GELD-Magazin, Mai 2021

76 . GELD-MAGAZIN – Mai 2021 IMMO-AKTIENFONDS ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen IMMOBILIEN-AKTIENFONDS GLOBAL INFRASTRUKTUR (22 Fonds, 9,5 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Morgan Stanley - Global Infrastructure Fund 868 Mio.€ LU0384381660 9,8% 11,6% 0,80 First Sentier Global Listed Infrastructure Fund 1.963 Mio.€ GB00B24HJC53 9,7% 11,7% 0,78 Credit Suisse (Lux) Infrastructure Equity Fund 628 Mio.€ LU1692116392 9,0% 11,6% 0,73 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Credit Suisse (Lux) Infrastructure Equity Fund 628 Mio.€ LU1692116392 10,5% 12,9% 0,78 First Sentier Global Listed Infrastructure Fund 1.963 Mio.€ GB00B24HJC53 6,2% 12,7% 0,45 Morgan Stanley Global Infrastructure Fund 868 Mio.€ LU0384381660 6,0% 12,3% 0,45 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Credit Suisse (Lux) Infrastructure Equity Fund 628 Mio.€ LU1692116392 14,6% 15,5% 0,91 M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 496 Mio.€ LU1665236722 13,6% 18,0% 0,73 First Sentier Responsible Listed Infrastructure Fund 30 Mio.€ IE00BDBRBT63 9,6% 14,0% 0,65 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2021 IMMOBILIEN-AKTIENFONDS GLOBAL (31 Fonds, 7,9 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Janus Henderson Horizon Gl. Prop. Equities Fund 1.140 Mio.€ LU0209137388 8,6% 14,0% 0,58 First Sentier Global Property Securities Fund 283 Mio.€ GB00B1F76L55 8,1% 14,0% 0,54 KBC Select Immo -World Plus 82 Mio.€ BE0166979428 7,8% 13,5% 0,54 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Janus Henderson Horizon Gl. Prop. Equities Fund 1.140 Mio.€ LU0209137388 6,7% 14,3% 0,43 Nordea 1 - Global Real Estate Fund 708 Mio.€ LU0705260189 5,8% 15,0% 0,35 Schroder ISF Global Cities Real Estate 327 Mio.€ LU0224508324 5,0% 14,4% 0,31 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR BlackRock SF Global Real Asset Securities Fund 205 Mio.€ LU1669035997 11,9% 15,4% 0,74 Janus Henderson Horizon Gl. Prop. Equities Fund 1.140 Mio.€ LU0209137388 11,1% 17,1% 0,62 Schroder ISF Global Cities Real Estate 327 Mio.€ LU0224508324 9,5% 16,9% 0,54 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2021 den kann (siehe Seite 78). Diese kaufen Wohn-, Büro- oder Gewerbeobjekte und ver- mieten sie langfristig. Die Bewertung erfolgt nach dem Verkehrswert der Immobilien, die Kurse der Fonds (Rückkaufswerte) werden nach Bewertungsgutachten festgelegt. Die erzielbaren Renditen liegen vor Spesen bei zwei bis knapp drei Prozent. Ein weiterer Unterschied im Vergleich zu Immobilien-Ak- tienfonds liegt in der Finanzierung der Im- mobilien. Offene Immobilienfonds weisen immer Nettocashpositionen auf und haben die Immobilien ausschließlich mit Eigenka- pital finanziert. Immobilienaktiengesellschaf- ten finanzieren ihr Portfolio zu mindestens 50 Prozent über Kredite. Damit können sie im günstigen Fall eine deutliche Mehrrendi- te erwirtschaften. Rohstoffe liefern keine Dividenden Ab Seite 80 finden Sie die Auswertung der Rohstoff-Fonds, die an Preissteigerungen bei Rohöl, Metallen etc. verdienen. Das ist im Jahr 2020 leicht gewesen, da viele Rohstoff- preise konjunkturzyklisch angesichts der er- warteten Erholung nach der Pandemie wie- der kräftig angezogen haben. Bei den Roh- stoff-Aktienfonds sieht die Lage grundsätz- lich ähnlich aus – mit dem Unterschied, dass sie auch Dividenden liefern. Zum Großteil können sie auch bei fallenden Rohstoffprei- sen noch Gewinne erwirtschaften. Sieger 10 Jahre: Der Infrastruktur-Aktienfonds von Morgan Stanley investiert vornehmlich in den USA (40%), Europa und Asien sind mit je rund 15 bis 20 Prozent geringer gewichtet. MORGAN STANLEY GLB. INFRASTRUCTURE FUND Sieger 10 und 5 Jahre: Der mehrfach ausge- zeichnete Fondsmanager Guy Barnard hält das Portfolio mit Beteiligungen an rund 60 Immobilien-Gesellschaften überschaubar. JANUS HENDERSON GL. PROP. EQUITIES FUND 2020 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2017 2018 2019 -20% 60% 40% 20% 0% 80% 120% 100% 160% 140% 2020 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2017 2018 2019 -20% 80% 60% 40% 20% 0% 120% 100% 160% 140% 200% 180%