GELD-Magazin, Dezember 2020 / Jänner 2021

„Für ein ganzheit­ liches Portfolio sollte man sowohl Emerging- als auch Developed Markets berücksichtigen.“ Jie Song, Aktienspezialist Emerging Markets bei UBS. Credits: beigestellt „Die Wachstums­ prämie Asiens dürfte gegenüber westlichen Industrienationen weiter steigen.“ Marc Bindschädler, Client Portfoliomanager Vontobel Asset Management 36 . GELD-MAGAZIN – Jänner 2021 natürlich auch die Finanzindustrie erkannt und Produkte entwickelt, die auf den gestei- gerten „Kaufrausch“ abzielen. Ein gutes Bei- spiel dafür ist der „Mirae Asset Global Dis- covery Fund - Asia Great Consumer Equity“. Er setzt auf asiatische Unternehmen, die von den wachsenden Konsumaktivitäten der asiatischen Region (ohne Japan) profi- tieren sollten. Das bringt ihm im Fonds- Ranking des GELD-Magazin (siehe Tabellen gleich unten) einen der besten Plätze ein. Im heurigen Jahr erzielte er eine Perfor- mance von rund 20 Prozent plus. Eine be- achtliche Leistung, vor allem in Anbetracht von Covid-19. Wobei es prinzipiell vor allem Privatanlegern anzuraten ist, gerade in der aktuellen Krisensituation und in den doch oft unübersichtlichen Schwellenländern breit zu streuen und deshalb auf bewährte Fonds zu setzen. Attraktive Aktien Wer es gerne etwas wagemutiger haben will, kann natürlich einen Teil des Portfolios mit ausgesuchten Einzelaktien aufbauen. Im Mirae Asset Global Discovery Fund fin- den sich als größte Positionen die Alibaba Group, Tencent und die HDFC Bank. Am stärksten gewichtet im UBS Key Selection Asian Equities sind wiederum Tencent, Ali- baba, Taiwan Semiconductor und Samsung Electronics. Die größte Länderposition nimmt, wenig verwunderlich, China mit 38 Prozent Portfolioanteil ein. Gefolgt von Tai- wan mit 15 Prozent und Indien (13%). Marc Bindschädler von Vontobel nennt ebenfalls einige spannende Titel: „Der chi- nesische Retailer JD.com verzeichnete im dritten Quartal eine starke Entwicklung, wobei das Umsatzwachstum die Erwar- tungen übertraf, die operativen Margen la- gen ebenfalls über den Konsens-Schät- zungen. JD überraschte mit einem Anstieg der aktiven Kunden um 30 Prozent auf 417 Millionen, während der Cashflow dank dis- ziplinierter Ausgaben und einem verbes- serten Betriebskapital ebenfalls beeindru- ckend war. Das Unternehmen gewinnt wei- terhin Marktanteile, während sein Kernge- schäft im Einzelhandel sein Profitabilitäts- profil weiter verbessert Der Glashersteller Xinyi Glass übertraf den MSCI EM Index in den letzten sechs Monaten um mehr als 70 Prozent, da die Preise für Spezialglas (Float- glas) in China sehr stark zunahmen. Dies wurde durch die aufgestaute Nachfrage auf- grund der Lock Downs getrieben, während das Angebot begrenzt war. Darüberhinaus profitiert das Unternehmen weiterhin von den niedrigen Inputkosten, insbesondere von Erdgas.“ Bindschädler hat auch eine passende Antwort auf die Frage, ob die Zei- chen künftig besser für kleine und mittlere Unternehmen oder doch eher für etablierte Blue Chips günstig stehen? „Small Caps ha- ben gegenüber Large Caps wieder an Boden gewonnen, seit sich die Märkte Anfang April von ihrem Tiefstand erholt haben. Wenn die Anleger bereit sind, Risiken einzugehen, ist damit zu rechnen, dass sich die Outperfor- mance von Small Caps fortsetzt.“ Eine Frage der Ethik Erlaubt sei abschließend folgender Gedan- ke: Asiatische Schwellenländer bieten große Chancen, mit der Nachhaltigkeit hapert es aber. Wer etwa in China investiert, veran- lagt gleichzeitig in ein Land, das systema- tisch Menschenrechtsverletzungen begeht, Todesstrafe inklusive. Positiv stimmt hinge- gen, dass immer mehr Fonds Ethik-Kriterien in ihre EM-Strategien mit einbeziehen. MÄRKTE & FONDS . Ausblick 2021 – Asien HERVORRAGENDE AKTIENFONDS: CHINA / GREATER CHINA ISIN FONDSNAME VOLUMEN PERF. 1 J. 3 JAHRE 5 JAHRE TER LU1997245177 Allianz China A Shares 7.982 Mio.€ 53,3% 89,0% 129,8% 2,30% LU0721876364 Matthews Asia Funds - China Sm. Companies 249 Mio.€ 52,6% 79,9% 128,3% 2,25% LU0051755006 JPMorgan China Fund 3.451 Mio.€ 52,0% 72,1% 123,0% 1,80% LU0117841782 JPMorgan Greater China Fund 1.598 Mio.€ 43,9% 60,9% 111,2% 1,80% LU0823426308 BNP Paribas Funds China Equity 1.663 Mio.€ 38,9% 58,9% 99,8% 2,22% Quelle: Morningstar, alle Angaben auf Euro-Basis, Auswahl der Fonds nach Sharpe Ratio, TER=Total Expense Ratio (p.a.), Stichzeitpunkt: 30. November 2020 HERVORRAGENDE AKTIENFONDS: ASIEN-PAZIFIK EX JAPAN ISIN FONDSNAME VOLUMEN PERF. 1 J. 3 JAHRE 5 JAHRE TER LU0345361124 Fidelity Asia Pacific Opportunities Fund 1.269 Mio.€ 18,3% 43,7% 89,4% 1,89% LU0169518387 JPMorgan Asia Growth Fund 1.354 Mio.€ 22,1% 40,7% 86,8% 1,80% IE0000830129 Barings Asia Growth Fund 148 Mio.€ 33,9% 36,1% 85,7% 1,70% LU1480990222 Lombard Odier Asia High Conviction 808 Mio.€ 20,8% 33,0% 77,6% 2,07% LU0593848301 Mirae - Asia Great Consumer Equity Fund 1.256 Mio.€ 22,9% 41,9% 63,9% 1,71% Quelle: Morningstar, alle Angaben auf Euro-Basis, Auswahl der Fonds nach Sharpe Ratio, TER=Total Expense Ratio (p.a.), Stichzeitpunkt: 30. November 2020