GELD-Magazin, September 2021

6 Private Equity wird demokratisiert Bei anhaltend negativen Realzinsen geht für Anleger die Suche nach Renditen weiter. Private Equity hat sich schon länger zu einer attraktiven Investmentalternative entwickelt. In Österreich ist Private Equity noch wenig ent- wickelt. Das hat mehrere Gründe, liegt jedoch nicht zuletzt an den bisher hohen Eintrittshürden. Dafür gibt es jetzt Abhilfe . Private Equity wächst deutlich schneller als der breite Asset-Management-Markt. Zählte dieses Segment laut des „Preqin Global Pri- vate Equity & Venture Capital Report“ 2010 ca. 1,7 Billionen USD Assets under Management so waren es 2020 bereits knapp 4,5 Billionen. Betrachtet man alternative Anlageklassen in Summe, ist auch dort die Tendenz ungebrochen. Der Großteil der Wertschöpfung erfolgt heute an den Privatmärkten: Die Chancen in privaten Unterneh- men sind etwa 10 Mal größer als in börsengelisteten Unternehmen. Das ist wenig überraschend, weil auch die Anzahl an Börsengängen etwa in den USA seit dem Höchststand 1996 bis 2017 um 50 Prozent gesunken ist. Das erklärt die attraktiven Renditen der führenden Risiko- und Wachstumskapitalfonds, die Start-ups finanzielle Mittel zur Verfügung stellen. Auch Private-Equity-Buyout-Fonds, die sich auf Fir- men in fortgeschritteneren Entwicklungsphasen kon- zentrieren, generieren starke Renditen – vor allem in wirtschaftlich schwierigen Zeiten. Daher werden nach unserer Überzeugung Anleger aller Couleurs künftig bei ihren Allokationsentschei- dungen zunehmend auch alternative Vermögensan- lagen berücksichtigen. Bislang waren Privatmarkt- fonds jedoch nur einer kleinen Gruppe von Inve- storen vorbehalten. Während der Anteil von Private Equity an der gesamten Veranlagungssumme bei Pensionsfonds 28 Prozent und bei Stiftungen 52 Prozent beträgt, liegt dieser bei Privatinvestoren bei lediglich 5 Prozent. Das wollten wir ändern. Finanzielle und technische Hürden sind Vergangenheit Über unsere kürzlich gestartete Partnerschaft mit dem Private Equity-Spezialisten Moonfare demokra- tisieren wir den Zugang zu dieser Anlageklasse. Un- ser Ziel ist es, mit entsprechenden Produkten mög- lichst vielen Interessenten die Möglichkeit zu bieten, von den Vorteilen alternativer Anlagen zu profitie- ren. Brauchte man früher ein Millionenkapital, um an diesem Megatrend partizipieren zu können, ha- ben wir diese Schwelle in Österreich auf 50.000 Euro drücken können. Aber das ist nur ein Aspekt. Digitalisierung auf höchstem Niveau fördert ebenso die Demokratisierung alternativer Asset-Klassen. Deswegen bieten wir einen volldigitalen Zugang zum Markt. Durch die Bündelung der Kräfte von Fi- delity International und Moonfare haben wir den In- vestmentprozess komplett digitalisiert und bieten unseren Kooperationspartnern passgenaue Lö- sungen, ein individuelles und robustes Set-up sowie einen Premium-Support an. Das Kunden-Onboar- ding verläuft gänzlich online und cloud-basiert. Ein eigener Berater-Zugang ermöglicht Kundenberatung direkt auf der Plattform. Reporting und After-Sales- Services sind ebenfalls voll integriert. www.fidelity.at GASTBEITRAG . Thomas Loszach, Fidelity International Thomas Loszach, Head of Austria & CEE, Fidelity International FOTO: beigestellt Risikohinweis/Warnung: Wir weisen darauf hin, dass die geäußerten Ansichten unter Umständen nicht mehr ak- tuell sind und dass darauf möglicherweise bereits reagiert wurde. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezo- gene Informationen und gibt keine an den persönlichen Verhältnissen des Kunden ausgerichtete Anlageempfehlungen, außer wenn dies von einer entsprechend ermächtigten Firma in einer formellen Mitteilung mit dem Kunden verlangt wird. Die Unternehmensgruppe Fidelity International bildet eine weltweit aktive Organisation für Anlageverwaltung, die in bestimmten Ländern außerhalb Nordamerikas Informationen über Produkte und Dienstleistungen bereitstellt. Diese Kommunikation richtet sich nicht an Personen innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika und darf nicht von ihnen als Handlungsgrundlage verwendet werden. Diese Kommunikation ist ausschließlich an Personen gerichtet, die in Jurisdiktionen ansässig sind, in denen die betreffenden Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind oder in denen eine solche Zulassung nicht verlangt ist. Alle angegebenen Produkte und alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die von Fidelity International. Fidelity, Fidelity International, das Logo Fidelity International und das Symbol F sind eingetragene Warenzeichen von FIL Limited. 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Alternatives ($tn) 4,62 5,57 6,43 6,92 7,35 7,77 8,83 9,53 10,82 10,74 11,80 12,96 14,23 15,62 17,16 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 4,06 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Prognose 9,8% CAGR 5,4% CAGR CAGR Alts. Global CAGR Asset Management Industry Global AUM ($tn) September 2021 – GELD-MAGAZIN . 27