GELD-Magazin, April 2020

ner Städtische den Spagat zwischen Flexibi- lität, Rendite und Sicherheit zu schaffen. Ein ähnliches Produkt setzt auch die Wü- stenrot Versicherung ein. Mit „Flexible Life“ kann der Kunde je nach aktueller Lebenssi- tuation entscheiden, inwieweit er auf die Si- cherheit der klassischen Veranlagung setzt und/oder die sieben angebotenen vermö- gensveranlagenden Fonds für höhere Er- tragschancen nutzt. Die Generali setzt mit ihrem fondsorien- tiertem Produkt LifePlan mehr auf Stetig- keit als auf Flexibilität. Innerhalb der letz- ten fünf Jahre vor Ablauf, frühestens nach dem zehnten Versicherungsjahr, können die vorhandenen Fondsanteile in einen anderen Investmentfonds mit geringerem Risiko-/ Ertragsprofil auf Antrag automatisch umge- schichtet werden. So soll das Risiko zum Ende der Laufzeit reduziert werden, auf dass große Kurseinbrüche auf den Aktien- märkten zum Ende der Laufzeit die Gesamt- performance nicht mehr zu stark beein- trächtigen. Um eine hohe Flexibilität zu ge- währleisten erweitern die Versicherer ihr Anlageuniversum, um damit die Flexibilität des Kunden zu erhöhen. Bei der Allianz ste- hen den Kunden 53 Fonds zur Auswahl. Bei der Wiener Städtischen können die Kunden aus 130 Fonds aus verschiedenen Anlage- klassen und -Regionen auswählen. Bei der Uniqa als auch bei der Raiffeisen Versiche- rung (Vertriebsmarke der Uniqa) können die Kunden aus jeweils vier Dachfonds mit unterschiedlichen Risikopräferenzen aus- wählen. Dieses Angebot wurde Anfang des Jahres um ESG-Fonds (Environmental, So- cial und Governance) erweitert, um auch im „Green Investment“ einen Fuß in der Tür zu haben. Dividendentitel als Stabilitätsfaktor Wer sich nun für eine Fondsinvestition in einem Versicherungsmantel interessiert, der sollte den Kostenfaktor bei seinen Über- legungen nicht außer Acht lassen und dabei auch gründlich vergleichen. Immer wieder wird vonseiten der Konsumentenschützer moniert, dass die Gebühren bei Lebensver- sicherungen zu hoch seien, jedenfalls teurer, als wenn man einen klassischen Fonds bei einer Bank kaufen würde. Trotz- dem kann eine Fondspolizze noch ein loh- nendes Investment sein, weil der Steuervor- teil beträchtlich ist. Denn bei der Veranla- gung im Rahmen einer Fondsgebundenen Lebensversicherung sind sowohl die Erträge (Dividenden, Zinsen, Veräußerungsge- winne) als auch der Substanzgewinn KESt- frei. (Beim Substanzgewinn bei nachhal- tigen Anlagen sieht das Regierungspro- gramm auch bei Direktveranlagung in Zu- kunft KESt-Befreiung vor.) Gerade in Zeiten hoher wirtschaftlicher Verunsicherungen könnte daher die Fondsgebunde Lebensver- sicherung eine interessante Anlageform sein - und zwar auch in Zeiten der Rezessi- onsangst. Eine Fondsgebundene Lebensversicherung mit einem Schwerpunkt in Dividendentitel profitiert von der KESt-Befreiung auf die Di- videndenerträge und zweitens sind Dividen- dentitel meist weniger crashanfällig und er- holen sich nach Kapitalmarktverwerfungen wieder relativ schnell. Zwar sind Aktien mit hohen Dividenden in guten Börsezeiten nicht so dynamisch im Wachstum (siehe Grafik MSCI Value vs MSCI Growth), aber gerade, wenn es an den Börsen volatil wird, können Dividendentitel eine ausgleichende Rolle für die Anleger einnehmen. Generali oder auch die Wiener Städtische bieten im Bereich Fonds Dividendenschwerpunkte an. Anders die UNIQA, die Themen wie hohe Dividenden nicht als geeignet für langfri- stige Anlagen sieht, und sich dabei auf die Underperformance dieser Titel in den letz- ten Jahren beruft. April 2020 – GELD-MAGAZIN . 79 Ausgewogen gemischter Fonds. Zins und Dividende werden durch den Anleihenteil geglättet. Dafür ist das Kurspotenzial etwas geringer. Auch hier kein Ausgabeaufschlag. ISIN: LU0553169458 DJE- ZINS & DIVIDENDE (GENERALI) 2015 2016 2017 2018 2019 -5% 30% 20% 10% 0% 40% Reiner globaler Aktienfonds. Im Rahmen der Fondsgebundenen Lebensversicherung erfolgt der Fondserwerb ohne Ausgabeaufschlag. Die laufenden Kosten liegen bei 1,60 Pozent p.a. ISIN: AT0000A0LXW3 GUTMANN GLOBAL DIVIDENDS (VIG) 2015 2016 2017 2018 2019 -5% 30% 20% 10% 0% 50% 40%