GELD-Magazin, November 2019

94 | GELD-MAGAZIN – November 2019 NICOLAY JEAN-GABRIEL Candriam France CANDRIAM MULTI-STRATÉGIES Der Candriam Multi-Stratégies ist ein typischer, konservativ auf- gestellter Dach-Hedgefonds mit einem Fondsvolumen von rund 60 Millionen Euro. Das Portfolio ist zur Gänze mit rund 20 hauseigenen aktiv verwalteten Fonds bestückt, wobei etwa zwei Drittel in Anleihenmärkten investiert sind – v.a. Risk-Arbitrage, zu geringen Anteilen auch in High Yields und Emerging Markets-Anleihen. Auf der Aktienseite (rund 20%) werden der marktneutrale Candriam Index Arbitrage und der Candriam Absolute Return L/S-Equity eingesetzt. Andere Strategien sind in geringen Mengen beigemischt. WERNER LEITHENMÜLLER 3 Banken-Generali Investment 3 BANKEN EMERGING-MIX Das 27 Millionen Euro große Portfolio des 3 Banken Emerging- Mix bestand Ende August aus acht aktiv verwalteten Aktienfonds. Von der regionalen Aufteilung her gesehen ist knapp ein Drittel in MENA veranlagt (Nahost und Nordafrika), etwa ein Viertel in Asien. Ein weiteres Viertel in breite Emerging Markets-Ak- tienfonds. Osteuropa ist mit 2,7 Prozent unterrepräsentiert. Fondsmanager Werner Leithenmüller steht heuer nicht nur mit dem 3 Banken Emerging-Mix am Siegerstockerl, son- dern reüssierte auch mit dem 3 Banken Aktien-Dachfonds im Drei-Jahres-Bereich (s. Seite 84). MARCO SOHM, Credit Suisse Asset Management (CH) AG CREDIT SUISSE (LUX) MULTIMANAGER EM EQUITIES Der mit rund 390 Millionen Euro größte Dachfonds in dieser Ka- tegorie veranlagt in rund 15 Fremdfonds, wobei etwa die Hälfte aktiv gemanagt wird, der Rest sind Länder- bzw. Regionen-ETFs. Ende August hatte er Asien mit 60 Prozent gewichtet, was etwa der Benchmark entspricht, Osteuropa ist mit gut 10 Prozent deut- lich übergewichtet und Lateinamerika beinahe auf null reduziert. CHRISTIAN SÜTTINGER Erste Asset Management ALPHA DIVERSIFIED 2 Der Alpha Diversified 2 weist ein Fondsvolumen von 33 Millionen Euro auf und ist auf die Vermeidung von Anleiherisiken ausgelegt. Damit erfüllt er innerhalb eines Multi Assetklassen-Portfolios die Rolle eines „Bond Diversifiers“. Im Portfolio finden sich L/S-Aktien-, Glo- bal Macro- und Rohstoff-Fonds. Als Ergänzung zu einem Anleihenportfolio verwaltet Christian Süttinger hingegen den Alpha Diversified 1, der wiederum Aktienrisiken vermeidet und innerhalb eines Multi Assetklassen-Portfolios die Rolle eines „Equity Diversifiers“ („Risk Reducer“) erfüllt. DACHFONDS AWARD 2019 | Hedge-Dachfonds AKTIEN-DACHFONDS EMERGING MARKETS 9 FONDS / 0,64 MRD. EURO. Die Börsen in den Wachstumsmärkten bieten als heterogene Gruppe immer wieder spannende Entwicklungen. Langfristig gute Renditen bei hoher Volatilität. Zuletzt wurden sie etwas in Mitleidenschaft gezogen. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER CS MULTIMANAGER EM EQUITIES + 6,07% 0,44 2. Platz SSF Emerging Markets Opportunities FoF + 4,41% 0,31 3. Platz Lazard EmergingWorld + 4,64% 0,30 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER CS MULTIMANAGER EM EQUITIES + 6,93% 0,58 2. Platz Lazard EmergingWorld + 6,32% 0,49 3. Platz 3 Banken Emerging-Mix + 5,67% 0,45 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER 3 BANKEN EMERGING-MIX + 9,21% 0,53 2. Platz Lazard EmergingWorld + 9,23% 0,51 3. Platz s Emerging + 6,86% 0,39 Quellen:Lipper IM/eigeneRecherche,PerformanceaufEuro-Basis,ReihungnachSharpe-Ratio (Fixzins0,50%),Stichzeitpunkt:30.09.2019 HEDGE-DACHFONDS 21 FONDS / 1,58 MRD. EURO. In dieser Kategorie dominieren Dachfonds, die durch Einsatz unterschiedlicher Strategien (L/S-Equity, Global Macro, Currency- und Rohstoff-Trader, Bond-Strategien etc.) einen Total Return-Charakter aufweisen. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER ALPHA DIVERSIFIED 2 + 0,67% 0,04 2. Platz Alpha Diversified 1 + 0,60% 0,02 3. Platz Man Multi-Strategy Alternative + 0,42% neg. Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER ALPHA DIVERSIFIED 2 + 1,90% 0,40 2. Platz UBS (Lux) KSS - Multi Strategy Alternatives + 1,51% 0,38 3. Platz Man Multi-Strategy Alternative + 1,14% 0,26 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER CANDRIAM MULTI-STRATÉGIES + 1,39% 1,01 2. Platz Man Multi-Strategy Alternative + 1,02% 0,22 3. Platz UBS (Lux) KSS - Multi Strategy Alternatives + 0,97% 0,12 Quellen:Lipper IM/eigeneRecherche,PerformanceaufEuro-Basis,ReihungnachSharpe-Ratio (Fixzins0,50%),Stichzeitpunkt:30.09.2019 CREDITS: beigestellt