GELD-Magazin, Mai 2020

MANAGED FUTURES / TRENDFOLGER (24 Fonds, 5,64 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Man AHL Diversified 440 Mio.€ IE0000360275 5,95% 16,8% 0,33 SEBAsset Selection Fund 632 Mio.€ LU0256624742 1,24% 8,0% 0,09 CandriamDiversified Futures 106 Mio.€ FR0010794792 1,20% 9,7% 0,07 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Lyxor Epsilon Global Trend Fund 427 Mio.€ IE00B61N8946 2,32% 9,0% 0,20 Man AHL Trend Alternative 547 Mio.€ LU0428380397 2,99% 14,8% 0,17 CandriamDiversified Futures 106 Mio.€ FR0010794792 0,43% 11,1% neg. ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Lyxor Epsilon Global Trend Fund 427 Mio.€ IE00B61N8946 5,43% 9,0% 0,55 Man AHL Trend Alternative 547 Mio.€ LU0428380397 8,40% 15,1% 0,52 Man AHL Diversified 440 Mio.€ IE0000360275 6,47% 16,0% 0,37 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=Volatilität, Sharpe=Sharpe-Ratio, Jahr: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2020 Sieger 5 und 3 Jahre: Der Fonds investiert global in mehrere Anlageklassen einschließlich Aktien, Anleihen, Zinssätze und Währungen gemäß einem systematischen modellbasierten Anlageprozess. LYXOR EPSILON GLOBAL TREND FUND Sieger 10 Jahre: Der Man AHL Diversified besteht aus einem breit diversifiziertem Portfolio aus Termin- und Optionskontrakten, wobei das Man AHL Diversified Programme benutzt wird. MAN AHL DIVERSIFIED Mai 2020 – GELD-MAGAZIN . 69 U nter den Begriff „Alternative In- vestments“ fallen alle Produkte, die eine geringe Korrelation zu den Anleihen- und Aktienmärkten erwarten lassen. Dazu zählen neben Fonds, die in un- terschiedlichen Assetklassen sogenannte Long-Short-Strategien verfolgen (Hedge- fonds) wie auch Anlagen in Immobilien und Rohstoffe. Die erste Gruppe, also Long- Short-Strategien, haben den Vorteil, dass sie sowohl an steigenden wie auch an fallenden Kursen profitieren können. Besonders aus- geprägt ist dieses Verhalten bei den Mana- ged Futures-Fonds (siehe Tabelle unten und die Kursverläufe der Siegerfonds in den Gra- fiken rechts). Sie werden deshalb gerne in Portfolios beigemischt, um durch ihre nicht- korrelierenden Verläufe die Gesamt-Volatili- tät im Portfolio zu senken. Aufgrund der Sinnhaftigkeit dieser Produkte werten wir diese bereits seit 20 Jahren penibel aus und vergeben im Rahmen des Alternative Invest- ments Awards Auszeichnungen an die be- sten Fondsmanager. Kategorien nach Assetklassen Die Einteilung erfolgte in erster Linie nach der verwendeten Assetklasse – z.B. nur -20% 2019 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2016 2017 2018 60% 40% 20% 0% 80% 100% 2019 2015 2016 2017 2018 -5% 15% 10% 5% 0% 20% 25%