Gewinnen, indem man nicht verliert E rfolgreich zu investieren heißt in erster Linie, bestehendes Vermö- gen nicht zu verlieren. In einem Umfeld, in dem die Bewertung vieler An- lageklassen seit Jahren nur steigen ist es zunehmend schwieriger, Verlustrisiken innerhalb eines Portfolios zu identifizie- ren und auszutarieren. Korrekturen auf den Aktienmärkten, bei de- nen die Kurse seit ihren letzten Höchststän- den um mindestens 20 Prozent fallen, kom- men häufiger vor als man denkt und sind für Investoren immer schmerzvoll. VERMÖGENSSCHUTZ UND STÄRKUNG Der MFS Meridian® Funds – Prudent Ca- pital Fund (ISIN LU1442549025) ist spezi- ell für Investoren geeignet, die einen vorsich- tigen Anlageansatz bevorzugen, bei welchem die Minimierung von Verlusten wichtiger ist als die Maximierung von Gewinnen. Die MFS Strategie investiert ausschließlich in globa- le Aktien- und Anleihen-Werte welche sowohl der umfassenden Analyse des MFS Analy- stenteams unterzogen werden, als auch den sehr hohen Qualitätsansprüchen des Portfo- lio Manager Teams gerecht werden müssen. Das vorrangige Ziel ist der Erhalt und der Auf- und Ausbau von nachhaltig erfolgreichen Geschäftsmodellen. Hierfür braucht es ver- nünftige Visionäre und Managerpersönlich- keiten welche verantwortungsbewusst dafür Sorge tragen, dass ihre Unternehmen auch in zehn, 15, oder 20 Jahren eine unüberseh- bare, unverzichtbare und angesehene Stel- lung in den jeweiligen Branchen einnehmen. Gibt es keine Unternehmen, welche die- ses Anforderungsprofil erfüllen, oder ist der Preis dafür zu hoch, hat das Team die Flexi- bilität bis zu 40 Prozent in Cash oder Cash- Alternativen zu halten. Es wird bewusst in Kauf genommen in guten Marktphasen et- was weniger Ertrag zu erzielen dafür aber bei plötzlichen Markteinbrüchen keine extremen Verluste zu erleiden. Es ist relevanter, bei Ab- schwüngen an den Aktienmärkten Verluste gut abzufedern und dabei ausreichend Liqui- dität zur Verfügung zu haben um genau diese Korrekturen als günstigen Einstiegszeitpunkt für langfristige Investitionen zu nutzen. Das Konzept ist weder neu noch besonders kompliziert. Es beruht auf der fundierten qua- litativen Arbeit des MFS-Teams aber vor allem auf Vernunft und Geduld - zwei Tugenden wel- che in der Anlageberatung, aber auch in den Führungsriegen vieler Unternehmen aus der Mode geraten sind. Vernunft und Geduld ha- ben bei MFS seit 1924 Tradition. Disclaimer: Weitere Informationen,unteranderem zudenRisikenundKostendesFonds findenSie indenFondsdokumenten. DiehierdargestelltenMeinungen sinddiedesAutorsundkönnen sich jederzeitändern.SiegebennichtnotwendigerweisedieMeinung vonMFSoderandererMFS-Mitarbeiterwieder.DieRichtigkeitderPrognosenkannnichtgarantiertwerden. In denAngebotsunterlagendesFonds findenSieweitereEinzelheiten,darunter Informationen zudenRisikenundAufwendungendesFonds.DerFondserreicht seineZielemöglicherweisenicht,undSiekönnenmiteinerAnlage indiesenFondsGeld verlieren. Aktien :DieAktienmärkteundeinzelneAktienkönnenaufgrundemittenten-undmarktspezifischer,konjunktureller,poli- tischer,sektorspezifischer,aufsichtsrechtlicher,weltpolitischerundandererGründe sowie ihrerWahrnehmungdurchdie Investoren schwankenund stark fallen. Anleihen: Anlagen inSchuldtitelnkönnenanWert verlieren,wenn sichdieKreditqualitätdesEmittenten,Schuldners,Kontrahentenbzw.anderer zahlungsverantwortlicherPersonen/UnternehmenoderdesBasiswerts oderaberderenWahrnehmungdurchdie Investoren verschlechtert.Wertverluste sindauchbeieinerVeränderungderKonjunkturoderderpolitischenLage sowieausemittentenspezifischenoderanderenGründenmöglich.BestimmteAnleihenartenkönnenaufdieseFaktoren stärker reagierenund sinddadurch volatiler.DarüberhinausbeinhaltenSchuldtitelZinsrisiken (wenn Zinssätze steigen,fallen inderRegeldiePreise).DaherkannderWertdesPortfoliosbei steigendenZinssätzen fallen.Portfoliosmiteiner längerenDuration reagieren inderRegel stärkeraufZinssteigerungenalsFondsmiteinerkürzerenDuration.Vorallem in turbulentenMarktphasenkannes zeitweise vorkommen,dasses füralleoder füreinengroßenTeilderMarktsegmente keinenaktivenMarktgibt.Infolgedessenkannes schwierig sein,dieseAnlagen zubewerten.MöglicherweisekanneinebestimmteAnlageoderArt vonAnlageauch zueinembestimmtenZeitpunktnichtodernicht zueinemakzeptablenPreis verkauftwerden.DerKurseinesnegativ verzinslichenWertpapiers reagiertnichtandersaufZinsänderungenalsdereinesanderenSchuld- titels.EineAnleihe,derenZins zumKaufzeitpunktnegativ ist,dürfteabereinennegativenErtrag verzeichnen,wennman siebis zurEndfälligkeithält. Wert: DiePortfolioanlagenkönnenbisweilen für längereZeitunterbewertet sein,nichtdenerwartetenWerterreichenoder volatiler seinalsderAktienmarkt insgesamt. Strategie: EsbestehtkeineGewähr,dassdasPortfolio langfristig,d.h.überdieDauer voneinemodermehreren Jahren,einepositiveRenditeerzieltodereinegeringereVolatilitätaufweistalsdieglobalenAktienmärkte (gemessenamMSCIWorld Index).Darüberhinaus lieferndieStrategien,dieMFS zurBegrenzungdesExposuresdesPortfoliosgegenüberbestimmtenextremenMarktereignisseneinsetzt,unterUmständennichtdas gewünschteErgebnis,unddiemitdiesenStrategien verbundenenKostenbelastendieRenditedesPortfolios.Eswirderwartet,dassdasPortfolio inZeiten starker,steigenderAktienmärkte inderRegelhinterderPerformancederAktienmärkte zurückbleibt. Weitere Informationen zudiesemundanderenRisiken findenSie imVerkaufsprospekt.Herausgegeben inGroßbritannien vonMFS International (U.K.)Limited (MILUK),einerGesellschaftmitbeschränkterHaftung (PrivateLimitedCompany)mitSitz inEnglandundWales,Zulassungsnummer03062718.Das Investmentgeschäft vonMILUK stehtunterderAufsichtderbritischenFinancialServicesAuthority.MILUK,eine indirekteTochtergesellschaft vonMFS®,hat seinenoffiziellenFirmensitz in der1CarterLane,LondonEC4V5ER.DasUnternehmen stellt institutionellenAnlegernweltweit Investmentprodukte zurVerfügungundberät sie in Investmentfragen.DiesesDokument richtet sichausschließlichanprofessionelle Investoren.Anderedürfen sichnichtaufes verlassen.AuchdarfdasDokumentnichtanPersonenweitergebenwerden,wenneine solcheWeitergabe gegendiegeltendenVorschriften verstoßenwürde.MFSMeridian®Funds istein Investmentunternehmenmit variablemKapitalnachLuxemburgerRecht.MFS Invest InvestmentManagementCompany (Lux)S.ar.l.,der InvestmentmanagerderFonds,hat seinenSitz inder4RueAlbertBorschette (2ndFoor)LuxembourgL1246 (CompanyNo.B.76.467).DasUnternehmenund dieFondswurden vonderCSSF (CommissiondeSurveillanceduSecteurFinancier) inLuxemburg zugelassen.MFSMeridian®Fundskönnen inanderenLändern zumVertrieb zugelassenoderaufeineArt vertriebenwerden,diekeineVertriebszulassungerfordert.MFSMeridianFunds sind indenUSA, inKanadaund fürUS-Personennichterhältlich. Sofernnichtandersangegeben,sindLogos sowieProdukt-undDienstleistungsnamenMarken vonMFSunddenTochtergesellschaften vonMFS,die inmanchenLänderneingetragen seinkönnen. | MFS INVESTMENT MANAGEMENT | NOVEMBER 2019 – GELD-MAGAZIN | 45 Teo Gianinazzi, Director – Austria/Switzerland KONTAKT: Teo Gianinazzi T: +41 44 500 28 32 ; E:
[email protected] www.mfs.com ADVERTORIAL VERLUSTPHASEN DES S&P 500 INDEX SEIT 1900 Quelle:YardeniResearchundRobertShiller.Monatsdatenbis1929.US -MarktgemessenamS&P500 Index IndieserGrafik sindhistorischeBaissemärkte, jedochkeinePerformance-Zeiträume fürdenMFSMeridian®Funds–PrudentCapitalFundabgebildet. DasAuflegungsdatumdesFonds istder3.November2016.FürdiesehistorischenZeiträumedesFondsgibteskeinenNachweis fürdieErfolgsbilanz. 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% 1902-03 1906-07 1909-14 1916-21 1929 1930-32 1932-33 1933 1934-35 1937-38 1938-39 1939-40 1940-42 1946 1948-49 1957 1962 1966 1968-70 1973-74 1980-82 1987 2000-02 2007-09 -37% – die durchschnittlicheVerlustphase seit 1900 +59% – der erforderliche Gewinn um einenVerlust von 37% auszugleichen