GELD-Magazin, Juni 2020

Krise als Wachstumstreiber für nachhaltige Indexfonds Die Anzahl kostengünstiger, nachhaltig ausgerichteter ETFs steigt in Europa rasant – aktuell sind es 293 Fonds. Verglichen mit der Wertent­ wicklung zu ETFs auf Standardindizes können diese häufig mithalten. Wie sieht es mit der Akzeptanz von nachhaltigen Indexfonds im Vergleich zu ETFs auf Standardin­ dizes aus? Nachhaltige Aktien-ETFs haben sich längst etabliert und konnten bei allen Anbietern trotz der jüngsten Krise an den Aktienmärkten im ersten Quartal 2020 mehr als 6,2 Mrd. Euro Nettomittelzuflüsse verbu- chen, während die Gesamtkategorie Aktien-ETF im europäischen Markt Abflüsse in Höhe von 13,1 Mrd. Euro zu vermelden hat. Bereits im vergangenen Jahr verzeichneten ESG-konforme ETFs in Europa mit 16,5 Mrd. Euro hohe Zuflüsse (Quelle: Bloomberg, Stand: 31.3.2020). Glauben Sie, die Krise gibt diesem Investment­ ansatz zusätzlichen Schub? Dachfondsmanager und Vermögensverwalter bieten zunehmend Asset Allocation-Lösungen mit nachhal- tigen Finanzinstrumenten. Da spielen ETFs beim Se- lektionsprozess immer dann eine Rolle, wenn ko- stengünstige und transparente Vermögensbausteine eingesetzt werden sollen. Durch unsere Stellung im Markt als drittgrößter Anbieter für nachhaltige In- dexfonds (gemessen am Anlagevermögen, Quelle: ETFGI, Stand 31.3.2020) führen wir gegenwärtig in- tensive Gespräche mit zahlreichen ETF-Analysten. Was ist zur Wertentwicklung nachhaltiger Aktien­ indizes während der CoronaKrise zu sagen? Die von BNP Paribas Easy ETF abgebildeten MSCI SRI S-Series fünf Prozent Capped-Indizes konnten im ersten Quartal 2020 für die entwickelten Märkte geringere Wertverluste im Vergleich zum jeweiligen Standardindex ausweisen. So verlor der globale nachhaltige Index in dieser Marktphase 3,37 Pro- zentpunkte weniger als der klassische MSCI World Index. In Europa betrug die Überrendite der nach- haltigen Indizes gegenüber dem entsprechenden Mutterindex 3,54, in den USA 2,80 und in Japan so- gar 4,48 Prozentpunkte. Als erster ETFEntwickler bieten Sie einen ESG­ konformen Indexfonds für globale Infrastruktur­ aktien. Welche Anleger haben Sie hier im Fokus? Der ETF bildet einen Aktienindex ab, der dem Inves- tor die Möglichkeit eröffnet, in globale Unternehmen zu investieren, die von einer zunehmenden Nach- frage nach Entwicklung und Erhaltung von globaler nachhaltiger Infrastruktur profitieren können. Der ECPI Global ESG Infrastructure Index wurde von dem italienischen Indexanbieter ECPI entwickelt, für den seit mehr als 20 Jahren ESG-Kriterien im Vor- dergrund stehen. Die Methodik dieses Index basiert in erster Linie auf ökologischen, gesellschaftlichen und governancebezogenen Kriterien (ESG) von welt- weit tätigen börsennotierten Unternehmen. Ausge- wählt werden Unternehmen mit einer Marktkapitali- sierung von jeweils mehr als 500 Millionen Euro aus den Sektoren Kommunikation, Energie, Verkehr, Ab- fallwirtschaft, Wasser und soziale Infrastruktur. Sie bieten nun auch einen ETF an, der einen nach­ haltigen europäischen Small Cap Index abbildet. Welchen Regeln folgt dieser Index? Mit dem BNP Paribas Easy MSCI Europe Small Caps SRI S-Series fünf Prozent Capped UCITS ETF in- vestieren Anleger in die Wertentwicklung von 200 kleineren europäischen Unternehmen. Er ist der erste ETF auf Small Caps, der einen SRI-Ansatz ver- folgt. Die Auswahl erfolgt nach der Methodik von MSCI. Der Zusatz „S-Series“ steht für strengere Um- satzgrenzen bei Ausschlüssen von Unternehmen, de- ren Tätigkeit unmittelbar mit fossilen Brennstoffen in Zusammenhang steht. Durch die Obergrenze bei der Gewichtung lässt sich eine Konzentration des In- dexportfolios zugunsten von Aktien mit der höchsten Marktkapitalisierung vermeiden. www.easy.bnpparibas.de Claus Hecher, Head of Business Development, BNP Paribas Asset Mgmt. Juni 2020 – GELD-MAGAZIN . 29 EXPERTSTALK . Claus Hecher, BNP Paribas AM EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt (Eugénie/Jozéphine) Zur Person Claus Hecher leitet seit Juli 2016 das ETF-Geschäft von BNP Paribas Asset Management im deutschsprachigen Raum. Nach mehreren Jahren im Deri- vategeschäft ist er seit 2008 in der ETF-Branche tätig.