GELD-Magazin, Mai 2020

70 . GELD-MAGAZIN – Mai 2020 MULTISTRATEGIE ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen MULTISTRATEGIE-FONDS DYNAMISCH (Vola > 7, 34 Fonds, 11,4 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Nordea 1 - Alpha 15MA Fund 2.057 Mio.€ LU0607983896 6,04% 8,7% 0,64 Goldman Sachs Absolute Return Tracker 665 Mio.€ LU1162512997 0,63% 7,9% 0,02 Vontobel Fund II VescoreMulti-Strategy 12 Mio.€ LU0434907969 0,40% 7,0% neg. ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Nordea 1 - Alpha 15MA Fund 2.057 Mio.€ LU0607983896 2,95% 7,4% 0,33 Schroder GAIABlueTrend 89 Mio.€ LU1293073232 3,38% 14,6% 0,20 Schroder GAIA Two Sigma Diversified 1.394 Mio.€ LU1429039032 1,63% 7,7% 0,15 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=Volatilität, Sharpe=Sharpe-Ratio, Jahr: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2020 MULTISTRATEGIE-FONDS KONSERVATIV (Vola < 7, 33 Fonds, 36,2 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Nordea 1 - Alpha 10MA Fund 2.706 Mio.€ LU0445386369 2,81% 7,0% 0,33 NN (L) Alternative Beta 165 Mio.€ LU0370038167 3,11% 8,2% 0,32 BNYMellon Global Real Return Fund 2.778 Mio.€ IE00B4Z6HC18 2,12% 5,4% 0,30 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Nordea 1 - Alpha 10MA Fund 2.706 Mio.€ LU0445386369 3,71% 5,6% 0,33 Deutsche Concept Kaldemorgen 10.105 Mio.€ LU0599946893 0,87% 6,1% 0,17 Pictet TR - Diversified Alpha 2.848 Mio.€ LU1055714452 0,32% 2,4% neg. ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Nordea 1 - Alpha 10MA Fund 2.706 Mio.€ LU0445386369 1,31% 5,1% 0,16 Generali IS Absolute ReturnMulti Strategies 277 Mio.€ LU0260160378 0,12% 2,9% neg. Pictet TR - Diversified Alpha 1.837 Mio.€ LU1055714452 -0,03% 2,7% neg. Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=Volatilität, Sharpe=Sharpe-Ratio, Jahr: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2020 MULTISTRATEGIE DACHFONDS (20 Fonds, 1,8 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Jupiter Merlin Real Return Portfolio 142 Mio.€ LU0859119538 -0,41% 6,1% neg. CandriamMulti Stratégies 48 Mio.€ FR0010033589 -1,26% 1,4% neg. UBS (Lux) KSS - Multi Strategy Alternatives 167 Mio.€ LU0502418741 -1,41% 3,4% neg. ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR ManMulti-Strategy Alternative 17 Mio.€ LU0620439462 -0,36% 2,8% neg. SpänglerPrivat: Alternativ 113 Mio.€ AT0000A1FQM8 -0,45% 3,2% neg. Jupiter Merlin Real Return Portfolio 142 Mio.€ LU0859119538 -0,70% 6,5% neg. Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=Volatilität, Sharpe=Sharpe-Ratio, Jahr: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2020 Derivate: Managed Futures, Aktien: Equity Long-Short, Anleihen: Bondstrategien usw. Die Unterteilung innerhalb dieser Gruppen erfolgte nach der genauen Strategie (z.B. Long-Short mit Longbias und Long-Short marktneutral) und/oder, wo es Sinn macht, nach dem regionalen Schwerpunkt der Ver- anlagung. Bewertung nach Sharpe Ratio Bei der Bildung der Reihenfolgen innerhalb der einzelnen Kategorien wurden die Fonds absteigend nach der Sharpe Ratio sortiert. Die Sharpe Ratio errechnet sich aus der Per- formance abzüglich eines fiktiven sicheren Zinssatzes von angenommenen 0,5 Prozent, dividiert durch die annualisierte Stan- Sieger 10, 5 und 3 Jahre: Mittels einer Vielzahl an derivativen Strategien vor allem in den Anlageklassen Aktien und Anleihen wird die Volatilität bei rund sieben Prozent gehalten. NORDEA 1 - ALPHA 10 MA FUND -15% 2019 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2016 2017 2018 20% 15% 10% 5% -5% -10% 0% 25% 30% Sieger 5 Jahre: Der vor allem in Absolute Return-Fonds investierende Dachfonds hat zum Ziel, über einen Drei-Jahres-Zeitraum po- sitive Erträge relativ zur Inflation zu erzielen. JUPITER MERLIN REAL RETURN PORTFOLIO 2019 2015 2016 2017 2018 0% 10% 5% 15% 20% Sieger 5 und 3 Jahre: Mit der gleichen Stra- tegie wie beim Nordea Alpha 10 MA Fonds liegt die Zielvolatilität hier aber mit rd. 10 % etwas höher – ebenso die Ertrags-Chancen. NORDEA 1 - ALPHA 15 MA FUND 2019 2015 2016 2017 2018 0% 30% 20% 10% 40% 50%