GELD-Magazin, November 2020

DACHFONDS AWARD 2020 . Aktiendachfonds EM/Hedge Dachfonds AKTIENDACHFONDS Region Emerging Markets 9 FONDS / 0,67 MRD. EURO. Die Börsen in den Wachstumsmärkten bieten als heterogene Gruppe immer wieder spannende Entwicklungen – langfristig gute Renditen bei hoher Volatilität. So zeigte z.B. China nach der Coronakrise wieder eine erstaulich gute Erholung. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER CREDIT SUISSE (LUX) MULTIMANAGER EM. MKTS. EQU. (USD) + 6,86% 0,45 2. Platz SSF Emerging Markets Opportunities FoF + 5,85% 0,42 3. Platz Lazard EmergingWorld (USD) + 6,78% 0,42 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SSF EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES FOF + 3,28% 0,20 2. Platz Lazard EmergingWorld (USD) + 2,27% 0,10 3. Platz All Asia + 2,04% 0,08 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER SSF EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES FOF + 9,70% 0,55 2. Platz All Asia + 4,19% 0,15 3. Platz Gutmann Asia (fund of funds) EUR + 2,54% 0,09 Quellen:Lipper IM/eigeneRecherche,PerformanceaufEuro-Basis,ReihungnachSharpe-Ratio (Fixzins0,50%),Stichzeitpunkt:30.09.2020 HEDGE-DACHFONDS 19 FONDS / 2,27 MRD. EURO. In dieser Kategorie dominieren Dachfonds, die durch den Einsatz unter- schiedlicher Strategien (L/S-Equity, Global Macro, Currency- und Rohstoff-Trader, Bond-Strategien etc.) einen deutlichen Total Return-Charakter aufweisen. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV + 2,03% 0,43 2. Platz Alpha Diversified 2 + 2,02% 0,28 3. Platz Jupiter Merlin Real Return Portfolio + 2,13% 0,25 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV + 3,36% 0,69 2. Platz Alpha Diversified 2 + 2,62% 0,35 3. Platz Alpha Diversified 3 + 2,41% 0,24 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV + 7,91% 1,26 2. Platz Alpha Diversified 2 + 7,71% 0,80 3. Platz Alpha Diversified 3 + 6,81% 0,47 Quellen:Lipper IM/eigeneRecherche,PerformanceaufEuro-Basis,ReihungnachSharpe-Ratio (Fixzins0,50%),Stichzeitpunkt:30.09.2020 HAKAN SEMIZ swisspartners (Liechtenstein) AG SSF EMERGING MARKETS OPP. FOF Der rund 45 Millionen Euro schwere Dachfonds der swisspartners (Liechten- stein) AG setzt vor allem auf großkapi- talisierte Wachstumswerte – via knapp 15 Einzelfonds. Über 50 Prozent werden in die Emerging Markets investiert, bis zu 49 Prozent können aber auch in die Märkte der entwickelten Industrienationen veranlagt werden. So finden sich im Portfolio durchaus auch ETFs auf den Russel 2000 oder den Dow Jones Index. In seltenen Fällen werden auch besonders attraktive Einzelaktien in das Portfolio aufge- nommen, wie zuletzt zum Beispiel Samsung Electronics oder Taiwan Semiconductor. JOHANNES ROSENSTATTER Bankhaus Carl Spängler & Co. AG SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV Der 110 Millionen Euro schwere Fonds wird seit Mitte 2016 von Johannes Rosenstatter gemanagt. Es gibt zwar neben der institutionellen Tranche auch eine für Kleinanleger, die weist jedoch kaum Volumen auf. Von der Strategie her ist der Fonds stark auf unterschiedliche Assets ausgerichtet (Aktien-, Anleihen-, Wan- delanleihen-, Immobilien- und Rohstoffonds), Shortanteile sind eher geringfügig vorhanden und kommen z.B. im DB Platinum Systematic Alpha vor. Gut fünf Prozent des Fondsvolumens sind auch in Einzelaktien veranlagt, wobei alle rund 15 Unternehmen global marktführende Positionen haben. Diese Diversifizierung macht sich bezahlt. Über fünf Jahre legte der Fonds um 2,03 Pro- zent p.a. zu bei einer Volatilität von lediglich 3,6 Prozent. CHRISTIAN SÜTTINGER Erste Asset Management GmbH ALPHA DIVERSIFIED 2 Der Alpha Diversified 2 weist ein Fonds­ volumen von gut 20 Millionen Euro auf und ist auf die Vermeidung von Anleiherisiken ausgelegt. Damit erfüllt er innerhalb eines Multi Assetklassen-Port- folios die Rolle eines „Bond Diversifiers“. Im Portfolio finden sich L/S-Aktien-, Global Macro- und Rohstoff-Fonds. Als Ergänzung zu einem Anleihenportfolio verwaltet Christian Süttinger hingegen den Alpha Diversified 1, der wiederum Aktienrisiken vermeidet und innerhalb eines Multi Assetklassen-Portfolios die Rolle eines „Equity Diversifiers“ („Risk Reducer“) erfüllt. MARCO SOHM, Credit Suisse Asset Management (CH) AG CREDIT SUISSE (LUX) MULTIMANAGER EM EQUITIES Der in dieser Kategorie mit rund 280 Millionen Euro größte Dach- fonds veranlagt in rund 15 Fremdfonds, wobei die Mehrzahl aktiv gemanagt wird, der Rest sind Länder- bzw. Regionen-ETFs. Ende August hatte Fondsmanager Marco Sohm Asien gegenüber der Benchmark deutlich übergewichtet, Aktienfonds mit Schwepunkt Lateinamerika machen nur etwas über fünf Prozent aus. November 2020 – GELD-MAGAZIN . 89