GELD-Magazin, Oktober 2019

Ein Ende der Niedrigzinsphase ist nicht in Sicht. Wie hat das die Pensionsvorsorge verändert? CHRISTIAN NUSCHELE: Die niedrigen Zin­ sen haben den Vorsorgemarkt nachhaltig verändert. Mit klassischen Produkten kön­ nen Kunden ihre Pensionslücke nicht mehr schließen. Garantiezins und Überschüsse sinken kontinuierlich und haben inzwischen ein nicht mehr ausreichendes Niveau er­ reicht. In den kommenden Jahren wird sich daran nichts Wesentliches ändern. Kunden müssen nach Alternativen suchen, die auch in diesen Zeiten noch attraktive Renditen erwirtschaften können. Hier führt an einer Fondspolizze kein Weg mehr vorbei. Aktuelle Umfragen haben erneut gezeigt, dass viele Österreicher bei ihrer Veranla- gung aber eher konservativ sind. Ist da eine Fondspolizze nicht zu riskant? Es ist richtig, dass viele Österreicher risiko­ avers sind, aber es ist nicht richtig, dass eine Fondspolizze ein riskantes Investment ist. Zum Einen sprechen wir bei der Pensions­ vorsorge von langfristigen Ansparprozessen. Über lange Zeiträume erwirtschaften breit gestreute Portfolios mit einem hohen Ak­ tienanteil sehr gute Ergebnisse und das Risiko reduziert sich wegen der langen Laufzeit automatisch für den Kunden. Zum Zweiten gibt es natürlich auch bei Fonds­ polizzen Lösungen für defensive Anleger, die den Schwankungen der Märkte aus dem Weg gehen wollen. Hier hat sich gerade bei gemanagten Portfolios, vermögensverwal­ tenden Konzepten und Multi AssetFonds in den letzten Jahren sehr viel getan. Wie kann eine solche Lösung aussehen? Wir sehen eine starke Nachfrage nach un­ seren Multi AssetFonds der MyFolioFamilie. Die MyFolioFonds legen breit gestreut an, sind in fünf verschiedenen Risikostufen ver­ fügbar und werden risikobasiert gemanagt. Das heißt, dass für jede der fünf Risikostu­ fen eine Schwankungsbreite definiert ist, in deren Rahmen sich der Fonds bewegen muss und das Fondsmanagement die ent­ sprechende Rendite erwirtschaften wird. Die MyFolios bieten so für Kunden unterschied­ lichster Risikoneigung die passende Lösung. Eine besonders interessante Variante sind übrigens die MyFolio Passiv focussed Fonds. Hier wird die aktive Asset Allocation von Moody´s Analytics durchgeführt und diese wird dann durch passive Indextrackerfonds umgesetzt. Wenn Sie so wollen, ist dies also eine intelligente Kombination aus aktivem Management und passiven Investments. Diese Variante wird in Großbritannien, Irland Die anhaltenden Niedrigzinsen machen die Pensionsvorsorge enorm schwierig. Was Anleger in diesem her- ausfordernden Umfeld tun sollten und warum Fondspolizzen die passende Lösung sind, erläutert Christian Nuschele im Interview mit dem GELD-Magazin. „An Fondspolizzen führt kein Weg mehr vorbei“ und Deutschland sehr stark nachgefragt. In Österreich sehen wir erst seit Kurzem eine ansteigende Nachfrage nach kostengünsti­ geren passiven Investments. Die Auswirkungen des demografischen Wandels sind deutlich spürbar. Halten Sie denn eine Fondspolizze für 50plus- Kunden auch für sinnvoll? Definitiv ja. Grundsätzlich sollten sich die 50plusKunden sehr intensiv mit ihrer Ruhe­ standsplanung auseinandersetzen und gemeinsam mit einem Berater analysie­ ren, was benötigt wird, um den erworbenen Lebensstandard auch im Pensionsalter er­ halten zu können. Häufig verfügen die 50plusKunden bereits über ausreichend Kapital und es geht in der Regel nicht mehr um langfristigen Kapitalaufbau, sondern um kluge Geldanlage. Und wir sprechen dabei aufgrund der wachsenden Lebenserwartung von einem Anlagehorizont von 30 Jahren und mehr. Ein zu langer Zeitraum, um nur risikolos und damit renditeschwach anzule­ gen. Das bisher angesparte Kapital könnte inflationsbedingt schrumpfen und viele Kunden entscheiden sich in der letzten Vor­ sorgephase für eine kapitalmarktorientierte Veranlagung. Fondspolizzen können hier gegenüber Fondsinvestments mit steuer­ lichen Vorteilen punkten. Im Bereich der Ruhestandsplanung sehe ich daher für Fondspolizzen sehr gute Wachstumschan­ cen, im Übrigen auch für Vermittler. Denn bei diesem komplexen Thema ist unabhängige Beratung enorm wichtig. www.standardlife.at OktOber 2019 – GeLD-MAGAZIN | 77 Christian Nuschele, Standard Life Versicherung | EXPERTSTALK EINSCHALTUNG — CREDIT: beigestellt Christian Nuschele, Head of Sales & Marketing, Standard Life Versicherung