GELD-Magazin, März 2020

MÄRKTE & FONDS . Digitale Revolution Anhaltendes Wachstum Die größten Börsengewinne der vergangenen Jahrzehnte erzielten Anleger mit disruptiven Unternehmen des Technologiesektors – und es geht weiter. Apple, Amazon, Alphabet, Facebook und Co. waren erst der Anfang. MICHAEL KORDOVSKY D ie enormen Chancen der digitalen Revolution lassen sich mit Hilfe der Zyklen des sowjetischen Wirt­ schaftswissenschafters Nikolai Kondratjew er­ klären. Es geht hier um jahrzehntelange Wel­ len der Konjunktur, die durch revolutionäre Innovationen ausgelöst werden (Eisenbahn, Stromversorgung, Auto, IT…), die dann auf­ traten, wenn ein Mangel bzw. ein durch weitergehende Produktivitätssteigerung nicht mehr zu befriedigender Bedarf entstanden ist. Beispielsweise erfordern heute die zuneh­ menden Datenmengen viel höhere Bandbrei­ ten der Netze (5G), zunehmend externe Spei­ cher in der Cloud, Auswertung durch leis­ tungsfähige Rechner und Künstliche Intelli­ genz. Diesbezüglich schritten die Innova­ tionen zwischen 2008 und 2020 – einem kri­ senanfälligen Zeitabschnitt mit moderateren Wachstumsraten – voran und nun zeichnen sich für die kommenden Jahre völlig neue Produktgenerationen in der Halbleiterindu­ strie ab, die der neuen digitalen Revolution Rechnung tragen und eine Reihe IPOs aus den Bereichen Fintech (z.B. Ant Financial) und Datenanalyse (z.B. Palantir) ist absehbar. Maschinen kommunizieren Gleichzeitig entwickelt sich das Internet weiter in Richtung Internet der Dinge (IoT): Dazu Bernd Kiegler, Fondsmanager des Raiffeisen-Technologie-Aktien in der Raiff­ Credits: beigestellt; Pia Morpurgo; metamorworks/stock.adobe.com 30 . GELD-MAGAZIN – März 2020 „Noch nicht börsen- notierte Unternehmen machen vielleicht drei Prozent des Portfolios aus – ich beschäftige mich aber etwa 30 Prozent meiner Zeit mit diesem Bereich.“ Jonathan Curtis, Manager des Franklin Technology Fund TECHNOLOGIE-FONDS MIT SPEZIELLER THEMATIK ISIN FONDSNAME WÄHRUNG VOLUMEN PERF. 6 M. PERF. 1 J. TOP 3 POSITIONEN Künstliche Intelligenz (AI) und Big Data DE000A2JF683 ACATIS AI BUZZ US Equities USD 9 Mio.€ 24,3% 37,1% Apple, Walt Disney, Amazon DE000A2N7NJ6 WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF USD 74 Mio.€ 18,3% 29,6% Blue Prism, Nuance Communications, Pegasystems LU1863263346 DWS Invest Artificial Intelligence EUR 88 Mio.€ 16,7% 24,3% Alphabet, Alibaba, Microsoft LU1861132840 Amundi Stoxx Global Artificial Intelligence UCITS ETF EUR 210 Mio.€ 14,4% 16,0% Fitbit, Sophos, Tesla IE00BGV5VN51 Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data UCITS ETF USD 58 Mio.€ 14,4% 12,5% Unisys, Ingenico, Uber LU1548497772 AGIF - Allianz Global Artificial Intelligence EUR 1.963 Mio.€ 12,8% 11,8% Roku, Square, Twilio Robotik und Automatisierung LU1330433571 Credit-Suisse-Global-Robotics-Equity-Fonds USD 2.505 Mio.€ 20,1% 23,0% PTC, Dexcom, ServiceNow LU1279334210 Pictet – Robotics EUR 5.130 Mio.€ 15,9% 20,3% Alphabet, Intel, Splunk IE00BYZK4552 iShares Automation & Robotics ETF USD 2.320 Mio.€ 16,1% 15,6% Lasertec, Ping An Healthcare, Advantest DE000A12GJD2 L&G ROBO Global Robotics and Automation UCITS ETF USD 780 Mio.€ 18,0% 10,9% Blue Prism Group, Nvidia, Hiwin Technologies LU2037749822 Amundi Smart Factory UCITS ETF EUR 83 Mio.€ – – Aveva Group, Autodesk, Nemetschek Cloud Computing IE00BDDRF924 HAN-GINS Cloud Technology UCITS ETF USD 11 Mio.€ 19,4% 27,2% Nvidia, Salesforce, Equinix DE000A2PQ364 WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF USD 23 Mio.€ – – DocuSign, RingCentral, 2U Cyber Security IE00BG0J4C88 iShares Digital Security UCITS ETF USD 382 Mio.€ 13,2% 15,4% Infinera, Cirrus Logic, DocuSign DE000A14ZT85 L&G ISE Cyber Security UCITS ETF EUR 1.111 Mio.€ 11,5% 14,3% NetScout, Crowdstrike, Akamai Reihung innerhalb der Gruppen nach Ein-Jahres-Performance, Quelle: Morningstar, Datenerhebung am 24. Februar 2020