GELD-Magazin, März 2022

Credits: beigestellt/Archiv; Sergey Nivens/stock.adobe.com Solide Renditen mit Allwetterfonds Einer der wichtigsten Anlagetrends in diesem Jahr ist die ausufernde Inflation und der am ehesten in den USA beginnende Zinserhöhungszyklus. Investoren sollten vor allem auf Mischfonds setzen, die einen guten Track Record aufweisen. WOLFGANG REGNER Mit der richtigen Asset Allocation kann man auch in schwierigen Zeiten stabile Erträge erzielen. AUSGEWÄHLTE MULTI ASSET FONDS ISIN FONDSNAME VOLUMEN PERF. 1 J. 3 JAHRE 5 JAHRE TER IE0004445015 Janus Henderson Balanced Fund USD 7.120 Mio.€ 17,0% 40,9% 55,9% 1,89% LU0689472784 Allianz Income and Growth USD 37.420 Mio.€ 9,0% 42,9% 50,7% 1,55% DE0009848077 DWS ESG Dynamic Opportunities 3.560 Mio.€ 14,1% 38,1% 46,0% 1,49% LU0278152516 Acatis Fair Value Modulor VV-fonds Nr. 1 500 Mio.€ 0,2% 42,9% 41,8% 1,95% LU0295585748 Phaidros Funds - Balanced 1.600 Mio.€ -1,4% 30,2% 37,7% 1,68% LU0211340665 BL Global Flexible 1.830 Mio.€ 8,9% 29,0% 37,0% 1,41% LU0072462426 BGF Global Allocation Fund USD 15.700 Mio.€ 8,1% 36,6% 36,6% 1,77% LU0319572730 ODDO BHF Polaris Flexible 560 Mio.€ 6,0% 31,9% 33,7% 1,78% LU0553164731 DJE Zins & Dividende 3.180 Mio.€ 6,5% 20,9% 23,4% 1,73% FR0010135103 Carmignac Patrimoine 9.350 Mio.€ -3,0% 16,5% 4,6% 1,88% Quelle: Morningstar; 18. Februar 2022 30 . GELD-MAGAZIN – März 2022 D er Jahresauftakt brachte bereits in den ersten Tagen stärkere Schwan- kungen im Vergleich zum letzten Jahr, allerdings werden die hohen Renditen der letzten zehn Jahre wohl nicht mehr er- reicht werden. Daher hat der Kapitalerhalt durch Erträge, die etwas höher sein sollten als die laufende Inflation, höchste Priorität. Werfen wir also einen Blick auf breit aufge- stellte Multi-Asset Fonds, die seit der letzten Finanzkrise solide performt haben. Denn in Phasen wie dieser benötigen Anleger Fonds, die in möglichst viele Asset-Klassen investie- ren und dank dieser breiten Investment- struktur auch in Zeiten mit großen Heraus- forderungen für die Fondsmanager reüssie- ren. Finanzmarktstudien haben gezeigt, dass langfristig betrachtet die Asset Allocation, also die Aufteilung des Fondsvermögens in die einzelnen Anlageklassen (Aktien, Anlei- hen, Rohstoffe, Gold, sowie Immobilien und Private Equity) für die Performance ent- scheidend ist. Ein Blick auf die Investment- strategien der besten Multi-Asset-Fondsma- nager zeigt denn auch, dass viele Anlageex- perten verstärkt auf Aktien setzen und den Anteil von Cash-ähnlichen bzw. festverzins- lichen Finanzinstrumenten zurückgefahren haben. Aus Risikoerwägungen versuchen die Manager den hohen Aktienanteil innerhalb dieser Asset-Klasse bestmöglich zu diversifi- zieren, um das Risiko bei einem niedrigen Anteil an Zinspapieren zu kontrollieren. Was hat am besten funktioniert? „Der wesentliche Performancetreiber 2021 war das Aktienportfolio. Trotz des allgemei- nen Rendite-Anstiegs konnten wir im An- MÄRKTE & FONDS . Multi-Asset