GELD-Magazin, Februar 2021

32 . GELD-MAGAZIN – Februar 2021 und Währungsentwicklungen. Auf der Ak- tienseite fokussiert er sich auf „Schumpeter- Aktien“. „Mit diesem Begriff definieren wir Unternehmen, die in monopolartigen Struk- turen agieren (große Marktmacht, hohe Margen und hohe Eintrittsbarrieren) sowie nachhaltige Geschäftsmodelle besitzen. Zu diesem Aktientyp gehören aber auch innova- tive disruptive Unternehmen, die etablierte Märkte herausfordern und über eine hohe Innovationskraft sowie ein sehr starkes Wachstum verfügen“, schließt Konrad. MÄRKTE & FONDS . Mulit-Asset-Fonds MAINFIRST ABSOLUTE RETURN MULTI ASSET Der MainFirst Absolute Return Multi Asset Fonds orientiert sich nicht an einem Benchmark-Index sondern verfolgt eine aktive Investmentstra- tegie und eine flexible Gewichtung der Asset-Klassen. Das Fondskonzept setzt auf das Erreichen eines abso- luten Renditeziels von fünf Prozent p.a. bei einem ausgewogenen Risiko. Für die Renditegenerierung wird bis 50 Prozent des Fondsvermögens in globale Aktien investiert. Zur Risiko­ steuerung werden Anleihen mit soli­ der Bonität sowie Gold und Deriva­ te (als Absicherung) eingesetzt. Adrian Daniel, Portfoliomanager ISIN LU0864714000 Volumen 151 Mio.€ Rendite 1 Jahr 14,7% Ausgabeaufschlag 5,00% Rendite 3 J.p.a. 3,8% Total Expense Ratio 2,08% Rendite 5 J.p.a . 6,2% FVS - MULTI ASSET - GROWTH Der Flossbach von Storch – Multi As- set - Growth ist eine Vermögensver- waltung für Anleger, die langfristig hohe reale Renditen anstreben, dafür aber bereit sind, zwischenzeitlich hohe Kursschwankungen in Kauf zu nehmen. Die Aktienquote, die zwi- schen 25 und 75 Prozent betragen darf, bildet die Basis der Anlagestrategie. Zudem nutzt der Fonds Chancen der Anleihemärkte weltweit. Die Anlei- hequote bewegt sich zwischen 10 und 30 Prozent. Als Währung der letzten Instanz ist Gold (nicht physisch) ein wichtiger Bestandteil des Portfolios. Elmar Peters, Fondsmanager ISIN LU0323578228 Volumen 848 Mio.€ Rendite 1 Jahr 0,3% Ausgabeaufschlag 5,00% Rendite 3 J. p.a. 4,4% Total Expense Ratio 0,88% Rendite 5 J. p.a. 6,7% PHAIDROS BALANCED Der Investmentprozess ist Top-Down getrieben. Die Basis der fundamen- talen Makroanalyse bilden volks- wirtschaftliche Daten wie Liquidität, Konjunkturindikatoren und Währungs- entwicklungen. Um nicht zu sehr von den niedrigen Bondrenditen abhängig zu sein, nutzt der Fonds das gesamte Fixed-Income-Spektrum: HighYield, Hybridanleihen, bedingte Pflicht- wandelanleihen (CoCos), Anleihen aus Schwellenländern in lokaler und Hartwährung (über Fonds/ETFs) und auch Wandelanleihen mit niedrigem Delta (= geringerer Schwankungsbrei- te). Fazit: eine gute Diversifikation. Ernst Konrad, Fondsmanager ISIN LU0295585748 Volumen 1.394 Mio.€ Rendite 1 Jahr 11,9% Ausgabeaufschlag 4,00% Rendite 3 J. p.a. 8,9% Total Expense Ratio 1,73% Rendite 5 J. p.a. 9,5% Credits: beigestellt 2016 2017 2018 2019 2020 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% -5% 0% -10% 2016 2017 2018 2019 2020 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% -5% 0% -10% 2016 2017 2018 2019 2020 60% 30% 40% 50% 20% 10% 0% -10%