GELD-Magazin, Dez. 2021 / Jän. 2022

EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt Pioniere in Sachen ESG Bei der FNG-Siegelvergabe 2022 für hochqualitative nachhaltig gemanagte Investmentfonds wurden sechs Aktienfonds der Metzler AM GmbH jeweils mit dem höchsten Rating von drei Sternen ausgezeichnet. Das Thema Nachhaltigkeit spielt im Hause Metz- ler seit mehr als 20 Jahren eine wichtige Rolle. Weshalb begann man schon so früh, sich in die- sem Bereich zu engagieren? Anfang der 1990er-Jahre war das vor allem ein The- ma für kirchliche Anleger, die wir seit vielen Jahr- zehnten begleiten. Wir haben die letzten 20 Jahre genutzt und unser Know-how für die Themen ESG- Analyse und Portfoliokonstruktion konsequent aus- gebaut. Kern unseres Ansatzes ist, durch den Einbe- zug wesentlicher Nachhaltigkeitsaspekte in die tra- ditionelle Investmentanalyse das Rendite-Risiko- Profil der Investmentfonds zu verbessern. Ein Mei- lenstein auf diesem Weg war die im Jahr 2016 im- plementierte Basisnachhaltigkeit. Diese umfasst die systematische Integration von ESG-Kennzahlen in die Fundamentalanalyse sowie den Ausschluss von Unternehmen, die gegen internationale Normen verstoßen, ebenso wie Hersteller von kontroversen Waffen. Metzler ist im November 2021 der „Net Zero As- set Managers Initiative“ beigetreten. Werden mit- telfristig alle Metzler-Fonds nach Kriterien der Nachhaltigkeit gemanagt werden? Seit 2016 managen wir alle aktiv diskretionär ver- walteten Mandate nachhaltig. Seit dem Frühjahr 2021 ist dies auch aus den Namen unserer Publi- kumsfonds ersichtlich. Unsere fundamental diskreti- onär gesteuerten Aktien-, Renten- und Multi-Asset- Fonds tragen den Namenszusatz „Sustainability“. Mit dem Beitritt zur „Net Zero Asset Managers Initi- ative“ verpflichten wir uns u.a. zur Festlegung und Veröffentlichung transparenter Ziele für Vermögens- werte, die im Einklang mit dem Netto-Null-Ziel ver- waltet werden sollen. Dies ist ein klares Zeichen da- für, dass wir als Vermögensverwalter einen entschei- denden Beitrag auf dem Weg zu einer emissions- armen Wirtschaft leisten können. Welche Standards setzt Ihr Haus bei der Auswahl der Unternehmen? In welcher Weise wird Ein- fluss auf das ESG-Bewusstsein der Unternehmen genommen? Unser Ziel ist es, durch Einbezug wesentlicher Nach- haltigkeitsaspekte in die traditionelle Investment- analyse das Rendite-Risiko-Profil der Fonds zu ver- bessern (Auswirkung von ESG-Kennzahlen auf den Geschäftserfolg). Vor dem Erwerb einer Aktie wird der jeweilige Emittent einer Nachhaltigkeitsanalyse, die in vier Schritten erfolgt, unterzogen: 1.) Ver- wicklung in kontroverse Geschäftspraktiken 2.) Ma- nagement von Nachhaltigkeitsrisiken: Berücksichti- gt werden zahlreiche ESG-Key-Performance-Indika- toren, die z.B. den Umgang mit Arbeitnehmerbelan- gen messen 3.) Bewertung von Klimarisiken und Übereinstimmung mit dem Klimaabkommen von Pa- ris und 4.) Umsätze in strukturellen Trends, welche die globale Wirtschaft verändern werden – z.B. die Energiewende. Jeder unserer Portfoliomanager hat durchschnittlich 200 Unternehmenskontakte pro Jahr. Systematisch begleiten wir Unternehmen und üben über unsere Stimmrechtsabgabe Einfluss auf das ESG-Bewusstsein aus. Wie sieht bei den aktuell ausgezeichneten Fonds das Rendite-/Risikoverhältnis aus? Für welchen Anlegertyp sind Ihre ESG-Fonds geeignet? Wir sind überzeugt, dass ESG ein übergeordneter Wachstumstrend für die kommenden Jahrzehnte ist. Das belegt auch die positive Wertentwicklung un- serer nachhaltigen Anlagestrategien, etwa die des Metzler Global Equities Sustainability – insbesonde- re in der Phase der starken Korrektur im Zuge der Covid-19-Pandemie. Unsere aktive ESG-Strategie behauptete sich in diesem Zeitraum gegenüber dem MSCI World und partizipierte überproportional in der folgenden Markterholung. Dies deckt sich mit unserer Überzeugung, dass die Integration von ESG- Kriterien hilft, Risiken zu reduzieren und stabilere Portfolios zu konstruieren. Unsere ESG-Fonds sind Publikumsfonds – mit Anteilklassen für Privatanle- ger und institutionelle Investoren. Der Metzler Glo- bal Equities Sustainability richtet sich beispielsweise an Anleger, die einen Zugang zu den globalen Ak- tienmärkten suchen und an nachhaltigen, struktu- rellen Trends teilhaben möchten. www.metzler.com Daniel Sailer, Co-Head Sustainable Investment Office, Metzler Asset Management GmbH Jänner 2022 – GELD-MAGAZIN . 45 EXPERTSTALK . Daniel Sailer, Metzler Asset Management GmbH