GELD-Magazin, Mai 2021

Mai 2021 – GELD-MAGAZIN . 67 MANAGED FUTURES / TRENDFOLGER (24 Fonds, 4,5 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Man AHL Trend Alternative 649 Mio.€ LU0428380397 6,4% 15,3% 0,39 Man AHL Diversified 332 Mio.€ IE0000360275 5,8% 16,0% 0,33 SEBAsset Selection Fund 346 Mio.€ LU0256624742 2,0% 8,3% 0,19 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Alma PlatinumQuanticaManaged Futures 140 Mio.€ LU1869434651 6,1% 10,7% 0,53 Lyxor Epsilon Global Trend Fund 610 Mio.€ IE00B61N8946 3,1% 8,1% 0,31 Man AHL Trend Alternative 649 Mio.€ LU0428380397 4,1% 13,5% 0,26 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Alma PlatinumQuanticaManaged Futures 140 Mio.€ LU1869434651 8,8% 11,8% 0,71 Man AHL Diversified 332 Mio.€ IE0000360275 10,6% 14,9% 0,68 Man AHL Trend Alternative 649 Mio.€ LU0428380397 8,9% 14,8% 0,57 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2021 Sieger 5 und 3 Jahre: Der Fonds investiert über Derivative global in zahlreiche Anla- geklassen, und wird mit der systematischen Strategie der Quantica Capital AG gesteuert. ALMA PLATINUM QUANTICA MAN. FUTURES Sieger 10 Jahre: Der Fond besteht aus einem breit diversifizierten Portfolio aus Futures- und Terminkontrakten, die systematisch (Trendfolgemodell) gehandelt werden. MAN AHL TREND ALTERNATIVE U nter den Begriff „Alternative In- vestments“ fallen alle Produkte, die eine geringe Korrelation zu den Anleihen- und Aktienmärkten aufwei- sen bzw. erwarten lassen. Dazu zählen ne- ben Fonds, die in unterschiedlichen Asset­ klassen sogenannte Long-Short-Strategien verfolgen, auch Anlagen in Immobilien und Rohstoffen. Die erste Gruppe, also Long- Short-Strategien, haben den Vorteil, dass sie sowohl an steigenden wie auch an fallenden Kursen profitieren können. Besonders aus- geprägt ist dieses Verhalten bei den Mana- ged Futures-Fonds (siehe Tabelle unten und die Kursverläufe der Siegerfonds in den Gra- fiken rechts). Sie profitieren immer dann, wenn sich an den Märkten ausgeprägte Trends entwickeln – egal ob nach oben oder nach unten. Schwer tun sich die Fonds hin- gegen in volatilen Seitwärtsphasen, in de- nen ihre Positionen immer wieder durch ständige Trendwechsel ausgestoppt werden, bevor sie in den Gewinn kommen. Letztend- lich geht es bei Long-Short Fonds aber im- mer um eine Verringerung des Markt-, Zins- oder Kreditrisikos, indem sie gegenläufige Positionen eingehen (Hedges). Sie werden deshalb gerne Portfolios beigemischt, um 90% -30% 2020 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2017 2018 2019 45% 30% 15% -15% 0% 60% 75% 2020 2016 2017 2018 2019 -5% 15% 10% 5% 0% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%