GELD-Magazin, Mai 2022

66 . GELD-MAGAZIN – Mai 2022 AKTIEN LONG-SHORT ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen AKTIEN LONG-SHORT GLOBAL (29 Fonds, 14,5 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR GAMStar Alpha Technology 67 Mio.€ IE00B5BJ3567 10,4% 11,4% 0,87 Schroder GAIA Egerton Equity 830 Mio.€ LU0463469048 6,1% 9,1% 0,62 GAMCOMerger Arbitrage 774 Mio.€ LU0687943745 5,1% 7,9% 0,58 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR GAMStar Alpha Technology 67 Mio.€ IE00B5BJ3567 11,2% 10,5% 1,02 Pictet TR - Atlas 3.401 Mio.€ LU1433232854 3,2% 2,8% 0,96 UBS (Irl) IS - Global Equity Long Short Fund 41 Mio.€ IE00BBL4V372 5,4% 7,2% 0,68 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Pictet TR - Atlas 3.401 Mio.€ LU1433232854 5,3% 3,0% 1,61 GAMStar Alpha Technology 67 Mio.€ IE00B5BJ3567 14,6% 10,8% 1,30 UBS (Irl) IS - Global Equity Long Short Fund 41 Mio.€ IE00BBL4V372 8,2% 7,6% 1,01 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2022 AKTIEN LONG-SHORT MARKTNEUTRAL (24 Fonds, 10,8 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Man GLG Alpha Select Alternative 1.791 Mio.€ IE00B60K3800 5,4% 7,9% 0,62 BlackRock SF European Absolute Return Fund 1.575 Mio.€ LU0411704413 2,8% 4,2% 0,56 RAM (Lux) SF Long/Short European Equities 216 Mio.€ LU0705071453 4,1% 7,0% 0,51 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Man GLG Alpha Select Alternative 1.791 Mio.€ IE00B60K3800 7,7% 6,0% 1,21 CandriamAbsolute Return EquityMarket Neutral 970 Mio.€ LU1819523264 6,4% 6,1% 0,97 BlackRock SF European Absolute Return Fund 1.575 Mio.€ LU0411704413 4,5% 5,0% 0,79 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Man GLG Alpha Select Alternative 1.791 Mio.€ IE00B60K3800 7,4% 5,6% 1,23 CandriamAbsolute Return EquityMarket Neutral 970 Mio.€ LU1819523264 8,7% 6,8% 1,21 JPMorgan Europe Equity Absolute Alpha Fund 108 Mio.€ LU1001747408 5,9% 5,3% 1,02 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2022 Sieger 10, 5 und 3 Jahre: Aufgrund quantita­ tiver und qualitativer Analysen wird in unter­ bewertete Aktien investiert, in etwa zu gleichen Teilen werden überbewertete Aktien geshortet. MAN GLG ALPHA SELECT ALTERNATIVE Sieger 10 und 5 Jahre: Nach fundamentalen Analysen geht der Fonds Long- und Shortpo- sitionen in Technologieaktien ein. Er agiert global, u.a. auch in den Emerging Markets. GAM STAR ALPHA TECHNOLOGY Man GLG Alpha Select Alternative Lipper Aktien Marktneutral GAM Star Alpha Technology Lipper L/S Aktien Global vestments werden deshalb auch gerne Port- folios beigemischt, um durch ihre nicht-kor- relierenden Verläufe die Gesamt-Volatilität im Portfolio zu senken. Kategorien nach Assetklassen Die Einteilung der Fonds im Rahmen des Al- ternative Investments Awards erfolgte in be- währter Manier nach der Assetklasse – z.B. wenn nur mittels Derivate systematisch ge- handelt wird: Managed Futures, Aktien: Equity Long-Short, Anleihen: Bondstrate- gien. Die Unterteilung innerhalb dieser Gruppen erfolgte nach der genauen Strate- gie (z.B. Long-Short mit Longbias bis Long- Short marktneutral) und/oder, wo es Sinn macht, nach dem regionalen Schwerpunkt der Veranlagung (z.B. Equity Long-Short Global, USA oder Europa usw.). Bewertung nach der Sharpe Ratio Bei der Bildung der Reihenfolgen innerhalb der einzelnen Kategorien und der Ermitt- lung der Sieger wurden die Fonds abstei- gend nach der Sharpe Ratio sortiert. Die Sharpe Ratio errechnet sich aus der Perfor- mance abzüglich eines fiktiven sicheren Zinssatzes von angenommenen 0,5 Prozent, dividiert durch die annualisierte Standard- abweichung (Volatilität). Damit erhält man eine Art „Erfolgskennzahl“, die die Überren- dite zum eingegangenen Risiko widerspie-