GELD-Magazin, November 2020

November 2020 – GELD-MAGAZIN . 85 DJE Lux – DJE Multi Flex Aktienorientiertes Basisinvestment Der DJE Multi Flex hat viele Freiheiten und nutzt sie auch in der Zielfonds-Allokation sowie in der Steuerung des Aktienrisikos und belegt damit Rang 1 bei den Österreichischen Dachfonds Awards 2020. I m Prinzip ist es ganz einfach“, sagt Ariane Bis- kupek: „Wenn wir einen attraktiven Zielfonds finden, wird der gekauft.“ Doch so ganz kann der weltweit anlegende Dachfonds DJE Multi Flex seine Herkunft aus dem Hause DJE nicht verleug- nen – und will es auch gar nicht. Denn er folgt wie alle DJE-Fonds der von Dr. Jens Ehrhardt entwi- ckelten FMM-Methode in der volkswirtschaftlichen Beurteilung der Märkte, d.h. der Analyse nach fun- damentalen, monetären und markttechnischen Fak- toren. Außerdem nutzen Biskupek und ihr Co- Fondsmanager Marc Worbach das monatliche Stra- tegie-Meeting als Ideenpool und steuern zum Bei- spiel die Quoten für Aktien, Anleihen und Liquidität nach den entsprechenden Empfehlungen. Aber sonst: große Flexibilität. Konzentrierte Fonds bevorzugt Diese Bewegungsfreiheit hat Methode. Jeder Ziel- fonds muss quantitativen und qualitativen Kriterien genügen. In der quantitativen Analyse steht die Fra- ge im Vordergrund, wie sich ein Fonds in histo- rischen Aufwärts- und Abwärtsphasen verhalten hat. Die Fonds einer Vergleichsgruppe werden anhand ausgewählter Performance- und Risikokriterien, etwa Volatilität und Alpha, verglichen, um diese Fra- ge zu beantworten. Darauf folgen in der Regel Ge- spräche mit den Fondsmanagern oder Produktspezi- alisten, um den Investmentprozess qualitativ ein- schätzen zu können. Die schließlich ausgewählten 20 bis 25 Zielfonds werden – wiederum mit einem Maximum an Freiheit – grundsätzlich anbieterunab- hängig allokiert. Wobei Biskupek und Worbach kon- zentrierte Portfolios bevorzugen, die sich eine hohe Abweichung von ihrem Vergleichsindex erlauben. Flexible Absicherung über Derivate Wenn es darum geht, große Märkte wie etwa den der US Blue Chips abzubilden, greift Biskupek auch gern ins ETF-Regal. Dazu kommen wechselnde Trends, Themen oder Spezialgebiete wie zum Bei- spiel – im Falle der USA – Small Caps, oder be- stimmte Branchen wie das Gesundheitswesen oder Technologie, für die das Team bevorzugt aktiv ge- managte Fonds einsetzt. Im Jahr 2020 war dabei ein besonderes Marktgespür gefragt, da die Börsen vor dem Hintergrund der ersten Corona-Welle im Frühjahr um bis zu 40 Prozent einbrachen und kur- ze Zeit später eine Aufholjagd ohnegleichen hin- legten. Anstatt sich im Corona-Einschnitt am Abver- kauf zu beteiligen, setzten Biskupek und Worbach auf Derivate, um ihre Positionen abzusichern und das Aktienrisiko stark zu senken. Auf diese Weise gelang es, nach der Bodenbildung schnell wieder im Markt zu sein und von der Markterholung zu profitieren. Wobei der DJE Multi Flex auch auf ei- nen ständigen Anteil von ca. 8 Prozent physischem Gold als Stabilitätsanker und Inflationsschutz baut – 2020 ein wesentlicher Performancetreiber. Oder, wie es Biskupek formuliert: „Offensiv oder defensiv, wir haben keinerlei Bias. Alles ist möglich.“ Ariane Biskupek managt den globalen Dachfonds DJE Multi Flex zusammen mit ihrem Co-Fondsmana- ger Marc Worbach. ADVERTORIAL . DJE Kapital AG Foto: beigestellt „ Fondsdaten: DJE Lux – DJE Multi Flex ISIN / WKN LU0346993305 / A0NDNP Auflage 01.07.2008 Kategorie Globaler Dachfonds Fondswährung EUR Ertragsverwendung Ausschüttend Kontakt DJE Kapital AG Pullacher Straße 24, D-82049 Pullach T : +49/89/790 453 - 0, E : [email protected] www.dje.de Disclaimer: Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Langfristige Erfahrungen und Auszeichnungen garantieren keinen Anlageerfolg. Wertpapiere unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die möglicherweise nicht durch das aktive Management des Vermögensverwalters oder des Anlageberaters ausgeglichen werden können. Diese Information kann ein Beratungsgespräch nicht ersetzen. Alle Angaben sind mit Sorgfalt und nach bestem Wissen entsprechend dem Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung gemacht worden. Trotz aller Sorgfalt können sich die Daten inzwischen verändert haben. Weitere Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie auf der Webseite www.dje.de. Der Verkaufsprospekt und weitere Informationen sind in deutscher Sprache kostenlos bei der DJE Investment S.A. oder unter www.dje.de erhältlich. Verwaltungsge- sellschaft der Fonds ist die DJE Investment S.A. Vertriebsstelle ist die DJE Kapital AG.