GELD-Magazin, November 2021

DACHFONDS AWARD 2021 . Aktiendachfonds EM/Hedge Dachfonds AKTIENDACHFONDS Region Emerging Markets 7 FONDS / 0,73 MRD. EURO. Die Börsen in den Wachstumsmärkten bieten als heterogene Gruppe immer wieder spannende Entwicklungen. Heuer zeigte China aufgrund stärkerer Regulierungen eine Underperfor- mance, dennoch konnten EM-Aktienfonds in diesem Zeitraum um bis zu 25 Pozent zulegen. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SSF EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES FOF + 8,27% 0,68 2. Platz Lazard EmergingWorld Fund (USD) + 8,92% 0,57 3. Platz Credit Suisse (Lux) Multimanager Em. Markets Equ. Fund (USD) + 7,81% 0,54 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SSF EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES FOF + 9,33% 0,66 2. Platz Lazard EmergingWorld Fund (USD) + 11,65% 0,63 3. Platz Credit Suisse (Lux) Multimanager Em. Markets Equ. Fund (USD) + 8,14% 0,47 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER SSF EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES FOF + 18,85% 2,51 2. Platz Lazard EmergingWorld Fund (USD) + 25,16% 2,02 3. Platz Credit Suisse (Lux) Multimanager Em. Markets Equ. Fund (USD) + 18,54% 1,68 Quellen: Lipper IM/eigene Recherche, Performance auf Euro-Basis, Reihung nach Sharpe-Ratio (Fixzins 0,50 %), Stichzeitpunkt: 30.09.2021 HEDGE-DACHFONDS 18 FONDS / 1,44 MRD. EURO. In dieser Kategorie dominieren Dachfonds, die durch den Einsatz unter- schiedlicher Strategien (L/S-Equity, Global Macro, Currency- und Rohstoff-Trader, Bond-Strategien etc.) einen deutlichen Total Return-Charakter aufweisen. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER ALPHA DIVERSIFIED 2 FUND + 3,73% 0,61 2. Platz ERSTE Responsible Microfinance + 1,02% 0,58 3. Platz Alpha Diversified 3 Fund + 2,60% 0,31 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV + 3,96% 0,67 2. Platz Vitruvius UCITS Selection + 8,24% 0,47 3. Platz Alpha Diversified 2 Fund + 3,50% 0,46 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER ERSTE RESPONSIBLE MICROFINANCE + 1,88% 4,20 2. Platz Sauren Absolute Return + 11,69% 2,09 3. Platz Vitruvius UCITS Selection + 16,28% 1,98 Quellen: Lipper IM/eigene Recherche, Performance auf Euro-Basis, Reihung nach Sharpe-Ratio (Fixzins 0,50 %), Stichzeitpunkt: 30.09.2021 CHRISTIAN SÜTTINGER Erste Asset Management GmbH ALPHA DIVERSIFIED 2 Der Alpha Diversified 2 weist ein Fonds­ volumen von 15 Millionen Euro auf und ist auf die Vermeidung von Anleiherisiken ausgelegt. Damit erfüllt er innerhalb eines Multi Assetklassen-Portfolios die Rolle eines „Bond Diversifiers“, kann aber auch als eigenständige Ver- anlagung eingesetzt werden. Christian Süttinger, der den Fonds bereits seit Anbeginn (Anfang 2012) verwaltet, blickt auf ein hervorragendes Jahr 2020 zurück: Maßgeblich war für die Performance die bereits 2019 geschärfte Anlagestrategie mit Schwerpunkten auf Long/Short-Aktien- und Global Macro Manager. Als Ergänzung zu einem Aktienportfolio verwaltet Süttinger hingegen den Alpha Diversified 1, der wiederum Aktienrisiken vermeidet (Equity Diversifier/Risk Reducer). JOHANNES ROSENSTATTER Bankhaus Carl Spängler & Co. AG SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV Der 140 Millionen Euro schwere Fonds wird seit Mitte 2016 von Johannes Rosenstatter gemanagt. Es gibt zwar neben der institutionellen Tranche auch eine für Kleinanleger, die weist jedoch kaum Volumen auf. Von der Strategie her ist der Fonds stark auf un- terschiedliche Assets ausgerichtet (Aktien-, Anleihen-, Wandelanlei- hen-, Immobilien- und Rohstofffonds). Zur Jahresmitte fiel im Portfolio ein hoher Anteil an Gold-ETFs auf. Shortanteile auf Aktienindizes sind nur geringfügig vorhanden. Gut fünf Prozent des Fondsvolumens sind auch in Einzelaktien veranlagt, wobei alle rund 15 Unternehmen global marktführende Positionen haben. MARTIN CECH Erste Asset Management GmbH ERSTE RESPONSIBLE MICROFINANCE Der Dachfonds hat zum Anlageziel, durch den Erwerb von Mikrofinanzfonds bzw. Anleihen auf Mikrofinanzinstrumente und -fonds sowie bis zu zehn Prozent in Anteilen an Unternehmen und Mikro- finanzinstituten einen laufenden Ertrag zu erwirtschaften. Anleger beteiligen sich damit indirekt an der Refinanzierung von Darlehen in Entwicklungs- und Schwellenländern, die von Mikrofinanz-Instituten vergeben werden. Fremdwährungen sichert Fondsmanager Martin Cech zumeist ab. Neben dem Renditegedanken steht bei der Investment- Entscheidung jedoch auch eine messbare positive Auswirkung (Impact) auf Umwelt beziehungsweise die Gesellschaft im Vordergrund – daher auch der Zusatz „Responsible“ im Fondsnamen. HAKAN SEMIZ swisspartners (Liechtenstein) AG SSF EMERGING MARKETS OPP. FOF Der rund 45 Millionen Euro schwere Dachfonds der swisspart- ners (Liechtenstein) AG setzt vor allem auf großkapitalisierte Wachstumswerte. Über 50 Prozent werden in die Emerging Markets investiert, bis zu 49 Prozent können aber auch in die Märkte der entwickelten Industrienationen veranlagt werden. November 2021 – GELD-MAGAZIN . 81