GELD-Magazin, November 2020

DACHFONDS AWARD 2020 . Rentendachfonds ANLEIHENDACHFONDS 25 FONDS / 2,01 MRD. EURO. Die Manager der Anleihendachfonds versuchen neben der Veranlagung in sichere klassische Euro-Anleihen, z.T. durch Beimischung von Zins-, Bonitäts- und Währungswet- ten (Unternehmensanleihen, EM-Anleihen) langfristig höhere Erträge zu erzielen. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER ALPENBANK ANLEIHENSTRATEGIE + 1,64% 0,33 2. Platz Allianz Invest Defensiv + 1,98% 0,33 3. Platz Avantgarde Global Bond Fonds + 1,14% 0,26 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER PORTFOLIO RENDITE ZKB OE + 1,40% 0,20 2. Platz Top Strategie Starter + 1,16% 0,13 3. Platz ERSTE SELECT BOND + 0,88% 0,07 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER TOP STRATEGIE STARTER + 0,86% 0,04 2. Platz UBS (Lux) Strategy Fund - Fixed Income (EUR) + 0,60% 0,02 3. Platz BKS Strategie Anleihen-Dachfonds + 0,54% 0,00 Quellen:Lipper IM/eigeneRecherche,PerformanceaufEuro-Basis,ReihungnachSharpe-Ratio (Fixzins0,50%),Stichzeitpunkt:30.09.2020 MARTIN GAUTSCH Zürcher Kantonalbank Österreich AG PORTFOLIO RENDITE ZKB OE Das 62 Millionen Euro schwere Portfolio ist derzeit zu rund 50 Prozent in Staats- anleihen investiert, 25 Prozent in Unter- nehmensanleihen. Wandelanleihen, High Yield und Emerging Market Debt Fonds ergänzen das Portfolio. Der Fokus liegt klar in der Euroregion. Es wird bewusst nicht auf hauseigene sondern nur auf Spitzenfonds der jeweiligen Kategorie gesetzt. HERBERT IHRYBAUER Sparkasse NÖ Mitte-West AG TOP STRATEGIE STARTER Der 36 Millionen Euro schwere Dach- fonds ist im Rahmen eines struktu­ rierten Anlageprozesses global breit ge- streut in rund 25 Anleihefonds investiert – sowohl in Staats- wie auch in Unter- nehmens-, Wandel- und Schwellenländer-Anleihen. Die Gewich- tung der Anleihekategorie wird an die aktuelle Markteinschätzung angepasst, Fremdwährungsrisiken überwiegend abgesichert. GREGOR KLIEBER AlpenBank AG ALPENBANK ANLEIHENSTRATEGIE Gregor Klieber, Leiter des Portfolio- managements, verwaltet den etwa 68 Millionen Euro schweren Anleihendach- fonds im Sinne eines Absolute Return- Ansatzes. Er setzt breit gestreut auf kürzere Durationen (im Schnitt 3,5 bis 4 Jahre) und stark auf die Credit-Seite – also auch Unternehmens- und Emerging Markets- Anleihen. Short-Positionen geht er nie ein. Credits: beigestellt Volumsrückgängen waren die Renten-Dachfonds, de- ren verwaltete Assets sich um 4,3 Prozent auf 2,13 Milliarden Euro reduzierten. Trotz des durchschnitt- lichen Minus in den vergangenen zwölf Monaten konnte der beste Anleihendachfonds um 0,9 Prozent zulegen (Top Strategie Starter der Sparkasse NÖ Mit- te-West AG, s. Seite 80). Der Letztplatzierte in dieser Kategorie (Amundi Bond Strategy Global High Yield) büßte hingegen 7,3 Prozent ein. Die Performance-Highlights Die höchsten Erträge im Ein-Jahres-Bereich erzielten von allen bewerteten Fonds der Aktienstrategie glo- bal von der Hypo Tirol Bank (+15,8%, Seite 88), der All Trends von der Schoellerbank Invest (+15,6%, Seite 88) und der Portfolio Next Generation ZKB Oe von der Zürcher Kantonalbank Österreich mit plus 13,8 Prozent (Seite 88). Der schlechteste Fonds in diesem Zeitraum war übrigens der ERSTE REAL ES- TATE mit minus 20,3 Prozent. Im Drei-Jahres-Bereich stechen der 3 Banken Aktien- Dachfonds mit einem Wertzuwachs von 36,1 Prozent hervor (Seite 88), der PremiumStars Chance von Alli- anz Global Investors (Seite 84) mit 33,4 Prozent und knapp dahinter der Portfolio Next Generation ZKB Oe mit 39,6 Prozent (Seite 88). Letzter im Drei-Jahres- Bereich ist übrigens der EVOLUTION Emerging Dyna- mic von QBasis Invest mit minus 41,3 Prozent. Sor- tiert man alle bewerteten Dachfonds nach ihrem Er- trag über fünf Jahre, so liegt an erster Stelle der All Trends von der Schoellerbank Invest mit einem Wert- zuwachs von 67,8 Prozent (Seite 88), an zweiter Stel- le folgt der PremiumStars Chance (+64,9%, Seite 84) und an dritter Stelle der All World mit 60,3 Prozent (Seite 88). Letztplatzierter über fünf Jahre war wie- der der EVOLUTION Emerging Dynamic mit einem Verlust von 43,3% des eingesetzten Kapitals. Wir gratulieren allen Gewinnern sehr herzlich, von denen wir auf dieser und den folgenden Seiten kurze Porträts abgebildet haben. 80 . GELD-MAGAZIN – November 2020