GELD-Magazin, Mai 2020

72 . GELD-MAGAZIN – Mai 2020 AKTIEN LONG-SHORT ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen dardabweichung (Volatilität). Da im Zähler der Formel der Fixzins abgezogen wird, wird die Sharpe Ratio bei Performancezah- len unter 0,5 Prozent negativ. In diesem Be- reich hat die Sharpe Ratio keine sinnvolle Aussagekraft mehr, wonach bei negativen Sharpe Ratio-Ergebnissen die Reihung ab- steigend nach der Performance erfolgte. Die Bewertungen wurden in den Zeiträumen drei, fünf und zehn Jahren vorgenommen und geben somit sehr aussagekräftige Er- gebnisse über den langfristigen Erfolg wi- der. Interessant ist dabei, dass sich die Rei- henfolge der Fonds über die Jahre nicht sehr stark verändert, was den Rückschluss darauf zulässt, dass außergewöhnlich HEDGEFONDS LONG-SHORT AKTIEN EUROPA / UK (35 Fonds, 10,9 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Janus Henderson Pan European Alpha Fund 304 Mio.€ LU0264597617 3,42% 6,1% 0,48 Lupus alpha All Opportunities Fund 157 Mio.€ LU0329425713 3,84% 7,9% 0,42 Janus Henderson United KingdomAR Fund 2.613 Mio.€ LU0200083342 3,83% 8,0% 0,42 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Carmignac Long-Short European Equities 277 Mio.€ FR0010149179 2,46% 7,5% 0,26 CS Small andMid Cap Alpha Long/Short Fund 216 Mio.€ LU0525285697 2,83% 9,1% 0,26 Pictet TR - Corto Europe 622 Mio.€ LU0496442723 1,00% 3,5% 0,14 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Man GLG Alpha Select Alternative 1.247 Mio.€ IE00B60K3800 7,56% 6,4% 1,11 Carmignac Pf. Long-Short European Equities 353 Mio.€ LU1317704051 5,80% 6,4% 0,83 Carmignac Long-Short European Equities 277 Mio.€ FR0010149179 5,42% 6,5% 0,76 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=Volatilität, Sharpe=Sharpe-Ratio, Jahr: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2020 HEDGEFONDS LONG-SHORT AKTIEN GLOBAL (30 Fonds, 7,5 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR GAMStar Alpha Technology 22 Mio.€ IE00B5BJ3567 7,06% 11,2% 0,59 Wellington Global Health Care Long Short Fund 90 Mio.€ LU1169587836 3,92% 11,9% 0,29 HBMGlobal Healthcare Fund 33 Mio.€ LU1540960942 1,29% 15,1% 0,05 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR UBS (Irl) IS - Equity Opportunity Long Short 166 Mio.€ IE00B841P542 6,40% 6,7% 0,88 GAMStar Alpha Technology 22 Mio.€ IE00B5BJ3567 6,80% 9,2% 0,69 Man GLG Innovation Equity Alternative 398 Mio.€ IE00BDRKSX26 3,00% 6,0% 0,42 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=Volatilität, Sharpe=Sharpe-Ratio, Jahr: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2020 HEDGEFONDS LONG-SHORT AKTIEN MARKTNEUTRAL (26 Fonds, 9,4 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Pictet TR - Agora 1.317 Mio.€ LU1071462615 2,93% 3,2% 0,76 BlackRock SF European Absolute Return 1.262 Mio.€ LU0411704413 1,80% 3,6% 0,37 DNB Fund TMT Absolute Return 399 Mio.€ LU0547714526 1,24% 6,8% 0,11 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR BlackRock SF European Absolute Return 1.262 Mio.€ LU0411704413 4,09% 3,5% 1,02 Janus Henderson Global EquityMarket Neutral 80 Mio.€ LU1542613465 4,31% 5,7% 0,67 Pictet TR - Agora 1.317 Mio.€ LU1071462615 2,74% 3,5% 0,64 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=Volatilität, Sharpe=Sharpe-Ratio, Jahr: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2020 Sieger 5 Jahre: Der Pictet TR - Agora ist ein typischer marktneutraler Fonds, der Aktienpositionen – vor allem in Europa – jeweils eine Shortposition gegenüberstellt. Sieger 5 Jahre: Der Fonds investiert global – auch in den Emerging Markets – Long-Short in Technologieaktien. Der Wertzuwachs liegt über fünf Jahre bei kumuliert 40,7 Prozent. PICTET TR - AGORA GAM STAR ALPHA TECHNOLOGY Sieger 10 Jahre: Der von John Bennett ver­ waltete Fonds investiert mit einem Multi- Strategie-Ansatz (v.a. Total Return und Event Driven) in europäische Aktien. JANUS HENDERSON PAN EUROPEAN ALPHA -10% 2019 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2016 2017 2018 20% 10% 0% 30% 40% 50% 2019 2015 2016 2017 2018 0% 10% 5% 15% 20% 25% 2019 2015 2016 2017 2018 -10% 30% 20% 40% 10% 0% 50% 60% 70%