GELD-Magazin, April 2021

Überschaubare Ausfallsraten Ein Rückblick auf die letzten sechs Jahre der bedeutenden Immocrowd-Plattformen in Österreich zeigt, dass die Projekte in der Re- gel gut verlaufen und die Anleger auf ihre hohen Renditen auch kommen. Dazu Zeder- bauer: „Mittlerweile zählen wir 177 Projekte auf der Plattform und haben fast 70 Millio- nen Euro Gesamtkapital vermittelt – mehr als jede andere Plattform. Davon wurden be- reits wieder 18 Millionen Euro Kapital plus Zinsen an die Crowd-Investoren zurückbe- zahlt.“ Noch keine Ausfälle gab es bei rendi- ty und Home Rocket, allerdings Zahlungs- verzögerungen. Ein konkretes Beispiel nennt Müller: ein Wohnhausprojekt in der Ha- bichergasse in Ottakring (Wien) im Volu- men von 600.000 Euro. Hier erfolgte eine Umstellung von Einzelvertrieb auf Global- verkauf. Sobald dieser über die Bühne geht, winken sieben Prozent Rendite. Deutsch- mann quantifizierte verzögerte Zins- und Rückzahlungen mit 7,5 Prozent am Home Rocket-Gesamtvolumen. Die Tendenz ist sin- kend, da sich einige Projekte bereits in der Rückzahlungsabwicklung befinden. Bei dagobertinvest gab es bereits zwei Teil­ ausfälle von insgesamt 0,2 Prozent des ge- samten Volumens. Dazu Zederbauer: „Bei einem Projekt des Bauträgers Prime Real kam es zu einem Teilausfall in der Höhe von 69.917 Euro, bei einem Trendhaus-Projekt (Verkauf, Umstrukturierung und Abschlags- zahlungsangebot) belief sich der Teilausfall auf 60.486 Euro. In Summe also 130.763 Euro.“ Beim Prime Real-Projekt war dies auf die Insolvenz des Bauträgers zurückzufüh- ren. „Die betroffenen 253 Crowdinvestoren wurden im Mai 2020 über die Insolvenz in- formiert. Nicht zuletzt aufgrund der Hartnä- ckigkeit von dagobertinvest ist es gelungen, dass davor bereits 80 Prozent des investier- ten Kapitals von in Summe rund 350.000 Euro an die Crowd zurückbezahlt wurden. Den Investoren wurde angeboten, ihre For- derungen an einen Anwalt zum Inkasso ab- zutreten. Die Kosten für die Rechtsverfol- gung trägt dagobertinvest. Das Insolvenz- verfahren ist aktuell noch nicht abgeschlos- sen“, erklärt Zederbauer. Strenge Selektion der Projekte „Von zehn Projekten, die wir zur Prüfung er- halten, wird nur etwa eines unseren Inve- storen zum Investment angeboten. Die Krite- rien beziehen sich einerseits auf die Emit- tentin und die dahinterstehende Firmen- gruppe, wie z.B. Track Record, Bonitätsaus- kunft, Kompetenz im Team, etc., und ande- rerseits auf das konkrete Projekt, wie z.B. Lage, Ankaufspreis, Baugenehmigungen, Baukosten, geplante Verkaufspreise, Finan- zierungsstruktur, Rentabilität, etc.“, erklärt rendity-Chef Lukas Müller, der besonders Wert auf Wohnprojekte und zusätzliche Bankenfinanzierungen legt. Persönlich stolz ist Müller auf nachhaltige Immobilienpro- DIE DREI GRÖSSTEN IMMOBILIEN-CROWDPLATTFORMEN IN ZAHLEN RENDITIY DAGOBERTINVEST HOMEROCKET Gründung 2015 2015 2015 Bisherige Projektanzahl knapp 100 177* über 100 Durchschnittliche Rendite 6,2% 7,19% 6,5 bis 7,0% Zahlungsverzögerungen dzt. 1 Projekt 2 Teilausfälle, insgesamt verzögerte Zins- u. Rückzahlungen in Zahlungsverzug 0,2% des Gesamtkapitals 7,5% am Rockets-Ges.-volumen** 2 Projekte in Zahlungsverzug Mindestinvestment 500,– EUR 250,– EUR 250,– EUR Anlageinstrumente nachrangige Darlehen ausschließlich qualifizierte nachrangige Darlehen u. Nachrangdarlehen Wertpapiere*** * Mitte März 2021 ** Immoprojekte von Green Rocket, Home Rocket u. Lion Rocket zusammen; in Wien u. Deutschland; Tendenz sinkend, einige Projekte in Rückzahlungsabwicklung *** Wertpapiere bezogen auf Rockets; keine laufenden WP-Emissionen, Beispiel früher: IMRA Investments: Anleihe, Eigenemission jekte, die CO 2 -neutral umgesetzt werden und bei den Anlegern gut ankommen. Deutschmann hingegen beschreibt die Se- lektion durch Home Rocket folgenderma- ßen: „Die groben Auswahlkriterien besagen, dass der Projektentwickler eine Kapitalge- sellschaft mit mindestens fünf erfolgreich abgewickelten Projekten und positiver Boni- tätsbewertung sein muss. Bei Projektgesell- schaften wird gegebenenfalls auch die Mut- ter- oder die Holdinggesellschaft geprüft und als Bürgin herangezogen. Zudem muss das Crowdkapital für einen operativen Zweck verwendet werden.“ Zusätzlich bietet Home Rocket die unabhängige Begutach- tung eines externen Sachverständigen, der das jeweilige Projekt auf Plausibilität prüft. Indessen hat dagobertinvest sechs Säulen der Prüfung: Bonitätsprüfung anhand von Jahresabschlüssen, Saldenlisten und Verträ- gen; Projektkalkulation (Baukosten, Ver- kaufspreise, Bauzeitplan); Cashflow-Rech- nung und liquide Mittel; Track Record; rechtliche Prüfung (z.B. Baugenehmigung und Kreditverträge); sowie eine Kohärenz- Prüfung (Plausibilitäts-Check). April 2021 – GELD-MAGAZIN . 61 „Eine Crowdfinan­ zierung ist häufig nur ein kleiner Teil eines umfangreichen Finanzierungsmix aus Eigenmitteln, Bankkredit, etc.“ Wolfgang Deutschmann, CEO, Rockets Holding „Die Crowd wird mit verhältnismäßig hohen Zinsen belohnt, da es sich um Risiko- kapital handelt, und der Bauträger dieses anderswo nicht billiger bekommt.“ Andreas Zederbauer, Co-Gründer und Geschäfts­ führer, dagobertinvest „Von zehn Projekten, die wir zur Prüfung erhalten, wird nur etwa eines unseren Investoren zum Investment angeboten.“ Lukas Müller, Co-Founder & CEO, rendity