GELD-Magazin, November 2020

Sozial verantwortliches Investieren für höchste Ansprüche Investieren und gleichzeitig Gutes für Umwelt sowie die Gesellschaft tun, und dabei attraktive Performance erzielen, das ist das Leitbild der neuen ACT4-Fondspalette des französischen Vermögensverwalters. Einer der wenigen positiven Aspekte der aktuellen Pandemie ist die Erkenntnis, dass Gesundheits- und Sicherheitsüberlegungen Vorrang vor wirtschaftli- chen Erwägungen haben müssen. Börsennotierte Unternehmen mit klar definierten ESG-Zielen lie- fern klare Performance Indicators (KPIs) zu Um- welt-, Sozial- und Governance-Kriterien. Diese hel- fen ihnen, ihre Struktur entsprechend zu verändern, sich zu entwickeln und schließlich neu zu definie- ren. Diese Unternehmen (die ESG integrieren) wer- den von Investoren zunehmend nachgefragt. Einen Schritt weiter OFI AM geht in dieser Hinsicht noch einen Schritt weiter. Das Unternehmen profitiert von seiner lang- jährigen Erfahrung im Bereich SRI, die es im Lauf von 25 Jahren erworben hat. Darauf basierend wur- de ein umfassendes Angebot entwickelt – OFI Re- sponsible Solutions (OFI RS) – das sich auf vier An- sätze stützt: Best-in-Class, Engagement, themati- sche und wirkungsorientierte Investitionen. „Für uns jedoch war und ist es von zentraler Bedeu- tung, dass positive Auswirkungen messbar sind. Wir alle wissen, dass die Investition in finanziell starke Unternehmen bedeutet, Aktien mit soliden Wachs- tums- und Gewinnaussichten, attraktiven Finanz- kennzahlen und einem überschaubaren Verschul- dungsgrad auszuwählen“, sagt Béryl Bouvier di Nota, stellvertretende Direktorin für europäische Aktien und Fondsmanagerin für Impact-Strategien bei OFI AM. „Diese positiven Auswirkungen müssen für jedes Unternehmen anhand spezifischer Indika- toren, die man auf vier Themen fokussieren kann, messbar sein“, führt Bouvier di Nota weiter aus. Vier Themen im Fokus Diese stehen im Einklang mit den 17 Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDG), die von den Vereinten Nationen 2015 festgelegt wurden. Die vier Themen beinhalten: Energiewende, Schutz der natürlichen Ressourcen, Gesundheit, Wohlbefinden und Sicherheit sowie so- ziale Akzeptanz und Eingliederung. So wurde eine Methodik entwickelt, um ein Impact-Unternehmen vom Engagement bis zur Messbarkeit zu qualifizie- ren. Diese bildet im Dialog mit den Unternehmen die beiden Säulen der Impact-Investitionen. Diese Sichtweise geht über den Rahmen der traditionellen ESG-Betrachtungen hinaus. So kann man echte Im- pact-Unternehmen von jenen unterscheiden, die sich nur den „Mantel der Nachhaltigkeit“ umge- hängt haben. Dieser Ansatz wurde in unserem Fonds „OFI RS Act4 Positive Economy“ umgesetzt, der ebenfalls von der OFI-ESG-Methodik profitiert. Auswahlprozess und Portfoliokonstruktion „Die Analyse dieser Zusatzfaktoren verbessert die fi- nanzielle Leistung unserer Fonds erheblich“, sagte Frédéric Daty, Leiter der Abteilung Forschung und Finanztechnik bei OFI AM. „Wir haben dabei mehre- re Kategorien identifiziert, die es uns ermöglichen, Unternehmen qualifiziert zu klassifizieren. Diese reichen von Spitzenunternehmen im Hinblick auf die ESG-Integration bis hin zu Unternehmen, die aufgrund ihrer Mängel disqualifiziert werden.“ Die Erfolgsgeschichte Betrachtet man die Leistung der in Bezug auf das ESG-Ranking am besten bewerteten Unternehmen und derjenigen, die sich über einen Zeitraum von zehn Jahren von unserem Ranking disqualifiziert haben, so zeigt sich, dass der Faktor „ESG-Prämie“ eine durchschnittliche jährliche Steigerung von 5,4 Prozent ergab, während der Faktor „ESG-Prämie“ bei „Nicht-ESG-Unternehmen“ nur 2,4 Prozent be- trug (jeweils im Vergleich zum Referenzindex). Diese verantwortungsbewusste Investitionsmethode, die sich nicht ausschließlich an Geschäftszahlen ori- entiert, führt zu einer regelmäßigen Outperfor- mance: im Sinne einer Mehrperformance, die markt- unabhängig von strukturellen Verzerrungen entkop- pelt ist. Sie wird sowohl in bullishen als auch in bear- ishen Phasen gemessen. www.ofi-am.fr GASTBEITRAG . Béryl Bouvier di Nota, OFI Asset Management Béryl Bouvier di Nota, stv. Dir. für europäische Aktien und Fondsmana- gerin für Impact-Strate- gien, OFI AM FOTO: beigestellt November 2020 – GELD-MAGAZIN . 43