GELD-Magazin, Dezember 2020 / Jänner 2021

„ Lei Qiu, Portfoliomanager des AB Internatio- nal Technology Portfolio bei Alliance Bern- stein, meint, dass die Corona-Pandemie be- reits zuvor bestehende Technologietrends verstärkt, aber auch neue Trends hervorge- bracht hat. „Attraktiv erscheinen uns die Themen cloudbasierte Infrastruktur, die vom Trend zum globalen Home-Office profi- tiert, sowie die Lokalisierung künftiger Lie- ferketten (wenn Produktionslinien wieder an den Heimatstandort eines Unternehmens zurücktransferiert werden, wird der Auto- matisierungsgrad deutlich zunehmen und so die Effizienz und Profitabilität steigen). Schließlich gefallen uns auch Technologie­ unternehmen, die Management-Plattformen mit speziellen Produkt-Lebenszyklen verbin- den, wie der Spezialsoftwareentwickler Das- sault Systems, oder 5G-Enabler – Firmen, deren Technologie die Aufrüstung im 5G-Be- reich ermöglicht. Letztere treiben das Wachstum des Internet der Dinge (IoT) und die Digitalisierung der traditionell produzie- renden Industrien“, erläutert Qui. Viele der von ihm favorisierten Titel zielen auf das ‚ABC der Technologie‘ ab, A wie Artificial Intelligence (künstliche Intelligenz), B wie Big Data sowie C wie Cloud Computing. Das ABC der Technologie „In der KI sehen wir gerade als Folge der ex- trem wachsenden Datensätze und Rechner- kapazitäten den Beginn einer Evolution hin zur ‚echten KI‘, das heißt, Maschinen, die lernen, selbstständig zu denken und zu agie- ren, indem die dafür entwickelten Architek- turen das menschliche Gehirn nachahmen. Dieser Trend in der KI wird die Produktivität und Effizienz auf globaler Ebene antreiben. KI aber hängt vom Segment Big Data ab, in dem Unternehmen profitieren, die ‚Werk- zeuge‘ und Services für die effektivere Sammlung, Verarbeitung und Analyse von riesigen Datenmengen bereitstellen. Zu- künftige Gewinner dieses Trends müssen in der Lage sein, komplexe Datensätze zu sam- meln und zu verarbeiten, um konsumenten- spezifische Produkte herzustellen. Aber so- wohl Big Data als auch die KI könnten nicht ohne die Cloud-Technologie existieren. Wir bezeichnen Unternehmen, die in der cloud- basierten Infrastruktur und bei notwendigen Services hierzu tätig sind als die neuen (En- ergie-)Versorger für die digitale Ökonomie“, so Qui. Ein gutes Beispiel für die Anwen- dung von KI ist der Spezialchip- und Grafik- kartenhersteller Nvidia. Er entwickelt etwa das maschinelle Lernen und ist dabei, einen großen Sprung vorwärts zu machen, indem er sich vom Datenverarbeiter zum Entwick- ler selbstlernender Datensysteme und Ma- schinen wandelt. Sven Anders, Investment- Spezialist für US-Aktien bei J.P. Morgan As- set Management, setzt beim JPM US-Tech- nology Fund die Erfahrungen aus der Coro- na-Pandemie unmittelbar um, etwa die Tat- sache, dass kein Unternehmen es sich mehr leisten kann, beim Fortschritt hin zu einer digitalen Wirtschaft ins Hintertreffen zu ge- raten. „Selbst reifere Industrien können sich durch Anwendung neuer Technologien neues Wachstumspotenzial erschließen. Die wichtigsten Bereiche wären Cloud Compu- ting (als Folge global dislozierter Arbeits- kräfte), KI, autonome Maschinen und Fahr- zeuge, Streaming, 5G, Digitales Bezahlen, E-Commerce und digitale Anzeigen/Wer- bung. In diesen Bereichen wird das Wachs- tumspotenzial von Investoren unterschätzt. Was die Technologiesektoren auf der Aktien- seite anbelangt, sind wir positiv für den Halbleiterbereich gestimmt. “ DIE BESTEN AKTIENFONDS TECHNOLOGIE ISIN FONDSNAME VOLUMEN PERF. 1 J. 3 JAHRE 5 JAHRE TER LU0056508442 BlackRock World Technology 6.681 Mio.€ 64,2% 146,7% 237,6% 1,82% IE0030772275 Polar Capital Global Technology Fund 6.870 Mio.€ 43,3% 109,2% 200,6% 1,75% LU0109392836 Franklin Technology Fund 6.499 Mio.€ 46,8% 115,9% 181,0% 1,81% LU0060230025 AB - International Technology Portfolio 953 Mio.€ 53,8% 118,9% 178,0% 2,20% IE0009356076 Janus Henderson Global Tech. and Inn. Fund 634 Mio.€ 36,3% 100,4% 168,5% 2,56% Quelle: Morningstar, alle Angaben auf Euro-Basis, Auswahl der Fonds nach Sharpe Ratio, TER=Total Expense Ratio (p.a.), Stichzeitpunkt: 30. November 2020 42 . GELD-MAGAZIN – Jänner 2021 MÄRKTE & FONDS . Ausblick 2021 – Technologie Credit: beigestellt/Archiv Wo liegt Ihr Investmentfokus? Mit Blick auf die Zukunft sehen wir in fast allen Industrien Wertsteigerungs- potenzial durch die Anwendung der neu- esten Technologien. Das macht diese auch so begehrt. Im Fokus stehen die Sektoren Gesundheit, Fintech, Konsum- einzelhandel und die herstellende bzw. verarbeitende Industrie. Wir favorisieren Cloud-Computing-Dienste, also die Spei- cherung und Bereitstellung von Daten und Anwendungen über das Internet statt auf der Computer-Festplatte (hohe Skalierbarkeit, also positive Kosteneffizi- enz bei steigenden Umsätzen und Flexi- bilität). Können Sie einige Beispiele geben? Bei Cloud Computing wären Salesforce und ServiceNow zu nennen. Dazu kom- men Finanzdienstleistungen 3.0: Fin- tech, Digitale Bezahlsysteme, E-Com- merce. Top-Positionen im Fonds sind Visa, Mastercard, Amazon, Paypal und MarketAccess. Aber auch Industrie 4.0: Die intelligente industrielle Revolution jenseits der Technologie. Gab es 2005 nur rund drei Milliarden Nutzer mobiler Geräte so ist seit 2015 die KI und das IoT mit mehreren hundert Milliarden Gerä- ten und Nutzern das Thema. Umgesetzt wird es z.B. mit Nvidia. INTERVIEW Jonathan Curtis, Fondsmanager des Franklin Technology Fund