GELD-Magazin, November 2020

DACHFONDS AWARD 2020 . Gemischte Dachfonds flexibel MICHAEL SCHÜTZINGER Schoellerbank Invest AG SCHOELLERBANK GLOBAL DYNAMIC Der rund 18 Millionen Euro schwere Fonds investiert zwischen null und etwa 75 Prozent des Fondsvermögens in internationale Aktienfonds, die in aussichtsreiche Branchen, Themen bzw. Regionen veranlagen. Der Anleihenanteil wird mit Einzelanleihen guter Bonität abgebildet. Mit dieser Strategie erzielte das Fondsmanagement-Team in den ver- gangenen fünf Jahren einen Wertzuwachs von kumuliert 35 Prozent. GEMISCHTE DACHFONDS FLEXIBEL - ausgewogen 28 FONDS / 4,18 MRD. EURO. Die in dieser Gruppe aufgelisteten Dachfonds zeichnen sich durch eine sehr flexible Asset-Aufteilung aus, gehen jedoch nicht aufs Ganze. Der Kapitalerhalt steht noch im Vordergrund. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SCHOELLERBANK GLOBAL DYNAMIC + 6,16% 0,52 2. Platz FÜRST FUGGER PrivatbankWachstum + 6,03% 0,46 3. Platz Raiffeisen 337-Strategic Allocation Master + 3,73% 0,41 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER SCHOELLERBANK GLOBAL DYNAMIC + 4,50% 0,34 2. Platz FÜRST FUGGER PrivatbankWachstum + 4,50% 0,34 3. Platz Macro + Strategy + 3,25% 0,26 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER CARMIGNAC PROFIL RÉACTIF 100 + 10,68% 0,65 2. Platz HWB InvestWorld - Europe Portfolio + 7,13% 0,52 3. Platz FÜRST FUGGER PrivatbankWachstum + 5,21% 0,30 Quellen:Lipper IM/eigeneRecherche,PerformanceaufEuro-Basis,ReihungnachSharpe-Ratio (Fixzins0,50%),Stichzeitpunkt:30.09.2020 GEMISCHTE DACHFONDS FLEXIBEL - konservativ 28 FONDS / 3,52 MRD. EURO. In dieser Kategorie ist die oberste Priorität der Kapitalerhalt – die Rendite steht an zweiter Stelle. Aktienpositionen werden nur bei steigenden Märkten und auch hier nur in Maßen gehalten. Die Drei-Jahres-Volatilität liegt unter 7,4 Prozent. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER NDR ACTIVE ALLOCATION - KATHREIN FUND + 3,85% 0,42 2. Platz IAMF - ProVitaWorld Fund + 4,30% 0,39 3. Platz Berenberg 1590 Total Return Strategie + 2,44% 0,35 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER ASSENAGON I MULTI ASSET CONSERVATIVE + 4,18% 0,68 2. Platz BSF Dynamic Diversified Growth + 2,27% 0,29 3. Platz AlpenBank Ausgewogene Strategie + 2,72% 0,26 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER ASSENAGON I MULTI ASSET CONSERVATIVE + 9,82% 1,72 2. Platz HWB InvestWorld - International Portfolio + 12,47% 1,14 3. Platz HWB Dachfonds - VeniVidiVici + 12,25% 1,09 Quellen:Lipper IM/eigeneRecherche,PerformanceaufEuro-Basis,ReihungnachSharpe-Ratio (Fixzins0,50%),Stichzeitpunkt:30.09.2020 Credits: beigestellt FRÉDÉRIC LEROUX Carmignac Gestion SA, Lux. CARMIGNAC PROFIL RÉACTIF 100 Je nach Einschätzung der Marktlage variiert Fondsmanager Frédéric Leroux die Assets des 87 Millionen Euro schwe- ren Fonds. Als Core-Produkte scheinen im Portfolio vor allem hauseigene Carmignac-Fonds auf. Mit Beimischungen von Index-ETFs und Mini-Futures (z.B. auf den S&P 500 oder Nasdaq 100) variiert Leroux, der den Fonds bereits seit dem Jahr 2003 managt, die Re- gionengewichtung. Trotz des zumeist hohen Aktienanteils schafft Leroux mit breiter Diversifizierung eine unterdurchschnittliche Volatilität – und dennoch erzielte er ein schönes Plus von 10,7 Prozent in den vergangenen 12 Monaten. MARKUS BÖCKLINGER Kathrein Privatbank AG NDR ACTIVE ALLOCATION - KATHREIN FUND Die derzeit 35 Millionen Euro des Dach- fonds veranlagt Fondsmanager Markus Böcklinger in gut einem Dutzend ETFs. Alle davon bilden breite Marktindizes ab. Die Signale für die Asset Allocation liefert Ned Davis Research (NDR), mit dem die Kathrein Bank bereits seit 20 Jahren zusam- menarbeitet. Dabei gibt NDR sowohl die Aktien/Anleihen- wie auch die Regionengewichtung vor: NDR vergleicht die Markter- wartungen (fundamental und Makro) mit dem tatsächlichen Re- agieren der Märkte (technisch und Sentiment) und leitet daraus die jeweils aktuelle Asset Allocation ab. THOMAS ROMIG Assenagon Asset Management S.A. ASSENAGON I MULTI ASSET CONSERVATIVE Der Dachfonds wurde von der in Luxem- burg beheimateten Assenagon Asset Management im Jahr 2015 aufgelegt und weist derzeit ein Volumen von 140 Millionen Euro auf. Seit dem Start wird der Assenagon Multi Asset Conservative von Thomas Handte und Thomas Romig (Head of Multi Asset) verwaltet. Sie zielen darauf ab, durch flexible Investitionen in verschiedene Anlageklassen und Finanzinstru- mente (Multi-Asset-Ansatz) nachhaltiges Kapitalwachstum zu generieren und dabei andere defensive Multi-Asset-Strategien zu übertreffen. Die Positionierung des Fonds wird aktiv definiert, um die voraussichtlichen Vorteile entweder aus steigenden („long“) oder fallenden Vermögenspreisen („short“) zu nutzen. 86 . GELD-MAGAZIN – November 2020