GELD-Magazin, Mai 2020

Mit ESG-Integration auf dem richtigen Weg Die Ausrichtung von Portfolios auf ökologische, soziale und Unternehmensführungs-Grundsätze (ESG) kann langfristig zu positiven Ergebnissen führen. Dies beweist der UBS Equity Opportunity Long Short Fund als Gewinner des Alternative Investments Awards 2020. Der UBS Equity Opportunity Long Short Fonds wird vom Concentrated Alpha Equity-Team in London ver- waltet. Das Team rund um den ursprünglich aus Tirol stammenden Portfolio Manager Max Anderl ist eine unabhängige Investment Boutique innerhalb von UBS Asset Management, die vor 15 Jahren gegründet wur- de, und die langjährige Erfahrung in der Verwaltung von Long-only und Long/Short Portfolios hat. Integration von ESG im Investment Prozess Es ist gesunder Menschenverstand, der uns sagt, dass wir nur durch das Investment in langfristig nachhal- tige Unternehmen langfristig positive Erträge erwirt- schaften können. So, wie die gesamte Welt von der COVID-19-Pandemie überrascht wurde, zeigt uns, dass Unternehmen bereit sein müssen, sich rasch an neue Rahmenbedingungen anzupassen, um durch derart turbulente Märkte zu navigieren. Ein robustes ESG Gerüst mit Plänen betreffend den Fortbestand des Unternehmens, Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter, Lieferketten-Management usw. machen sie widerstandsfähiger. Unsere eigens entwickelte ESG-Datenbank nutzt die ESG-Beurteilungen ver- schiedener renommierter Research-Provider. Das Er- gebnis der Datenanalyse wird mit unseren UBS-inter- nen ESG-Modellen kombiniert und wir nutzen die Ex- pertise unserer hauseigenen Nachhaltigkeits-Analy- sten, um die Erheblichkeit dieser Risikosignale noch- mals zu bewerten. Volatilität als Chance, nicht als Risiko Die COVID-19-Pandemie und der darauf folgende Lock Down hat die gesamten Service-orientierten Sektoren hart getroffen. Weltweit haben Zentralban- ken und Regierungen sehr rasch reagiert und wesent- lich zeitnaher als in der Krise 2008 geldpolitische und steuerliche Anreize geschaffen, um Liquidität zu stei- gern und die Volkswirtschaften zu stabilisieren. Die COVID-19-Pandemie ist historisch gesehen beispiel- los, trotzdem hilft die Erfahrung von verschiedenen Rückschlägen an den Aktienmärkten der letzten Jah- re. Als Bottom-up Stock-Pickers suchen wir weiterhin nach Opportunitäten bei Unternehmen und deren Aktien, die attraktive Risiko-Return-Charakteristika aufweisen. Wir denken, dass Unternehmen, die den Wandel der Konsumpräferenzen hin zu einem stär- keren Online-Business erkannt haben, in Zukunft am meisten profitieren werden. Positive Erträge in negativen Märkten Obwohl die meisten wichtigen Asset-Klassen seit An- fang des Jahres negativ abgeschnitten haben, konnte der UBS Equity Opportunity Long Short Fonds im er- sten Quartal 2020 einen positiven Ertrag für seine In- vestoren erwirtschaften. Auch im Jahr 2018, in dem Aktien über das Gesamtjahr negativ performt haben, hat der Fonds eine positive Rendite erzielt. www.ubs.com/am-at GASTBEITRAG . Max Anderl, UBS Asset Management Max Anderl, Head of Concentrated Alpha Equity, UBS Asset Management FOTO: beigestellt Zum Fonds Der UBS (Irl) Investor Selection - Equity Opportu- nity Long Short ist ein regulierter UCITS Fonds mit ca. 170 Mio. Euro Anlagevermögen, Transparenz und täglicher Liquidität. Dank der Kombination aus Long- und Short-Positionen (durchschnittlich 100 % Long und 70 % Short) bot der Fonds in der Vergangenheit zu den Aktienmärkten unkorrellierte Erträge und da- mit seinen Investoren eine gute Diversifikation. UBS Equity Opportunity Long Short vs HFRI vs MSCIWorld Quelle: Quelle: FactSet, UBS Asset Management per 31.03.2020. Performance ohne Gebühren (Q-PF Anteilsklasse). HFRI Equity Hedge ist ein Hedge- fund Peergroup Index. Absolut bedeutet, dass Erträge nicht an eine Benchmark gebunden sind. Absolute genannte Erträge können trotzdem negativ ge- genüber dem Anfangswert sein. DievergangenePerformance istkeineGarantie fürzukünftigeEntwicklungen. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Net returns in EUR (%) Mai 2020 – GELD-MAGAZIN . 73