GELD-Magazin, November 2019

November 2019 – GELD-MAGAZIN | 81 SO WURDE BEWERTET 377 Dachfonds: In Österreich sind rund 550 Dachfonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen. Darüber hinaus gibt es zahlreiche institutionelle Dachfonds, die jedoch Privatanlegern nicht oder nur über Private Banking-Mandate zugänglich sind. Nicht bewertet wurden von uns auch alle Dachfonds, deren Fondsvolumen zum Stichzeit- punkt unter fünf Millionen Euro lag – exakt 39 Dachfonds. Das Datenmaterial wurde uns freundlicherweise von Lipper und Morningstar zur Verfügung gestellt. Die Kategorien: Die grundlegende Bildung der Kategorien erfolgte nach der Asset- klasse – also Anleihen,Aktien oder Alternative Investments. Die meisten Dachfonds mischen vor allem Aktien und Anleihen. Ist das Verhältnis dieser beiden Assetklas- sen im Portfolio relativ fix vorgegeben, gehören sie zu den Gemischten Dachfonds anleihenorientiert, ausgewogen oder aktienorientiert. Sind die Anlagevorschriften diesbezüglich freier gestaltet, sind dies Gemischte Dachfonds flexibel.Aktien- und Anleihenquoten werden bei ihnen nach den zu erwartenden Marktentwicklungen gesteuert – der Anleger muss sich nach der Wahl der Risikoklasse weiter um nichts mehr kümmern. Da in dieser Kategorie verschiedene Strategien verfolgt werden, die unterschiedliche Chancen bzw. gleichzeitig Risiken bieten, wurde die Gruppe der flexiblen Gemischten Dachfonds nach ihrer Volatilität weiter in „konservative”,„aus- gewogene” und „dynamische” flexible Dachfonds unterteilt. Die Siegerermittlung erfolgte nach der Sharpe Ratio (mit einem rechnerischen Zinssatz von 0,5 Prozent) in den Zeiträumen ein, drei und fünf Jahre – sofern in der jeweiligen Kategorie im entsprechenden Zeitraum zumindest sechs Dachfonds ran- gierten. Stichzeitpunkt der Auswertung war der 30. September 2019. Aktienanteil den unterschiedlichen Kategorien zu (s. Tabelle links) und reihten sie nach der Sharpe Ratio (Ertrag dividiert durch das Risiko). Daraus extrahierten wir die besten Dachfonds, die wir auf den folgenden Seiten vorstellen und im Rahmen des Dachfonds Awards des GELD-Magazins mit Preisen auszeichneten. Allen Anlegern und solche, die es werden wollen, sei unsere umfangreiche Ta- belle ab Seite 96 ans Herz gelegt. Dort finden Sie alle untersuchten Dachfonds nach Erfolg gereiht. DACHFONDS-VOLUMEN HAT LEICHT ZUGELEGT Im Vergleich zum vergangenen Jahr reduzierte sich die Anzahl der nominierten Dachfonds von 399 auf 377 Produkte. Dabei wurden alle Dach- fonds berücksichtigt, die in Österreich zum öffentli- chen Vertrieb zugelassen sind bzw. steuerliche Mel- defonds sind, auch Privatanlegern angeboten wer- den und deren Fondsvolumen zumindestens fünf Millionen Euro beträgt. Es mag der etwas gerin- geren Anzahl der nominierten Dachfonds geschul- det sein, dass das Volumen im Vergleich zum Vor- jahr trotz ansehnlicher Wertzuwächse um 0,2 Pro- zent auf 53,30 Milliarden Euro leicht zurückging. Interessant ist dabei die Tatsache, dass der größte Sponsoren: Die Gewinner | DACHFONDS AWARD 2019