPAM entwickelte Nachhaltigkeitsansatz ist bis heute Vor- reiter, da er Schlüsselthemen wie demografische Fragen oder Biodiversität vollständig integriert hat. DPAMs Nachhaltigkeits-Research-Modell Das Ausgangsuniversum setzt sich aus den Mitglie- dern der OECD-Staaten zusammen, die die globalen Herausforderungen vollständig in die Entwicklung mittelfristiger Ziele einbezogen haben. Dies ergänzt die aus Ratings gewonnenen Informationen, die zur Bewertung der kurz- und mittelfristigen Bewertung von Staatsanleihen herangezogen werden. Der Man- gel an Informationen und ein damit verbundenes Modell ermutigte DPAM 2007, ein internes Re- search-Modell zu entwickeln. https://funds.degroofpetercam.com/home.html Ophélie Mortier, Chief Sustainable Investment Officer DPAM Juni 2022 – GELD-MAGAZIN . 27 EXPERTSTALK . Ophélie Mortier, DPAM Die Schlüsselprinzipien des DPAM-Nachhaltigkeitsmodells 1. Das Bestehen eines Beirats externer Spezia- listen, der Input für das Modell liefert. 2. Bewer tung des Engagements des Landes für seine nachhaltige Entwicklung: Variablen, auf die das Land durch Entscheidungen Einf luss nehmen kann. 3. Vergleichbarkeit und Objektivität: Die Kriterien sind numerische Daten, aus zuverlässigen Quel- len, für alle Länder kompatibel. Das Ergebnis ist ein 5-Säulen-Modell, das die we- sentlichen Indikatoren thematisch für Industrie- und Schwellenländer zur Beurteilung ordnet. Über Degroof Petercam Asset Management DPAM ist eine führende Vermögensverwaltungsgesellschaft mit AuM von 50,7 Milliarden Euro per Dezember 2021. DPAM ist seit über 20 Jahren ein nach- haltiger Investor und innovativer Vorreiter bei verantwortlichen und nachhal- tigen Investments. Wir berücksichtigen ESG in allen Anlageklassen und The- men und übernehmen zudem eine aktive Eigentümerrolle.